来源：新浪财经-鹰眼工作室

中科软科技股份有限公司（以下简称“中科软”）于近日发布公告，就上海证券交易所关于其2025年年度报告的信息披露监管问询函进行了回复。公告详细解释了公司近年营收及利润下滑的原因、预付款项持续增长的合理性以及存货跌价准备计提等问题，并披露了各业务领域的经营情况、前五大客户及供应商信息。容诚会计师事务所作为年审会计师，对相关事项发表了核查意见，认为公司的解释具备合理性。

业绩下滑主因行业竞争加剧 各业务板块毛利率分化

公告显示，中科软2024年至2025年营业收入分别为63.75亿元、60.28亿元，同比变动2.89%、-5.43%；毛利率分别为26.87%、24.71%，同比减少5.94个、2.16个百分点；扣非净利润分别为3.32亿元、1.81亿元，同比下滑47.16%、45.56%。

公司表示，业绩下滑主要受内外部宏观环境影响，下游行业客户普遍将“降本增效”作为经营主线，IT支出趋于审慎，项目决策周期拉长、单项目投入收缩。同时，市场竞争加剧，传统软件产业结构性过剩，以生成式AI为代表的技术迭代也对传统软件的开发模式、交付逻辑及价值定价体系形成深层冲击。

分应用领域来看，公司各业务板块毛利率呈现分化：

应用领域2024年毛利率2025年毛利率变动幅度（百分点）变动原因保险29.37%26.64%保险行业客户经营承压，公司为维护长期合作关系在价格上做出一定让步非保险金融24.99%26.90%1.91系统集成业务占比下降，软件开发类业务占比提升政务21.35%23.50%2.15系统集成业务收入下降，软件开发类业务收入占比提升医疗卫生30.47%36.21%5.74集成类业务收入占比下降，软件类收入占比提升教科文及其他24.32%16.30%个别大型集成类项目验收金额较大，集成类业务占比提升，且集成类业务毛利率下降明显

与同行业可比公司相比，中科软毛利率变动趋势与太极股份、东软集团等以项目制为主的公司相匹配。2025年，东华软件毛利率微增0.17个百分点，太极股份下降2.36个百分点，东软集团下降1.90个百分点，中国软件则因操作系统软件收入增长毛利率提升4.96个百分点。行业平均毛利率微增0.21个百分点至26.75%，中科软毛利率下降2.16个百分点至24.71%。

公司2026年一季度归母净利润同比减亏39.44万元，毛利率同比下降1.12个百分点，较2025年全年下降0.95个百分点。公司表示，受客户收紧支出、行业价格竞争激烈等因素影响，毛利率仍面临一定压力，但已通过优化研发、管理、销售等方面投入对冲风险。

前五大客户及供应商情况披露 变动符合行业特征

中科软详细披露了2024年至2025年各业务领域前五大客户及供应商情况。

保险领域前五大客户均为延续性客户，2025年收入确认金额合计75,335.38万元，主要包括中国人民财产保险股份有限公司、某信息技术管理有限公司等，交易内容为保险IT相关产品、软件开发及技术服务。公司称，销售收入变动主要取决于客户各年度IT需求变化，与客户保持长期稳定合作关系。

非保险金融领域前五大客户2025年收入确认金额合计19,742.72万元，包括国家开发银行、中国邮政储蓄银行股份有限公司、申万宏源证券有限公司等。其中国家开发银行等为延续性客户，中国邮政储蓄银行等系统集成业务客户需求各年度变化较大，符合行业特征。

政务、医疗卫生、教科文及其他领域客户多为针对特定集成需求的项目，客户需求各年度变化较大，前五大客户变动较大，具备商业合理性。

供应商方面，保险领域前五大供应商2025年采购金额合计5,924.86万元，主要为普华永道咨询（深圳）有限公司、腾讯云计算（北京）有限责任公司等，采购内容包括新金融保险合同准则相关咨询服务、云计算服务等。非保险金融、政务等领域供应商主要为系统集成项目涉及的硬件设备供应方或特定软件及技术服务提供方，变动较大符合“以销定采”的行业惯例。

预付款项持续增长因项目备货 长账龄款项未计提减值合理

2025年末，中科软预付款项余额8.20亿元，同比增长18.73%，账龄1年以上款项占比27.40%。2026年一季度末，预付款项余额进一步增至10.73亿元。

公司解释，预付款项主要由系统集成业务构成，2025年末系统集成业务形成的预付款余额达7.80亿元，占比95.07%。增长原因主要是为执行中国邮政储蓄银行、中国电力科学研究院有限公司等大型国产信息化建设项目，向中电长城科技有限公司、浪潮（重庆）计算机科技有限公司等厂商新增支付预付款项，以及硬件产品价格上涨导致合同金额增加。

2025年末及2026年一季度末预付款项前五名未发生变化，均为服务器等硬件设备供应商，截至回复公告日，相关预付款已全部结转存货。

对于1年以上大额预付款项，公司称主要因客户整体项目进度或验收流程导致，相关供应商均已完成供货，不存在交付风险。截至2025年末，1年以上大额预付款对应销售项目形成客户预收款3.19亿元，且均有对应的销售合同支撑，未出现需要计提减值准备的情形。同行业可比公司中国软件、太极股份、东华软件、东软集团2025年末预付款项均未计提减值，公司相关会计处理符合行业惯例。

存货结构及发出商品情况说明 减值计提充分

2025年末，中科软存货期末账面价值8.17亿元，同比增长29.91%，其中发出商品账面价值5.37亿元，占存货的比重较高，同比增长77.99%。存货跌价准备0.14亿元，计提比例1.70%。

公司存货主要由硬件、软件及服务构成，其中硬件占比68.55%，主要为系统集成项目采购的服务器、交换机等IT硬件产品。发出商品主要对应系统集成业务，因尚未取得客户最终验收报告故暂未结转成本。

公司表示，存货均有对应项目支撑，实行“以销定采”方式，在资产负债表日对库龄一年以上存货以单个项目作为测试单元进行跌价减值测试。2025年末存货跌价准备余额为1,413.75万元，计提充分。与同行业可比公司相比，公司存货跌价准备计提比例高于东华软件（0.06%）和太极股份（0.12%），低于中国软件（4.88%）和东软集团（4.69%），差异主要因不同项目执行情况导致，符合行业特征。

报告期末发出商品大幅增长主要原因系公司根据合同约定完成发货，但尚未完成测试、集成、部署、交付等后续工作，尚未达到合同约定的项目验收条件。大额发出商品均有明确对应的销售订单，不存在无订单支持的发出商品，退货风险较低。

容诚会计师事务所经核查认为，中科软2024年至2025年前五大客户、供应商的信息及变动原因具备合理性；各业务板块毛利率下滑原因与同行业公司不存在显著差异；预付款项增长及集中度提升具有合理性，未计提减值符合会计准则要求；存货减值计提充分，发出商品增长原因合理。

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