作者丨深水财经社 乌海
7月的A股，对江苏板块来说，堪称一场市值大洗牌。
就在6月底，东山精密还以4805亿的市值稳坐江苏A股头把交椅。
可一个月过去，市值缩水到3140亿，蒸发了1664亿，排名从第一直接掉到第三。
取而代之的是药明康德，3887亿重新夺回江苏市值"一哥"。恒瑞医药3577亿紧随其后。
一个月，王座易主。
科技股集体“塌方”
翻开7月江苏A股市值TOP10，冰火两重天的格局一目了然。
从全月跌幅榜来看，上半年如日中天的芯片产业链上游股票进入惨烈的调整，而江苏最集聚的是光通信产业链调整尤为剧烈。
上半年上位的江苏市值“一哥”东山精密全月下跌34.64%，盛合晶微-36.52%，沪电股份-32.10%，天孚通信-43.50%，联讯仪器-29.38%。
一批大牛股也从市值榜中跌落，亨通光电从2696亿跌到1174亿，跌幅56.46%；中天科技-52.71%，中材科技-52.07%，长电科技-36.54%。
光通信、PCB、半导体，上半年最风光的赛道，7月集体塌方。
股市的跷跷板效应十分明显，大批“老登”卷土重来，江苏银行市值涨到2170亿，全月涨幅9.74%；南京银行从1222亿涨到1437亿，涨幅17.59%；国电南瑞+6.56%；徐工机械+13.46%。
整个江苏A股733家公司，7月总市值95221亿，表面看起来还平稳，但内部结构已经天翻地覆。
芯片、医药、银行大换班
在江苏A股公司市值榜中，主要围绕芯片、医药、银行三大行业展开角逐，这三个板块呈现此消彼长，交替领先。
在今年5月，东山精密经过一年的大牛市行情之后，首次登顶江苏市值“一哥”，总市值一度突破5000亿，挤下了霸榜10年的恒瑞医药。
但是这个位子还没坐稳两个月，就拱手让出。
从7月中旬开始，光模块板块突然遭遇急速调整，东山精密市值在半个月里蒸发了近2000亿。
光通信为什么崩？本质上还是涨太多了。
与东山精密一起飞黄腾达的“易中天”成员也被满门“血洗”，与光模块的“近亲”光纤板块也同样泥沙俱下，光纤三剑客中的亨通光电从3000亿市值跌到了1100亿出头，中天科技从2300亿跌到900亿出头，直接被挤出“千亿俱乐部”。
医药股现在也成了强周期股，回想一年前，现在的光模块就是当时的医药股，其炒作热度丝毫不亚于现在，南京的药捷安康在去年6月上市，两个月时间炒到2000亿市值。
而一年之后，药捷安康的市值是51亿，吓不吓人？
医药股的牛市从去年初到9月份到头，后面也开始漫长的阴跌，大批医药股股价被腰斩。
但是随着光模块行情的逆转，医药股逐渐也有见底的苗头，主要是去年的创新药市场预期开始兑现，从目前看大部分公司业绩走势都还是不错，所以资金逐渐开始回流。
截至7月末，药明康德市值达到3887亿，全月上涨3.34%，在科技股崩盘的背景下格外稳健，特别是CRO行业景气度全面回升，带动生物医药板块的走强。
8月3日晚，药明康德半年报出炉，营收289亿，同增39%；净利110.8亿，上半年首破百亿；在手订单664亿创新高。公司全面上调全年指引，收入目标从513-530亿上调至585-605亿。
恒瑞医药7月市值从3449亿涨到3577亿，全月上涨3.71%。作为A股创新药旗帜，管线推进稳健、国际化布局持续，估值合理，资金愿意给确定性溢价。
7月份申万银行指数全月涨10.23%，31个行业排名第一。42家银行全线飘红，工行、建行盘中创历史新高。
净息差见底企稳，板块平均市净率仅0.58倍，全板块破净；分红季叠加5%以上股息率，对险资和长线资金吸引力巨大。江苏银行和南京银行的走强，本质就是这套逻辑的延伸。
市值一哥的更替，不只是排名变化，它是市场风格的温度计。
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