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（来源：奶牛微看）

7月29日，乳业概念股集体走强，均瑶健康、三元股份、李子园、一鸣食品、阳光乳业、南侨食品、天润乳业涨停；骑士乳业、品渥食品涨超10%。

当日板块上涨与科技股回调引发的板块轮动有关，亦受乳业基本面改善驱动。

数据显示，6月末全国奶牛存栏量为577.2万头，环比减少2.2万头，去化节奏加快。历史数据显示，我国奶牛存栏量2007年达876万头峰值后震荡下行，2019年降至610万头阶段低点，随后回升至2023年660万头；2024年至2025年末回落至634万头，较2023年减少26万头。

原奶价格方面，5月底以来主产区散奶收购价明显上行，当前主流价位为2.8–3.1元/公斤，河北、新疆、江苏等偏紧区域达3.2–3.5元/公斤，显示即期供需趋紧。合同奶价上半年维持在3.02–3.03元/公斤低位，7月24日主产区生鲜乳价格为3.06元/公斤，环比增长0.3%，同比增长1%。业内指出，合同奶价同比转正反映下游乳企对供给趋紧的滞后确认，筑底信号明确。

公募基金二季报显示，主动权益基金对伊利股份、新乳业、优然牧业、现代牧业的合计持股数分别环比增长12.3%、18.7%、17.3%、17.8%，乳品成为二季度基金持仓改善最显著方向之一。

开源证券分析称，乳业板块已初步具备“供给收缩、价格企稳、盈利验证”三大条件，原奶价格反转信号渐显，行业有望从“左侧磨底”转向“右侧确认”，全产业链受益。核心乳企及含乳饮料企业受到市场重点关注。

来源：DoNews