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7月28日，央行发布了《2026年二季度金融机构贷款投向统计报告》

摘录涉房贷款数据，如下：

2021年二季度末，房地产开发贷款余额12.3万亿元；个人住房贷款余额36.58万亿元

2022年二季度末，房地产开发贷款余额12.49万亿元；个人住房贷款余额38.86万亿元

2023年二季度末，房地产开发贷款余额13.1万亿元；个人住房贷款余额38.6万亿元

2024年二季度末，房地产开发贷款余额13.77万亿元；个人住房贷款余额37.79万亿元

2025年二季度末，房地产开发贷款余额13.81万亿元；个人住房贷款余额37.74万亿元

2026年二季度末，房地产开发贷款余额12.65万亿元；个人住房贷款余额36.29万亿元，上半年减少7163亿元

2021-2026年的合订本，能看出来很多东西：

六年时间里，开发贷余额，没怎么增加；个人住房贷款余额，也没怎么减少

年度分开看，也能看出来很多东西：

开发贷，和在建工程有关；增量最大的是2024年上半年，同比增加了6700亿元；减量最大是2026年上半年，同比减少了11600亿元

个贷，和新增量+提前还款量有关；增量最大的是2022年，同比增加了2.28亿；减量最大是2026年，同比减少了1.45万亿

在已知商品房销量下滑的前提下（增量减少），可以推导的结果是提前还款的规模很大。

央行上海分行的统计数据，似乎证明了这一结论——

1月份，存款余额72408亿元，中长期贷款余额33685亿元

2月份，存款余额73202亿元，中长期贷款余额33614亿元

3月份，存款余额74719亿元，中长期贷款余额33750亿元

4月份，存款余额73945亿元，中长期贷款余额33471亿元

5月份，存款余额73843亿元，中长期贷款余额33376亿元

6月份，存款余额74829亿元，中长期贷款余额33524亿元

住户部门存款余额比年初增加2867.87亿元，中长期贷款余额比年初增加154.84亿元

去年6月末，存款余额70375亿元，比年初增加4428.68亿元，中长期贷款余额32478.5亿元，比年初增加2014.41亿元

这么对比，能看出点问题吗？看不出来没关系，还有数据，是房地产成交。

先看一下去年的数据：

2025年上半年，上海二手房成交13万套，新房成交24457套（中指院数据）

再看一下今年的数据：

2026年上半年，上海二手房成交 147287套；新房（住宅+别墅口径）成交18603套，成交金额约1705.71亿元（克而瑞数据）

新房二手房成交数据，对比中长期贷款余额增加值（2014.41：154.84），是不是不匹配？

147287套的二手房成交规模，即便按照400万元一套的极低标准，怎么也有5890亿元的成交额吧？新房+二手房的成交额，再少也得7500亿吧？按照首付五成贷款五成的比例，新增贷款余额至少也要3750亿吧？

154.84的新增中长期贷款余额，只说明一件事——

卖了旧房，提前还贷。

数据，就摆着这里。

无声，但说明了很多事！