7月即将结束，95后股民小董说，这个月证券账户太受伤，希望8月被市场温柔对待。今天，她账户里重仓的一只科技股，又跌了将近11个点，“上半年赚的那点利润，已经全吐回去了。”这只股今年最高点299.9元，截至今天收盘，已跌至117.75元。
小董的遭遇，是今天A股市场不少股民的缩影。
7月30日，沪指跌0.62%，深成指跌2.73%，创业板指跌3.97%，科创综指大跌5.7%。全市场超3600只个股下跌。
从板块来看，大消费板块延续强势，食品饮料方向涨幅居前，金徽酒、舍得酒业、海欣食品、一鸣食品、均瑶健康、西安饮食涨停；银行板块震荡拉升，工商银行、建设银行股价创出新高。
下跌方面，端侧AI走弱，瑞芯微跌停，星宸科技、翱捷科技跌超13%；CPO震荡调整，“易中天”集体大跌，东山精密、光迅科技、剑桥科技跌停。
7月即将过去，修复行情何时到来？
工行、建行历史新高
多只银行股本月逆势涨超15%
今天盘面上，A股银行板块42只个股全部上涨，浦发银行、沪农商行涨超4.5%，交通银行、华夏银行、宁波银行等多股涨超3%。
值得注意的是，工商银行涨2.52%，创历史新高，最新市值2.9万亿。建设银行大涨3.2%，也创出历史新高，最新市值2.87万亿。与此同时，工行、农行、中行、建行、交行，五大行H股股价均在今天创出新高。
截至目前，A股工行、农行、建行、浦发银行等多股月内涨幅已超15%，其中苏州银行本月涨幅已超23%。
消息面上，2025年度分红季，42家A股上市银行中41家累计派发现金红利6456.37亿元，较2024年增加约135亿元，连续第三年创历史新高。
中信证券研报表示，在经历了资金大幅流出后，银行板块绝对收益空间巨大，下半年有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估，但个股的改善与分化趋势或将延续，具体来看，大行盈利有望保持持续改善态势，股份行盈利改善但收入端修复偏缓，城商行、农商行的业绩分化或将延续，区域因素与非息表现成为关键“胜负手”。
“易中天”集体大跌
“喝酒”行情又起
“上半年曾让我赚钱的科技板块，7月彻底把我打懵了，40度的高温天，看着账户，我感到有点冷！”收盘后，上文股民小董告诉记者，本来以为账户浮盈丰厚，可以扛一下，结果，利润都要扛没了，再跌下去，要亏到本金。
今天盘面上，多只热门科技股大跌。其中，CPO概念股集体下挫，“易中天”下跌明显，新易盛跌近12%，中际旭创跌超9%，天孚通信跌超12%。此外，胜宏科技跌超10%，东山精密跌停，寒武纪跌9%，源杰科技跌17%。
与科技板块的剧烈回调形成鲜明对比的是，大消费板块迎来强劲修复。万得白酒指数7月以来累计上涨13.57%；食品饮料板块上涨11.74%。今日大消费方向持续走强，白酒板块大涨，金徽酒、舍得酒业强势涨停，口子窖、山西汾酒、金种子酒等多股涨超5%。
中欧基金指出，一批具备护城河、充沛自由现金流及优秀治理结构的消费龙头公司估值已达历史极低分位，部分接近清算价值，但经营基本面未实质性恶化。
开源证券表示，科技板块持续回调背景下，食品饮料防御属性再度凸显，板块配置价值抬升。当前机构持仓处于历史低位，板块估值回落至底部区间，市场悲观情绪已经释放，三重底部信号共振，板块已进入战略布局区间。
修复行情何时到来？
机构认为资金仍在资源与红利品种
“科技不知道什么时候能修复，想买老登股又怕追高，8月的A股能温柔点吗？”上文的股民小董希望再来一波上涨行情。
国泰基金表示，看好8月至9月市场修复行情。目前市场波动仍大，投资者可以考虑分批次布局。配置上，延续6月底以来“风格再平衡”的思路，AI硬件主线不变，优选需求确定性强的龙头，适度向机构低配减配而基本面有改善的锂电、创新药、非银、出口链倾斜。
中银证券研报称，目前，市场多项关键议题缺乏共识。近期资金优先向确定性最高、抗跌属性最强的资源与红利品种集中，成长与题材方向则在分歧中反复承压。对后市而言，短期的核心变量不是某一个基本面数据、某一个政策是否落地，而是分歧能否逐步收敛、共识能否重新凝聚。当杠杆出清被确认接近尾声、当海外AI叙事从担忧自由现金流回归验证需求、当地缘冲突的边界被市场充分定价等，市场转机的到来自然水到渠成。在共识凝聚之前，配置思路上不妨顺应当前的避险与顺周期主线：上周领涨的有色金属兼具实物资产抗通胀、供给约束下的价格弹性以及地缘冲突下的避险属性，在美伊冲突推升通胀预期、美元指数走弱的背景下，其投资机会值得重点跟踪；石油石化、煤炭等资源品以及银行、公用事业等高股息板块，同样具备在不确定环境中提供确定性现金流回报的价值。
来源：潮新闻D21
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