来源：市场资讯
（来源：资本市场那些事儿）
2026年7月1日起，一项将对内地居民跨境资产配置产生深远影响的新规将正式施行——《国务院关于对外投资的规定》（国务院令第837号）。
这是我国首部系统性规范境外投资的行政法规，首次将境内居民个人正式纳入境外投资统一监管范畴，并明确港澳地区投资参照执行。
而作为内地居民配置境外金融资产的重要选项之一，香港保险将迎来怎样的新格局？
PART 01
三条核心条款
新规共34条，其中三条直接锚定内地居民配置香港保险的监管框架，是理解后续市场变化的法理源头：
个人正式纳入境外投资法定监管
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第二条明确：对外投资投资者包括境内企业、其他组织、居民个人。
这意味着，过去主要监管企业、个人跨境投资依据分散的局面正式结束。个人在境外购置股权、金融资产、投资型保险等权益类产品，全部纳入对外投资管理体系。
内地居民配置香港保单，属于赴港境外投资行为，参照新规执行。
香港、澳门投资参照执行
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第三十二条明文：投资者在香港、澳门特别行政区投资，参照本规定执行。
香港不再是跨境投资监管的“灰色缓冲地带”。内地居民赴港投保、资金出境配置保单，将统一受到对外投资备案、资金流向穿透监管的约束。
投资双向管控，严防绕道出境
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新规覆盖直接投资、间接投资、境外再投资三类行为。通过以下方式绕道投保的行为，将被纳入穿透式核查：
离岸公司、多层壳架构；
地下渠道拆分资金；
分拆5万美元个人便利化额度缴纳保费。
第三十三条补充：以自有资金、募集资金、受托资金投资境外金融产品，全部适用本规定。
—— 保费资金来源、跨境划转路径，成为监管核查重点。
PART 02
三大利好值得关注
很多市场观点将新规片面解读为“港险全面叫停”。但从立法宗旨与监管细则来看，政策导向是规范而非取缔，合规配置的空间依然存在，甚至更加清晰。
大湾区等跨境试点通道有望提速
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在CEPA框架与大湾区跨境金融创新政策支撑下，跨境保险服务试点正在探索中。未来可能落地：
特定区域合规人民币跨境缴保费；
医疗数据互认、跨境理赔。
这意味着，内地居民配置香港保险有望迎来制度化合规通道，逐步替代原有灰色渠道。
倒逼市场回归保障本源
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过去依赖灰色资金、夸大理财收益、境内违规拓客的粗放式销售模式，将被逐步淘汰。
新规倒逼香港保险机构聚焦人身保障产品的研发与推广，回归保险本质，有利于行业长期稳健发展。
合法、真实的保障需求仍被尊重
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亲自赴港投保、合规自有资金配置保障类产品，完全符合两地监管要求。
以下几类真实需求，仍然是合法的跨境资产补充方式：
家庭保障；
海外就医；
子女境外留学配套保障。
—— 合规的香港保单配置，从未被叫停。
PART 03
给普通人最真实的提醒
这次新规真正释放的信号是：
海外配置不会消失，但野蛮通道正在消失。
未来真正重要的，不是谁喊得最凶、谁跑得最快，而是：
资金来源是否合规；
产品结构是否清晰；
税务解释是否成立；
法律文件是否经得起穿透。
正规渠道将更加稳定。不合规的远程投保、内地私下代收保费的违规中介将被淘汰，持牌香港保险公司的产品反而更靠谱。
对于拥有合法境外资金的客户而言，合规配置储蓄型港险合法化，高净值离岸资产配置也始终有法可依。
2026年7月1日起，内地居民配置香港保险的规则，将迎来一次系统性重塑。
这不是终结，而是规范化、透明化的开始。对于有真实保障需求、合规资金来源的投保人来说，香港保险作为跨境资产配置工具的价值依然存在，甚至更加可靠。
理解规则、遵守规则，才是长期稳健配置的前提。
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