7月31日晚间，证监会集中披露9张罚单，其中国元证券、国融证券、甬兴证券3家券商被采取责令改正措施，3名相关投行业务负责人难辞其咎，也受到处罚。广发证券、世纪证券、红塔证券3家券商则被出具警示函。上述处罚均指向投行业务违规问题，其中质控环节的问题尤为突出。
本次6家券商投行相关处罚分为两个层级。处罚力度最重的为国元证券、国融证券、甬兴证券三家，证监会对其采取责令改正措施。三家机构暴露出共性问题：承销保荐项目尽职调查不到位，质控、内核风控关键环节把关不严。除此之外，国元证券廉洁从业排查整改不到位；国融证券存在项目材料报送审批管理漏洞；甬兴证券薪酬管理不合规。三家券商投行负责人同步收到警示函，实现机构与相关责任人双向追责，监管要求全面开展内部问责，并向属地监管局提交书面整改报告。
广发证券、世纪证券、红塔证券三家券商收到警示函。具体违规情形各有侧重：广发证券质控部门独立性不足、项目收费管理不规范；世纪证券质控内核宽松、薪酬管理存在漏洞；红塔证券质控现场核查缺失，保荐文件信息披露不完善，底稿验收流于形式。监管要求三家机构全面梳理投行内控短板，落实人员问责机制，筑牢项目风控防线。梳理全部罚单不难发现，质控、内核机制悬空是本次集中处罚最突出的共性问题。注册制下，投行三道内控防线不能停留在纸面制度，若风控部门无法有效制衡业务部门，极易诱发项目执业风险。
同日晚间，湘财证券、国盛证券相继公告收到证监会《立案告知书》。两家券商案由一致，均因涉嫌违反《证券经纪业务管理办法》账户实名制相关规定被立案调查。账户实名制是资本市场基础性制度，非实名账户长期以来是操纵市场、资金流转、内幕交易等违法活动的重要载体。此次立案调查，意味着监管视线不再局限于投行业务，向下延伸至经纪业务终端，实现券商全业务链条监管覆盖。两家机构均表态将全力配合调查，目前公司各项经营活动保持正常。
多位业内人士分析，本次监管动作具备很强信号意义。一方面，注册制持续深化背景下，IPO、再融资项目供给保持稳定，监管持续紧盯保荐机构执业质量，严防“带病申报”，从源头提升上市公司质量；另一方面，监管打破“重投行、轻经纪”的传统监管格局，补齐零售业务合规短板，推动券商建立全域合规管理体系。
上述受访者分析认为，近年监管持续强调中介机构归位尽责，相关处罚呈现“常态化、穿透式、双罚制”特征。过去仅项目造假才会重罚，如今尽职调查不充分、内控流程流于形式等履职瑕疵同样会受到监管惩戒。对于券商而言，过去“重业务拓展、轻风险管控”的粗放模式难以为继，平衡业务扩张与合规风控，成为行业转型的必修课。
文/北京青年报记者 朱开云
摄影/北京青年报记者 朱开云
编辑/张丽
热门跟贴