每日金曲：牛奶咖啡 - 明天，你好
► Counterpoint：三星在二季度以39%的市场份额重返全球DRAM市场第一，市场份额恢复至2024年水平。SK海力士与美光分别以26%和25%位列二三。长鑫存储同比增长716%，成为全球增长最快的DRAM厂商，主要受益于中国市场传统DRAM需求旺盛及产能持续扩张。
► 21世纪经济报道：据Wind统计，上半年246只“翻倍基”，7月底仅剩2只幸存。那些以价值投资著称、曾管理百亿元、千亿元规模资产的明星基金经理——张坤、刘彦春、朱少醒、焦巍、赵蓓等，在二季度集体放弃了坚守多年的持仓信仰，在市场拥挤时追入科技股。
► 中国气象局：6-7月厄尔尼诺持续加强，预计赤道中东太平洋海温继续上升，夏秋季形成东部型强至超强厄尔尼诺，秋冬季触顶，2027年春夏季逐步衰减。受其影响，8月我国暴雨、高温、台风偏多，东部涝重于旱，北方、华南等地高温干旱风险突出，秋季东部、西南降水偏多。
宏观经济
1、商务部：1-6月，我国服务进出口总额37797.5亿元，同比增长8.3%。呈现特点包括，知识密集型服务出口占比超过一半；旅行服务出口和运输服务进口增长较快。
2、摩根士丹利：开放权重模型并不一定削弱AI算力需求。恰恰相反，更低的使用成本可能加快AI普及，形成典型的“杰文斯悖论”：单次推理变便宜后，企业会把AI用于更多任务，最终推高Token、算力、电力和基础设施的总需求。开放权重并不等于完全免费，企业仍需承担GPU、云服务、运维和安全等成本，实际经济性取决于应用场景。
3、澎湃新闻：美日联合干预汇市、支撑日元后，美国财政部长贝森特称赞美联储的“外国和国际货币当局回购便利”（FIMA）工具，并公开呼吁美联储继续并扩大使用这项工具，为美日干预汇市提供“后备支持”。
4、央视新闻：美国财政部长贝森特称美国和伊朗可能在8月4日或5日达成协议，重新开放霍尔木兹海峡，允许商船自由通行。
5、新华社：一名伊朗高级消息人士称，伊朗与阿曼正讨论重开霍尔木兹海峡的航运方案，伊朗希望根据这一方案控制经霍尔木兹海峡的进港航运，还将掌握经霍尔木兹海峡的出港船只动态，且具备在必要时干预的能力。此外，伊朗不太可能接受任何其他重新开放霍尔木兹海峡的替代方案。
地产动态
1、中指院：1-7月，全国宅地出让金TOP20城市中，上海以749亿元继续居全国首位，杭州、北京分别居全国第二、第三位。7月单月来看，上海、杭州、北京优质地块土拍热度持续，出让金均超百亿元，其中上海已连续3个月出让金超百亿元。
2、第一财经：多地出台政策鼓励居民装修存量住房。山东、珠海推出扶持举措，居民装修可提取公积金、申请家装信贷与家电换新补贴。家装市场规模超3.2万亿元，存量房二次装修需求广阔。当下赛道参与者增多，但行业仍存在标准缺失、资金风险、竞争无序等结构性难题。
3、北京市：正式印发《北京市地下空间专项规划（2025年-2035年）》。作为北京市编制的首个市域层面地下空间专项规划，该规划旨在统筹地上地下空间，推动首都高质量发展，并计划到2035年将北京建成多维、安全、高效、便捷、可持续发展的立体式宜居城市。
4、上海市：今年第七批次住宅用地出让8月4日圆满收官。本次土拍共出让5宗涉宅用地，总土地出让面积117334平方米，起始总价83.39亿元。青山实业、招商蛇口&中旅投资联合体、联发集团、华润置地、绿城各竞得1宗，成交总金额90.6亿元。其中，虹口北外滩地块规划建筑面积106685平方米，该地块由青山实业以38.45亿元底价摘得，成交楼面价36045元/平方米。
5、广东省深圳市：7月全市新建商品房共计成交3773套，环比下跌35.2%，同比上涨19.3%；其中住宅成交2664套，环比下跌6.8%，同比上涨32.5%。1-7月新房累计成交35104套，同比微增0.7%。
股市盘点
1、周二，上证指数报3822.2846点，上涨0.33%，成交额10083.83亿。深证成指报13885.71点，上涨3.25%，成交额12052.09亿。创业板指报3488.97点，上涨5.64%，成交额6048.42亿。市场震荡反弹，创业板指领涨。沪深两市成交额2.21万亿，较上一个交易日放量2162亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3600只个股上涨，超百股涨停。盘面上，元件、电子化学品、半导体、医疗服务等板块涨幅居前，银行、保险、乘用车、旅游零售等板块跌幅居前。
2、周二，恒生指数跌0.6%，报25852.92点。国企指数跌0.9%，报8574.26点。恒生科技指数涨0.21%，报4885.61点。盘面上，光通信、医药外包概念、PCB概念、存储概念涨幅居前，芯碁微装涨超22%；内银股、在线教育、猪肉概念跌幅居前。南向资金净流入25.70亿港元。其中，港股通（沪）净流出3.80亿港元，港股通（深）净流入29.50亿港元。
