来源：市场资讯

（来源：企业上市法商研究）

最新消息，“人形机器人第一股”宇树科技的IPO，正变成一场公司内部的“信心大考”。公司创始人、高管及核心员工正通过专项资管计划，合计掏出高达2.715亿元现金参与战略配售，锁定期最长三年。

7月30日晚，宇树科技在首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书披露，公司高级管理人员与核心员工拟通过资产管理计划参与本次发行战略配售，分别为宇树科技员工1号资管计划和宇树科技员工2号资管计划，参与战略配售的数量不超过本次发行规模的10%，即404.4643万股；同时参与认购金额合计不超过27,150万元，最终战略配售数量将在确定发行价格后确定。其中，宇树科技员工1号资管计划募集资金全部用于参与本次战略配售，即用于支付本次战略配售的价款为21,850万元。员工2号资管计划募集资金全部用于参与本次战略配售，即用于支付本次战略配售的价款为5,300万元。名单显示，宇树科技员工1号资管计划参与人员包括财务总监王枫等161人，宇树科技员工2号资管计划参与人员包括董事长王兴兴等10人，其中王兴兴认购金额1500万元。

这次员工配售分成了两个“资管计划”，它们的区别不只是金额，更是限售期——这直接反映了公司对不同层级员工的要求和信任。

1号包：全员押注池（21,850万）

参与者：161人

主力：财务总监王枫、董秘傅风华各出700万，是这里的领头羊。然后是几个核心经理各出400万，大批主管和骨干员工出100-150万。

限售期：上市后锁12个月。

2号包：创始人铁杆绑定池（5,300万）

参与者：10人

关键人物：创始人王兴兴出1500万；三位技术/销售核心骨干张阳光、杨知雨、吴金泽各出900万。

限售期：上市后锁36个月。

宇树科技股份有限公司招股意向书

高级管理人员、员工拟参与战略配售情况

发行人高级管理人员与核心员工拟通过资产管理计划参与本次发行战略配售，分别为中信证券资管宇树科技员工参与科创板战略配售1号集合资产管理计划（以下简称“宇树科技员工1号资管计划”）和中信证券资管宇树科技员工参与科创板战略配售2号集合资产管理计划（以下简称“宇树科技员工2号资管计划”），参与战略配售的数量不超过本次发行规模的10.00%，即404.4643万股；同时参与认购金额合计不超过27,150万元，最终战略配售数量将在确定发行价格后确定。宇树科技员工1号资管计划获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起12个月，宇树科技员工2号资管计划获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起36个月。

本次发行的战略配售情况

1、参与规模及对象

本次发行初始战略配售发行数量为808.9286万股，占本次发行数量的20.00%，最终战略配售比例和金额将在T-2日确定发行价格后确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。

本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025年修订）》（上证发〔2025〕46号）（以下简称“《首发实施细则》”）、投资者资质以及市场情况后综合确定，主要包括：

（1）中信证券投资有限公司（参与科创板跟投的保荐人相关子公司，以下简称“中证投资”）；

（2）中信证券资管宇树科技员工参与科创板战略配售1号集合资产管理计划（以下简称“宇树科技员工1号资管计划”）及中信证券资管宇树科技员工参与科创板战略配售2号集合资产管理计划（以下简称“宇树科技员工2号资管计划”）（宇树科技员工1号资管计划和宇树科技员工2号资管计划以下合称“宇树科技员工资管计划”或“员工资管计划”）；

（3）具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业；

（4）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。

发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划

（1）投资主体

参与本次战略配售的发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为宇树科技员工资管计划。

（2）参与规模和具体情况

宇树科技员工资管计划参与战略配售的数量合计不超过本次公开发行规模的10%，即404.4643万股；同时参与认购金额合计不超过27,150万元，具体比例和金额将在T-2日确定发行价格后确定。

1）宇树科技员工1号资管计划

具体名称：中信证券资管宇树科技员工参与科创板战略配售1号集合资产管理计划

设立时间：2026年6月29日

备案日期：2026年7月10日

募集资金规模：21,850万元

认购金额上限：21,850万元

管理人：中信证券资产管理有限公司

实际支配主体：中信证券资产管理有限公司，实际支配主体非发行人高级管理人员及核心员工

经核查，参与认购宇树科技员工1号资管计划的发行人高级管理人员和核心员工为 161 名，参与本次发行战略配售的份额持有人均与发行人之间签署了劳动合同。宇树科技员工1号资管计划的委托人姓名、劳动合同签署单位、主要职务、人员类型、募集金额及持有资产管理计划份额比例等情况详见本招股意向书“第十二节 附件”之“附件五：宇树科技员工资管计划参与人员名单”。

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2）宇树科技员工2号资管计划

具体名称：中信证券资管宇树科技员工参与科创板战略配售2号集合资产管理计划

设立时间：2026年7月2日

备案日期：2026年7月10日

募集资金规模：5,300万元

认购金额上限：5,300万元

管理人：中信证券资产管理有限公司

实际支配主体：中信证券资产管理有限公司，实际支配主体非发行人高级管理人员及核心员工

经核查，参与认购宇树科技员工2号资管计划的发行人高级管理人员和核心员工为10名，参与本次发行战略配售的份额持有人均与发行人之间签署了劳动合同。宇树科技员工2号资管计划的委托人姓名、劳动合同签署单位、主要职务、人员类型、募集金额及持有资产管理计划份额比例等情况详见本招股意向书“第十二节 附件”之“附件五：宇树科技员工资管计划参与人员名单”。

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4、其他参与战略配售的投资者

除上述参与科创板跟投的保荐人相关子公司和员工资管计划外，公司拟引入“具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业”“与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业”参与战略配售。

5、配售条件

参与本次战略配售的投资者已与发行人签署战略配售协议，不参加本次发行的网上发行和网下发行，并承诺按照发行人和保荐人（主承销商）确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量，并在规定时间内足额缴付认购资金。

6、限售期限

中证投资本次跟投获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起24个月。

宇树科技员工 1 号资管计划承诺获得本次配售的股票限售期为自发行人首次公开发行并上市之日起12个月。

宇树科技员工 2 号资管计划承诺获得本次配售的股票限售期为自发行人首次公开发行并上市之日起36个月。

其他参与战略配售的投资者承诺获得本次配售的股票限售期自发行人首次公开发行并上市之日起不低于12个月（含12个月）。

限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。

（素材来源：企业上市、界面新闻、公司公告、IPO合规智库等网络公开信息）

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