2026年7月以来，A股科技板块整体波动加剧，核心科创赛道迎来阶段性回调。作为科创板核心宽基代表之一，科创50指数在7月1日触及2255.25点历史新高后持续回撤，半导体、存储芯片、算力硬件等前期强势领涨板块同步走弱，市场避险情绪阶段性升温。

结合多重催化因素来看，近期科创板块的调整主要来源于短期流动性冲击与情绪共振。其一，海外算力巨头Meta拟处置过剩AI算力资源，被市场解读为全球算力供需格局松动、行业资本开支见顶的信号，负面情绪快速传导至A股科技硬件赛道；其二，存储龙头科创板超级IPO引发的资金虹吸效应，阶段性分流市场流动性；其三，来自前期涨幅过大后的获利了结，科创50指数今年上半年累计涨幅达64.25%，交易拥挤度与估值已达历史相对高位，大量获利盘集中了结，市场资金顺势开启“高低切换”，进一步放大短期调整幅度。

中长期来看产业基本面或并未发生显著的变化，AI算力供需缺口依然显著，科创板龙头的业绩高增态势有望延续，当前回调或正是硬科技、高成长风格资产的重要关注窗口期。科创50ETF华泰柏瑞（588090）7月以来的20个交易日中共计15个交易日获资金净流入，合计金额达17.92亿元，彰显出市场资金在回调阶段的积极布局意愿和对科创板优质科技资产中长期价值的认可。

政策面上，《上海市充分发挥直接融资功能进一步加强科技金融服务的若干措施》中提出，推动科创板持续深化改革。推动出台科创板人工智能、低空经济等企业适用第五套标准上市审核指引，推动可控核聚变、具身智能、大模型、量子计算、脑机接口等新兴产业和未来产业领域企业在科创板上市，持续扩大科创板第五套上市标准的适用范围，增强资本市场对前沿科技领域未盈利企业的制度包容性与适应性。

产业层面上，全球半导体行业协会（SEMI）最新报告称，2026年全球半导体设备销售额预计增长23.2%至1659亿美元，到2028年有望达到2295亿美元。与此同时，7月以来，近20家国内外半导体巨头调价函集体落地，在下游需求回暖、生产成本抬升的双重利好共振下，以半导体为核心的AI硬件板块高景气周期有望持续延续。

成份股业绩表现同样印证板块基本面韧性。截至2026/7/28，科创 50指数中已有 12 只成份股发布业绩预告，其中仅1家业绩指引偏消极，其余标的营收、盈利端均维持向好态势，算力、半导体设备、芯片材料赛道业绩兑现能力突出。同时，上一周超30家公司发布股份回购新增方案或进展公告，彰显出产业层面对科创板硬科技长期成长空间的信心。

据悉，科创50ETF华泰柏瑞（588090）紧密跟踪科创50指数，该指数作为科创板核心代表性宽基之一，精选板块内市值规模领先、流动性优异的50只核心标的，精准映射科创板头部科创企业的整体发展态势。指数行业布局聚焦硬核科技，半导体行业权重占比达83.7%%，同时重点布局自动化设备、光伏设备、医疗器械、创新制药、高端软件开发等高成长性赛道，覆盖新经济核心领域，硬科技属性纯正、成长潜力较突出，或是投资者参与科创板长期投资机遇的优质工具选择。

科创50ETF华泰柏瑞（588090）及其联接基金（A类 011610 C类011611）的管理人华泰柏瑞基金是国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕超19年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具。截至2026年6月30日，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1806亿元，是同期A股全市场仅有的三家累计盈利超1600亿元的公募基金公司之一。