截至二季度末，沪深港通北向资金持仓市值首次突破3万亿元人民币，外资对A股的配置需求持续升温。QFII调仓呈现鲜明的“头部化”特征，二季度末重仓38只个股，合计持仓市值170.29亿元，其中19只个股获得QFII新进投资。从行业分布来看，半导体、自动化、算力硬件、创新医疗是外资机构调研的重点板块。AI相关贸易贡献了上半年进出口增长的近一半，这一强劲表现由价格而非贸易量推动，反映出市场供给不足。摩根大通研究显示，全球AI与半导体资本开支对中国出口和高端制造形成了有效支撑，外资机构普遍看好中国AI产业链的硬件、大模型及存储赛道。

面对外资加速布局中国AI产业链与产业基本面持续验证的信号，南方基金旗下司南投顾关注AI产业链从主题热度向业绩兑现转化的节奏。以理性视角和长期眼光，积极关注产业升级的长期趋势与结构性机会。