A股复盘
市场震荡反弹，三大指数集体上扬。长鑫科技上市首日创下多项纪录，超越工商银行成为A股总市值“一哥”，全天成交额超1400亿元，成为A股历史首只单日成交额突破千亿元的个股。沪深两市成交额2.08万亿元，较上一个交易日放量1455亿元。截至7月27日收盘，沪指涨1.15%，深成指涨2.72%，创业板指涨3.16%。
外盘回看
美股三大股指7月27日涨跌不一。截至当天收盘，道琼斯指数收于52210.08点，涨幅为0.51%；标普500指数收于7413.18点，涨幅为0.02%；纳斯达克指数收于24932.08点，跌幅为0.18%。苹果涨超1%，再创新高，总市值逼近5万亿美元，再次超越英伟达，成为全球第一。费城半导体指数跌超2%，创5月20日以来收盘新低。英伟达跌约5%，创6月5日以来最大单日跌幅。光通信、存储板块领跌，闪迪跌超11%，铠侠ADR、SK海力士跌超7%，Lumentum跌逾6%，西部数据、希捷科技跌超4%，Coherent、Ciena跌超3%，美光科技、迈威尔科技、康宁跌超2%。其中，SK海力士跌破美股IPO发行价，铠侠ADR较6月底高位回落超57%，闪迪较6月底高位回落超45%，迈威尔科技较6月高位回落超42%。
欧洲三大股指7月27日集体上涨。截至当天收盘，英国富时100指数收于10781.75点，涨幅为0.42%；法国CAC40指数收于8406.06点，涨幅为0.40%；德国DAX指数收于25361.03点，涨幅为1.04%。
国际油价7月27日下跌。截至当天收盘，WTI原油期货价格跌8.29%，报81.91美元/桶；布伦特原油期货价格跌9.27%，报87.81美元/桶。
国际金价7月27日上涨。COMEX黄金期货涨0.19%，报4078.6美元/盎司。伦敦金现价格涨0.61%，报4077.465美元/盎司。
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重磅资讯
国务院国资委：将深入推进央企“AI+”专项行动 加快算力基础设施建设
据人民财讯报道，2026世界人工智能大会期间，国务院国资委在“智赋新质 全域焕新”企业人工智能高质量发展论坛正式发布第二批央企人工智能战略性高价值场景和行业高质量数据集，上线AI开源“焕新社区”2.0，启动国资央企智能软件工厂联合筑基工程。此次发布的央企人工智能领域系列成果，构筑起涵盖开源生态、场景落地、数据流通、智能算力等方面的全链条能力布局，标志着央企以人工智能赋能实体经济进入体系化推进新阶段。
下一步，国务院国资委将深入推进央企“AI+”专项行动。聚焦高价值场景，加快人工智能赋能千行百业，主动向产业链开放场景资源，联合上下游同题共答、协同创新。加强关键要素供给，加快算力基础设施建设，深化算电协同，提升全链条数据治理能力，夯实智能化产业发展底座。推动开源开放，培育互利共赢产业生态，为加快构建现代化产业体系、打造智能经济新形态注入强劲动能。
【解读】国盛证券：海内外模型竞逐仍在继续，CSP厂商资本开支投入意愿积极且明确，算力为资本开支投入的关键组成部分，超节点形态也凭借其逐渐成熟的技术方案成为基础设施建设的重要一环：1）算力：寒武纪、海光信息、天数智芯、壁仞科技、沐曦股份、摩尔线程等。2）超节点：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、华勤技术、神州数码等。3）大模型：智谱、Minimax等。
国家能源局：1—6月全国电力市场交易电量同比增长24.2%
国家能源局数据显示，2026年6月，全国完成电力市场交易电量6275亿千瓦时，同比增长20.8%。从交易品种看，中长期交易电量5774亿千瓦时，现货交易电量501亿千瓦时。绿电交易电量275亿千瓦时，同比增长15.0%。电网企业市场化代理购电电量738亿千瓦时。2026年1—6月，全国累计完成电力市场交易电量36848亿千瓦时，同比增长24.2%。从交易品种看，中长期交易电量32568亿千瓦时；现货交易电量4280亿千瓦时。绿电交易电量1641亿千瓦时，同比增长6.6%。电网企业市场化代理购电电量3985亿千瓦时。