3、截至8月4日，北交所上市公司332家，当日无新增。总市值7861.30亿元，成交金额150.70亿元。
4、中证数据：7月，全市场两融新开户13.94万户，同比12.78%，环比下降22.12%。截至7月末，全市场融资融券账户总数达到1658.44万户。截至8月3日，上交所融资余额报13232.58亿元，较前一交易日减少41.40亿元；深交所融资余额报12489.16亿元，较前一交易日减少46.54亿元；两市合计25721.74亿元，较前一交易日减少87.94亿元。
5、财经头条APP：7月1日以来已披露的机构调研记录中，共有173家外资机构参与，合计调研408次，共有127家A股公司获得外资调研。科技产业链仍然占据外资调研榜单的主要位置。
6、上交所：7月，A股新开户数265.54万户，环比下降7%。1-7月累计新开2281.67万户。
7、Wind：截至8月3日，全市场12只挂钩深证100指数的ETF近一个月合计获净流入7488万元。深证100自发布以来指数长期收益良好，截至6月底实现累计收益593%，年化收益达9%，是全球表现最佳的宽基指数之一。
8、财经头条APP：8月5日，A股市场“人形机器人第一股”宇树科技将开启初步询价，8月10日将开启网上网下申购。从受理至过会仅历时73天，创下2026年迄今最快IPO审核纪录。按发行估值测算，多家早期入股的机构账面回报已达数十倍乃至数百倍。
9、高盛：仍看好近期受重创的韩国股市，并维持对Kospi指数12000点的目标位。如果波动能够下降，基本面将重新发挥主导作用，而且基本面非常有吸引力。但日本股市面临回调风险，而且从基本面看，日元升值空间有限。
财富聚焦
1、证券日报：近期多家险企陆续发布上半年理赔报告。整体来看，消费者的获赔率较高，重疾险赔付整体占比较高，但部分险企的医疗险赔付已经超过重疾险；同时，重疾保障缺口依然较为明显。受访专家认为，要填补重疾保障缺口，需要险企在产品设计和运营方面持续提升。
2、央视新闻：眼下正值暑期旅游高峰，国内多家景区对门票等收费规则作出调整。专家分析，景区运营成本和价格制定过程应该透明，不能定多少就是多少。如果景区具有垄断性质，价格应当受到合理控制，而不是无限制扩张。
3、字节跳动：启动2027校园招聘，技术、产品岗位占比超七成，新增AI全栈工程师、AIAgent开发等岗位，AI产品需求显著提升。据悉字节跳动各业务线衍生大量AI相关需求，具备AI原生思维求职者更受青睐。
行业观察
1、Trendforce：DRAM供应短缺预计将持续到2027年。由于HBM4e的验证时间线仍存在不确定性，英伟达自三季度以来一直在重新评估Rubin Ultra的HBM配置。除英伟达外，部分云服务商也在考虑减少其下一代自研ASIC芯片上的HBM容量。
2、乘联分会：7月，国内新能源乘用车市场迎来亮眼复苏行情，国内车企新能源乘用车预估批售量达147万辆，同比上涨23%、环比下降1%，同比实现2026年各月最高增速，且环比下滑幅度优于季节指数，标志着国内新能源汽车板块复苏态势初步显现。
3、电子时报：三大存储半导体制造商（三星电子、SK海力士、美光）近日提前完成2027年的一般DRAM与HBM分配谈判，产能已然售罄。供应情况略好的NAND闪存预计也将在本月内敲定明年产能配额。
4、21世纪经济报道：2026年以来，脑机接口行业的热度持续攀升。2026年政府工作报告首次将脑机接口写入未来产业培育清单。北京、天津、上海等地密集出台脑机接口相关的产业政策，推动未来产业从实验室走向现实应用。
5、韩国：1-6月访华人数约171.4万人次，同比增长16%。韩国业界普遍认为，中国是“距离近、体验好的海外旅游目的地”，预计全年韩国赴华游客人数将继续保持增长。特别是中国自2024年11月起对韩国公民实行最长30天免签入境政策，让韩国游客节省签证办理等相关费用，大幅降低出行成本。
6、IDC：2025年中国外骨骼机器人市场规模超过16亿元，出货量约2.6万台。医疗康复市场仍占据主要市场价值，消费助力市场则贡献了七成以上出货量，行业应用持续拓展新的增长空间。
7、每日经济新闻：白酒年轻化转型已成必然趋势。传统500ml正装酒容量大、消费门槛高，短板持续显现。五粮液、泸州老窖、郎酒等头部酒企发力50ml、100ml小酒，依托低门槛、便携优势，叠加即时零售渠道加持，推动小瓶酒市场高速增长。
8、Sensor Tower：上半年全球合成手游收入突破21亿美元，成为解谜品类中第二大收入子品类，其中二合手游贡献超过90%的品类收入，《Gossip Harbor》等凭借精细化活动运营引领品类增长。
9、安徽省能源局：8月4日12点45分，安徽最大用电负荷继8月3日首创新高后再次突破历史纪录，达到6999万千瓦，同比增长2.1%。
公司要闻
