风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
作者：聊酒的黄磊同学
来源：雪球
最近还算好，没怎么出差，一方面是身体确实不支撑那么频繁的喝酒（不具有代表性，我相信多数人都没我频繁），做了肠胃检查，医生叮嘱减少饮酒的频次和量，听人劝吃饱饭；另一方面，行业仍然处在调整期，企业也相对安静，大家都在想尽办法抓销售。
当前，白酒已经进入全年当中最淡的月份，判断是简单的，就是气温，气温越高，白酒的销售影响越大，过去平滑这个季节因素最主要的需求就是“Z商务宴请”，这个平滑因素肯定是下来的，所以就呈现出淡旺季极度分化的特征，淡季占比更小，旺季自身量未必增长，但是占比上来了。
01
价格跌不动
从去年年底的年度稿件中就提了这个观点，主要就是跌的太多了，主流白酒企业的标品价格已经大幅度下跌，过去800元价位的产品下探到了五百元价位，比如君品、青花郎和1935，而四百多的主力单品品牌比如剑南春、汾20，都已经实际上进入到了300多价位区间，地方龙头过去600块钱的价位，也跌到四五百，只是因为区域白酒在产品的价位区间上足够的密集，导致厂家其实没有过多的选择，跌无可跌。
时至今日，在这个淡季，不论是电商大促还是线下的宴席大促，一是头部品牌已经很难通过急速降价去挤占销售份额，从而获得业绩增长，因为量在萎缩，挤压所带来的量并不足以填补价格下跌带来的业绩缺口；二是价格已经跌到了消费者不敏感区间，差三五十并不能带来显著量的增长，反而买涨不买跌。
而对于中小品牌，降价已经进入短期和长期都不经济的区间，继续降价也很难从主流品牌的手中获得份额，反而对带来短期的亏损，如果去看今天中国白酒的中小企业，大概率多数都会进入亏损的区间，而且从长期来看，越降价，越缺少市场投入和品牌曝光，过个三五年，消费者会逐渐遗忘。
这种故事，过去在区域白酒的竞争格局中不断发生，从而出现地方酒的格局在不断的集中，没有可持续的投入，多数的白酒品牌就一定会持续的份额萎缩。
总而言之，从需求端看，价格已经下跌到不敏感的区间，差异已经不大，而供给端，已经主流企业标品降价已经得不偿失，中小酒企的降价短期和长期都走不通。在之前的文章里，我说的“促销失灵”就是这个意思。
02
需求也起不来
去年6月开始是最严禁酒令，需求冰点，今年没有去年严格，而且当时矫枉过正，现在同比肯定有改善，但是就像疫情的伤疤效应一样，很多可能就就坡下驴，本身就不想喝。
作为酒行业的从业者，个人的价值观上，对禁酒令是百分百支持，这个事情宜早不宜迟，这符合一个文明国家的发展趋势，只要不矫枉过正，连基本的亲朋好友小聚都变得敏感就不好，当然，这个界限很难把握。
去年这件事对去年业绩的影响，有的体现在了二季度，有的体现在了三季度，但是不管怎样，拉通Q2-Q4看，才是合理且真实的反应，因为二三季度的货都在四季度消化。今年肯定不存在这个问题，所以渠道的打款，就是实际的消化。
现在渠道库存社会库存有多大吗，肯定没有，如果大家在细心一点就会发现，不少地方在卖老年份的货，所以大家就知道，新年份都卖完了，现在大家陆续的卖点老年份的，大抵也反映出了市场实际的库存情况。
商务需求端，迟迟没有恢复，当然，也有可能就是恢复不了，因为传统产业很多都不行，但是过去传统产业对白酒的需求肯定比现在的新兴产业大很多。
整体上，这就是目前淡季的情况，价格跌不动，需求也没起来。
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