“低风险的R2级理财，这段时间年化收益率不到1%，有的甚至亏到本金。折腾半天，到手还不如定期存款。”杭州白领卢女士看着自己购买的理财持仓收益，越想越懊恼，直呼“亏怕了”。
她原本是银行理财的“粉丝”，但最近，她发现多只标注“低风险”的理财产品净值频繁回撤，收益由正转负，账户里的数字一天比一天扎心。
这背后，是A股市场正在经历一轮明显调整。7月以来，上证指数接连失守4000点、3900点、3800点整数关口。股市的寒意迅速传导至银行理财市场，那些配置了一定比例股票或权益类资产的产品，净值波动尤为剧烈。
对于习惯把理财当作定期存款替代品的卢女士来说，这种跌幅已经远远超出了心理承受边界。
“理财亏起来，也毫不含糊。”她感慨道。
于是，她主动咨询了建设银行的客户经理，对方推荐了5年期大额存单，年化利率1.6%，更重要的是产品保本保息。卢女士起初还有些犹豫，担心资金锁定期太长，但客户经理一句话打消了她的顾虑：“这款大额存单最近刚上架，之前都买不到。你急用钱时可以转让，流动性比普通定存灵活得多。”
最终，卢女士把账户里的理财资金赎了回来，凑成20万元，买入了一笔5年期大额存单。“收益不算高，但眼下的市场环境，不亏就是赚。”她说。
三家国有大行重新上架5年期大额存单
自去年11月，国有大行集体下架5年期大额存单后，本月建设银行、中国银行、农业银行三家银行重新上架，长期限产品的供应终于迎来松动。
7月1日，中国银行发布2026年第一期个人大额存单发售公告，正式拉开本轮国有大行重启5年期大额存单的发行大幕。
根据公告，中行共推出七个期限的固定利率大额存单产品，包含5年期品种。其中，常规5年期产品利率为1.6%，另一款3号产品5年期利率略低，为1.55%。潮新闻记者查询中行手机银行App发现，年利率1.6%的5年期大额存单产品已显示“额度不足”，而1.55%的5年期产品尚有充足额度在售。
截图自中行手机银行
紧随中行之后，建设银行于7月10日发布最新一期个人5年期大额存单产品，认购起点20万元，利率同样为1.60%。今天记者走访建行网点时，工作人员表示，目前该产品额度充足，手机银行和线下均可购买，线下办理还可获赠小礼品，揽储诚意十足。
截图自建行手机银行
农业银行方面，网点工作人员透露，该行于7月8日发行了5年期大额存单，年利率1.6%，20万元起购，目前柜台仍有额度，客户携带银行卡、身份证即可现场办理。然而农业银行手机银行并未上架5年期大额存单，在售的最长期限大额存单产品仅为3年期，年利率分别为1.55%和1.5%。工作人员表示，两款产品并没有区别，只是1.55%的额度相对紧俏。
截图自农行手机银行
工商银行手机银行在售最长期限大额存单同样为3年期。不过，网点工作人员告诉记者，柜台目前尚有少量5年期大额存单可供申请购买，她还热心建议记者关注手机银行的大额存单转让区，称“可能有期限更长、利率更高的产品”。
“我们所有大额存单产品都已上线手机银行，可随时查看。”交通银行工作人员说。记者在该行手机银行上看到，目前在售只有6个月和1年期大额存单。
截图自交行手机银行
邮储银行工作人员介绍，仅上线1年期大额存单，并没有销售长期限的大额存单。
整体来看，5年期大额存单虽已重现“江湖”，但供应仍十分有限。国有大行中仅部分银行试水，并未全面开放发售，与此同时，部分银行的3年期产品也处于缺位状态。
其他银行会跟进吗？
近年来，银行纷纷收紧3年期及以上长期存款，此次部分国有大行逆势上架5年期大额存单，是否意味着行业风向悄然生变？
招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼在接受潮新闻记者采访时表示，国有大行此番逆势上架5年期大额存单产品，并非反转信号。而是在利率下行预期主导的市场中，银行根据自身资产负债情况，通过提供稀缺的长期存款工具，提前锁定储户的长期负债，优化自身负债结构，同时利用大行的额度优势进行差异化揽储。
那么，未来会有更多银行跟进上架长期限存款产品吗？
董希淼认为，在银行业净息差持续收窄的客观现实下，其他主流银行跟进的可能性不高。
业内专家也普遍认为，这更多是个别银行基于自身资产负债结构、流动性管理以及客户留存需求所作出的阶段性、差异化调整，并不意味着行业整体策略发生转向。
“在净息差持续承压背景下，长期限高息存款供给收紧仍是全行业主流方向。”专家表示，市场利率下行周期内，银行仍将主推中短期存款产品，便于灵活调整负债成本，规避长期高息资金锁价风险。
对于普通储户而言，董希淼建议：虽然1.6%的利率在当前存款产品中具备一定的锁定价值，且产品支持转让，但需清醒认识到5年期资金锁定的流动性成本，这笔账是否划算，取决于个人对未来利率走势的判断以及对资金流动性的需求。
来源：钱江晚报
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