1、邮政局：因未按规定履行安全保障统一管理责任，申通快递被邮政局立案调查。申通快递回应称，公司完全接受相关处置安排，已启动安全专项整治，全面提升全网安全合规水平。
2、苹果：起诉OpenAI窃取商业机密一案出现转折。OpenAI发文反驳并曝光相关通讯记录，指出苹果律师发错邮件、离职员工残留访问权限源于苹果内部管理疏漏，相关指控存在误导。本次争端源自两名苹果前高管跳槽OpenAI引发的泄密指控，背后实质是双方争夺下一代AI硬件生态主导权。
3、阿里巴巴：千问图像生成模型Qwen-Image-3.0正式上线千问AI平台，面向所有用户全部开放，文生图0.18元/张起。在国际评测平台Arena.ai最新文生图榜单中，Qwen-Image-3.0位列国内第一。
4、台积电：决定将AI芯片制造核心工序CoWos中的CoW(晶圆上芯片)封装产能进一步外包给日月光等封测厂商，因英伟达的GPU订单已经把台积电的封装产线挤到极限。
5、财经头条App：戴尔创始人迈克尔·戴尔之子扎克·戴尔联合创办的家用电池创企Base Power宣布完成10亿美元D轮融资，融资后估值达130亿美元。该公司正式推出家用储能电池Base Core，这款产品目前已在美国得州奥斯汀Base Factory 一工厂投产。
环球视野
1、韩联社：韩国总统李在明8月4日就全国持续出现的高温天气表示，要将当前情况视为“国家灾难状态”，为保护国民生活竭尽全力，迅速周密推进各项必要措施。韩国气象厅8月4日上午11时对首尔全域发布最高级别高温预警。
2、新华社：日本发布2026年版《防卫白皮书》概要，内容延续2025年版表述，称国际社会已进入“新的危机时代”，继续渲染所谓“中国威胁”，并提出加强无人机和人工智能等领域建设。目前，韩国已对该书中独岛（日本称“竹岛”）主权相关内容表示强烈抗议。
3、央视新闻：今年席卷法国、西班牙等欧洲国家的野火以及高温已造成超过31亿欧元损失。根据联合国欧洲经济委员会7月30日发布的数据，今年欧洲已有超过43.4万公顷土地被野火烧毁。
4、CCTV国际时讯：路透社援引多名知情人士消息报道，美军在与伊朗的战争中，已消耗掉大部分高精度远程导弹库存——这些导弹主要是美军的地对地武器，也就是“陆军战术导弹系统（ATACMS）”和“精确打击导弹（PrSM）”。分析指出，库存的下降，反映出特朗普政府决定避免使用风险更高的方式攻击伊朗目标，例如派遣有人驾驶战机投弹。
金融数据
国内
1、新三板：8月4日，合计挂牌5840家公司，当日增加0家，成交金额1.57亿。三板成指报737.22，跌0.06%，成交额1.06亿。
2、国内商品期货：截至8月4日下午收盘，多数收涨，硅铁涨超3%，多晶硅涨超2%，沪银、20号胶、菜油、生猪、橡胶、玻璃、沪镍、焦煤涨超1%。跌幅方面，集运欧线跌超3%，乙二醇、原油跌超2%，红枣、燃料油、尿素跌超1%。
3、国债：8月4日，2年期国债期货主力合约TS2609上行0.02%，至102.626；5年期国债期货主力合约TF2609上行0.07%，至106.535；10年期国债期货主力合约T2609上行0.09%至109.425。10年期国债利率跌0.43BP，至1.71%；10年期国开债利率跌0.20BP，至1.78%。
4、央行：8月4日开展465亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有3055亿元7天期逆回购和3000亿元隔夜逆回购到期，当日实现净回笼5590亿元。
5、Shibor：隔夜报1.3660%，下跌4.70个基点。7天报1.3880%，下跌4.30个基点。3个月报1.4300%，上涨0.00个基点。
6、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7533，涨0.0148%，人民币中间价报6.7917，跌0.0280%。
国外
7、亚洲：日经225指数涨0.32%，报63957.53点。韩国KOSPI指数涨1.62%，报6358.95点。
8、美股：道琼斯收涨1.71%，报54085.88点；纳斯达克收涨2.59%，报26584.99点；标普500收涨1.79%，报7736.52点。
9、欧洲：英国富时100收涨0.20%，报10879.38点；德国DAX30收涨0.77%，报26202.35点；法国CAC40收涨0.61%，报8666.63点。
10、黄金：COMEX黄金期货收涨1.07%，报4134.2美元/盎司。
11、原油：WTI原油期货收跌6.47%，报75.14美元/桶；布伦特原油期货收跌6.04%，报78.71美元/桶。
12、波罗的海指数：上涨3.27%，报2936点。
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