7月30日，传媒板块午后回调。截至14:15，传媒ETF华夏（516190）跌幅0.21%，持仓股利欧股份领涨3.42%，巨人网络上涨2.93%，本周涨幅累计超10%。分众传媒上涨2.56%，中文传媒涨2.46%，新媒股份涨幅2.17%；智度股份下跌5.02%，顺网科技跌4.14%，天娱数科跌3.72%。游戏ETF华夏（159869）跌幅0.83%。

估值层面，截至7月29日，游戏板块的PE-TTM为29.54倍，近5年以来板块PE-TTM中位数为45.73倍，最小值为24.21倍，机会值为31.72倍。当前PE-TTM的历史分位数为10.73%，处于历史底部区间，距机会值仍有约7%的空间，整体仍处于显著低估水平，向上修复空间较为充分。

兴业证券认为，长线产品稳健、新游验证加速、下半年储备丰富，游戏板块基本面和催化均较集中；二季度新游戏表现继续验证游戏板块的供给增量和需求弹性，经典IP、玩法创新和新产品形态均能为游戏板块提供增量空间。

传媒ETF华夏（516190）跟踪中证文娱传媒指数（H30365.CSI），行业主要分布在游戏、广告营销、影视旅游、数字媒体等多个文娱领域，持仓股包括中国中免、蓝色光标、分众传媒、利欧股份等多只传媒领域个股，其热门概念含量中，GEO含量占比超55%，AI应用概念含量超40%，豆包概念含量超30%。

游戏ETF华夏（159869）跟踪中证动游戏指数，不仅包含完美世界、巨人网络、三七互娱、恺英网络、世纪华通等行业核心龙头，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现，而且AI应用含量全市场领先，当前游戏板块正受到政策利好+产品周期+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。