【解读】银河证券：火电：煤价上涨叠加供需形势好转或将开启新一轮电价上涨周期，个股建议关注华能国际、国电电力、大唐发电、建投能源等。水电：电价具备韧性，关注电量在低基数下修复带来的业绩向上弹性，个股建议关注长江电力、川投能源、国投电力、桂冠电力、华能水电、电投水电等。核电：辽宁、广西机制电价落地稳定电价预期，关注后续其他省份的跟进情况，叠加增量机组进入密集投运阶段，板块有望迎来业绩与估值的双升，个股建议关注中国广核、中国核电。新能源：近期甘肃、新疆、黑龙江等地2027H1机制电价竞价结果较此前有所回暖，基本面有望迎来边际改善，叠加算电协同催化，个股建议关注龙源电力、金开新能、三峡能源、绿发电力、电投绿能等。
《光伏行业成本核算模型通则》发布 引导行业有序竞争
据央视新闻，7月27日，《光伏行业成本核算模型通则》正式发布，这将以统一标尺引导行业有序竞争。
据了解，这一核算模型通过统一“硅料—硅片—电池—组件”全产业链的成本计算范围、计算系数和计算模型，形成贯通产业链的成本核算框架，可破除行业内成本核算口径不一、各自表述的乱象。这是光伏行业管理从自律倡议走向制度化、标准化的重要一步。
【解读】华泰证券：2026年下半年光伏需求侧同比压力有望缓解，2027年强制性国标手段加速供给侧出清，看好具备存量高效产能且在能耗要求“缩圈”下仍达标的硅料龙头、主链中技术属性更强的电池组件，以及辅材环节受益贱金属导入产业化趋势的浆料龙头，上述环节有望率先迎来盈利改善。
2026世界智能网联汽车大会将于10月举办
据央视新闻，记者从工业和信息化部获悉，由工业和信息化部、交通运输部、北京市人民政府联合主办的2026世界智能网联汽车大会将于2026年10月中旬在北京举办。
本届大会以“汇智聚能 网联无限——稳步迈进自动驾驶新时代”为主题，聚焦产业关键节点和发展重大议题，设置3场全体会议。同时集中发布一批产业发展最新成果，全方位展现自动驾驶新时代的实践成效与发展蓝图。
茅台多地直营店：53度、500ml飞天茅台售价提至1719元/瓶
据财联社，记者获悉，近期北京、上海等地茅台直营店已将53度、500ml飞天茅台售价提升至1719元/瓶，高于i茅台平台1639元/瓶的售价。一位茅台直营店人士对财联社记者表示，此举主要是为推行以消费者为中心的市场化改革，价格随行，未来茅台直营店定价或将综合门店运营成本等因素，对标市场零售端的实际成交价，以保障市场公平。
【解读】申万宏源：茅台价格一季度已筑底，行业迎本轮周期拐点，行业未来的趋势是缩量集中，从大鱼吃小鱼到大鱼吃大鱼，上市公司的强分化不可避免。尽管总量萎缩，但长期留下的头部企业仍有成长空间。展望2026年，若基本面如期修复，预计2026年底—2027年将迎来估值与业绩双击，优质白酒公司已处于战略配置期。白酒重点推荐：贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、金徽酒，关注今世缘、迎驾贡酒。
东方证券：拟作价251.2亿元购买上海证券100%股权
东方证券7月27日公告，公司拟通过发行A股股份及支付现金方式，收购上海证券100%股权，交易对价251.2亿元。其中，股份对价235.5亿元，现金对价15.7亿元。此次发行股份价格为10.29元/股，合计发行约22.89亿股，占发行后公司总股本的比例为21.22%。
【解读】中航证券：目前监管明确鼓励行业内整合，在政策推动证券行业高质量发展的趋势下，并购重组是券商实现外延式发展的有效手段，券商并购重组对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用，同时行业整合有助于提高行业集中度，形成规模效应。建议关注有潜在并购可能的标的，以及头部券商如中信证券、华泰证券等。
公告精选
工业富联：拟最高20亿元回购股份
蓝盾光电：筹划重大资产重组，股票自7月27日起停牌
华凯易佰：拟收购万和科技不低于51%股权，并签署合作框架协议
广生堂：向特定对象发行股票获证监会同意注册批复
恒瑞医药：HRS-1780片获临床试验批准
*ST步森：董事长兼总经理孙小明、非独立董事刘锋、李红、杨智、独立董事穆阳、陈增社、王新立辞职
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7月28日 无新股相关交易提示
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