AI产业链全线反攻！
来源：券商中国
31日，A股迎来7月最后一个交易日，三大指数全天高位运行，科创50指数一度大涨超8%，创业板指盘中大涨超6%。截至收盘，沪指涨0.72%，深证成指涨2.21%，创业板指涨3.06%。存储芯片、算力产业链全线反攻，兆易创新、德明利、长鑫科技、新易盛、中际旭创、东山精密、三环集团等纷纷大涨。
而在港股市场上，南方两倍做多海力士一度暴涨超300%，现涨68%；南方两倍做多三星电子现涨超45%。当天，在韩国证券市场上，存储芯片巨头暴力拉升，SK海力士一度大涨近30%，三星电子一度涨超26%。
市场分析人士指出，微软与亚马逊的最新财报，印证了头部科技企业在AI领域的重金投入已步入回报周期，引发全球风险偏好和AI板块的大幅反弹。
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存储芯片、算力板块大涨
在昨日尾盘异动后，A股存储芯片概念股今日迎来大涨，盘中存储芯片指数涨幅高达6.6%。个股方面， 利和兴 、 炬光科技 、 中科飞测 、 南亚新材 等多股涨超10%，快客智能、 诚邦股份 等涨停。
当天，韩国KOSPI指数一度大涨超17%，刷新历史最大单日盘中涨幅。盘中，SK海力士一度大涨近30%，三星电子一度涨超26%。截至收盘，SK海力士、三星电子分别上涨29.95%、26.81%。
7月31日，A股算力产业链也大幅拉升。截至收盘，CPO指数涨幅接超6%，PCB指数涨超6%。个股方面， 传智教育 5连板， 正和生态 、 易点天下 、 凯文教育 、 蓝色光标 、 深桑达A 、 中文在线 涨停， 优刻得 涨超15%， 新致软件 、 科蓝软件 、 并行科技 、 海天瑞声 、 每日互动 、 平治信息 等多股涨超10%。
银河证券最新发布的研报指出，“六张网”作为支撑科技战略落地的关键基础设施，有望加速推进。“六张网”具体指水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网，其中算力网、新一代通信网、新型电网与科技行业紧密相关。
上述券商表示，算力网作为人工智能时代的关键基础设施环节，将全国算力设施连成一张网，实现跨区域、跨行业高效调度，直接支撑大模型训练与推理；新一代通信网涵盖5G-A、6G、卫星互联网等，实现空天地海一体化全域覆盖，为具身智能、智能网联汽车等提供确定性连接；新型电网则通过智能调度支撑算力中心与新能源的“算电协同”，解决AI爆发带来的电力负荷波动问题。这三张网共同构成智能经济的数字底座，打通数据、算力、能源等关键生产要素的流通壁垒，为科技行业提供无处不在、高效可靠的底层支撑。
诚通证券指出，当前科技板块盈利增速领跑全市场，国产算力、AI终端等产业趋势明确。长鑫科技上市，产业链上游显著受益。相关受益板块：一是国产算力产业链，国产替代进程提速，产业正全面加速发力。长鑫科技有望继续加码扩产，持续带动半导体设备、材料、封测国产替代；二是端侧AI芯片等消费电子板块，存储涨价节奏收敛缓解成本压力，叠加消费电子旺季来临，板块有望迎来业绩估值双修复；三是光模块、PCB及液冷板块，也受益于国产算力加速发展，企业业绩高点尚未出现，估值仍在合理区间，随着7月底海外巨头资本开支落地，行情有望逐步修复。
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科技巨头财报提振AI产业信心
科技巨头微软与亚马逊发布的财报表现亮眼，多项核心指标超出市场预期，尤其是云业务与AI相关收入增长强劲。这一业绩迅速扭转了此前投资者对人工智能资本开支前景的犹疑，重新点燃了市场对AI赛道长期价值的乐观情绪。此次业绩表明，科技巨头AI投入正逐步兑现收益，有望为后续走势提供持续支撑。
当地时间周四，美股盘后，亚马逊发布了2026财年第二季度财务业绩。数据显示，第二季度，亚马逊的营收为2006亿美元，同比增长20%，超出预期的1965亿美元；当季营业利润达274.61亿美元，同比大幅增长43%；净利润达626.47亿美元，同比大增近245%。
其中，AWS云服务业务当季营收为422.32亿美元，同比增长37%，而分析师平均预期为406亿美元。二季度该板块营业利润166.2亿美元，大幅高于市场预期的136.2亿美元，营业利润率高达36.8%。该公司的云计算收入连续第五个季度加速增长，缓解了投资者对其为满足人工智能井喷需求而进行巨额支出能否产生回报的担忧。
与其他大型科技公司一样，亚马逊正大举投资数据中心和芯片，以把握AI和云服务需求增长的机遇。公司报告称，截至6月30日的季度内，物业和设备支出（含部分销售收入）超过530亿美元。亚马逊将2026年资本支出预期从此前的2000亿美元上调至2200亿美元。公司首席执行官安迪·贾西表示，大部分支出将投向AI领域。
贾西在财报发布后的电话会议上表示：“我们在这个AI转折点上具有非同寻常的优势。”贾西表示，亚马逊的投资将随时间趋于温和，因为公司目前正在从零开始建设数据中心。这些设施将使用30年，而内部设备每五到六年需要更新一次。因此，未来对今年所建产能进行现代化改造的投资不会那么大。
亚马逊的竞争对手微软本周三报告了自2022年以来最快的云增长，并表示将控制今年的新资本支出。该股周四大涨超15%，创2008年以来最大单日涨幅。
亚马逊表示，AWS正在蓬勃发展，并指出其人工智能和自研芯片业务部门的增长势头强劲，两者年收入均超过250亿美元。
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