恩智浦半导体发布了整体偏乐观的业绩展望，但仍未能打消投资者对芯片行业前景日益加深的担忧。

公司周二公布，二季度营收达35亿美元（分析师预期34.6亿美元），同比增长19%，环比增长10%，全线端市场及地区均实现增长。非GAAP摊薄每股收益为3.61美元，较上年同期的2.72美元增长约33%。

公司预计三季度营收36.5亿-38.5亿美元，指引中值为37.5亿美元，同比增长约18%，高于市场此前预期的37.1亿美元，显示需求动能延续。

恩智浦的大部分收入来自汽车行业客户，公司一直在努力摆脱持续已久的行业低迷。Sotomayor今年4月曾表示，汽车芯片行业正在复苏，并预计这一增长势头“将在2026年剩余时间里加速”。

尽管首席执行官Rafael Sotomayor强调，公司所有业务领域——包括汽车和人工智能领域——都实现增长，但投资者仍持怀疑态度。恩智浦股价盘后下跌6.6%。

竞争对手德州仪器近期财报公布后也遭遇类似反应——尽管该公司指出汽车业务有所改善，但市场反应仍较为冷淡。与此同时，意法半导体（STMicroelectronics NV）则报告称汽车需求强于预期，并表示今年来自汽车行业的收入预计将增长最多14%。

营收与利润同步扩张，盈利质量持续改善

二季度营收为34.96亿美元，GAAP毛利率为57.3%，非GAAP毛利率为58.0%，较上年同期的56.5%进一步扩张。非GAAP运营利润为12.28亿美元，同比增长31%，非GAAP运营利润率为35.1%，较上年同期提升约1.1个百分点。

经营现金流达8.60亿美元，资本支出净额为6900万美元，非GAAP自由现金流为7.91亿美元，占营收比例为22.6%。

在股东回报方面，公司当季合计返还股东3.60亿美元，相当于当季非GAAP自由现金流的45.5%，其中股息2.56亿美元，股票回购1.04亿美元。此外，公司披露在二季度结束后至7月24日，通过10b5-1计划额外回购股票3200万美元。

债务方面，公司于4月20日提前以现金偿还7.50亿美元、票息3.875%的优先无担保票据。截至二季度末，公司总杠杆率降至2.1倍，净杠杆率降至1.5倍，较上年同期的2.4倍和1.8倍均有明显改善，资产负债表持续优化。

汽车与工业引领增长，通信基础设施表现亮眼

从细分业务看，汽车业务营收为19.38亿美元，同比增长12%，环比增长9%，依然是公司最大收入来源。

工业与物联网业务营收为7.55亿美元，同比大幅增长38%，环比增长20%，增速领跑各业务线。

通信基础设施及其他业务营收为4.52亿美元，同比增长41%，环比增长19%，增长势头同样强劲，印证了数据中心业务的快速放量。

移动业务营收为3.51亿美元，同比增长6%，但环比下滑10%，是当季各业务中唯一环比走弱的板块。

渠道库存方面，二季度末渠道库存维持在11周，与上季度持平，但较上年同期的9周有所提升，需持续关注去化进展。

三季度指引高于预期，AI边缘化叙事强化增长信心

公司预计三季度营收区间为36.50亿至38.50亿美元，指引中值为37.50亿美元，同比增幅约18%，环比增幅约7%。非GAAP摊薄每股收益指引中值为4.11美元，相较二季度实际值3.61美元有较大幅度提升。

非GAAP毛利率指引中值为58.5%，非GAAP运营利润率指引中值约为36.9%，盈利能力有望进一步改善。

Rafael Sotomayor强调，NXP在处理、连接与安全方案领域的产品组合，使公司能够为客户实现下一代边缘智能，而AI从云端向汽车、工厂及机器人等物理场景加速渗透的趋势，将直接利好公司的核心业务布局。

公司认为，上半年的强劲表现与三季度指引共同强化了其实现全年财务目标、推动长期股东价值的信心。