招商银行近日推出运通工程师信用卡并附带大模型 Token 权益，农业银行联手月之暗面推出 Kimi 联名信用卡，平安银行与浦发银行亦上线 AI 智算卡。
但在数据另一端，截至一季度末，全国信用卡及借贷合一卡在用发卡数量约 6.87 亿张，较 2022 年三季度的 8.07 亿张峰值累计缩水约 1.2 亿张，发卡总量已连续 14 个季度持续下滑。
单靠刷卡送算力，解不开信用卡业务遭遇的制度困局。
当金融工具失去了真实消费场景的支撑，硬贴科技热词只是延迟了考核账单。
获客成本与真实消费场景脱节，让这种营销显得有些力不从心。银行需要的是真实的动卡率，而不是纸面上的发卡数字。
招行农行下场
这场刷卡送算力的营销潮中，头部商业银行各出奇招。
招商银行的运通工程师信用卡设定了消费达标门槛，新户在核卡后完成指定笔数消费，即可领取每月最高上亿用量的算力 Token 礼包；农业银行的 Kimi 联名卡则主打积分兑换，持卡人的日常消费积分可直接用来冲抵 Kimi 大模型会员费。
浦发银行与平安银行也紧随其后，联合云厂商提供大模型订阅优惠券与智能体工具包。
这些活动的共同特点是消费即算力，把过去送拉杆箱、咖啡券的传统礼包，换成了科技感十足的数字权益。
把算力包装成开卡礼，是银行试图精准触达程序员和年轻客群的尝试。
但当买单方是银行的营销预算，背锅的是卡中心考核指标时，这种礼包营销很难形成长期的消费粘性。活动规则再花哨，也离不开消费达标的门槛。
缩水一亿二千张卡
信用卡发卡量累计缩水 1.2 亿张，代表着传统零售金融的流量红利彻底见顶。
过去靠大规模发卡、铺设线下消费场景去拉动卡均收益的粗放模式，在消费理性和负债管控面前撞了墙。
银行的零售部门面临着巨大的 KPI 考核压力。
坏账率防范与发卡量萎缩的双重夹击，逼着卡中心寻找新的概念去装点门面。
发卡量连续 14 个季度下滑的现实说明，用户不再轻易为花哨的权益买单。
零售金融的收缩是长期制度调整的必然结果。精细化运营时代，虚高的发卡指标被加速挤干，盲目扩量的粗放路线已经走不通了。
场景脱节
信用卡的核心竞争力，永远在于频次高、粘性强的真实消费场景。
无论是餐饮折扣还是出行积分，其效果都在于把信用卡嵌入用户的日常生活流中。
算力消耗和 Token 订阅，对于绝大多数普通消费者而言依然是门槛极高的高冷场景。
除了少数开发者和数字游民之外，大众用户根本不知道如何消化这些送上门来的算力权益。
场景的脱节导致了极高的流失率。
用户可能为了免费的 Token 权益去办一张卡，但在权益兑现完毕后，这张卡就会被迅速丢进抽屉里变成睡眠卡。无法嵌入高频日常消费场景的权益，终究只是昙花一现。
考核压力
刷卡送算力的营销噱头，折射出商业银行在零售转型期的焦虑与困顿。
下一步多半不会是信用卡发卡量的爆发式反弹。
更真实的路径是：随着睡眠卡清理与风险管控的收紧，发卡量将继续去水保质，迫使银行放弃靠科技热词装点门面的虚假繁荣。
先看清消费者的真实发票与支付场景，才能看清传统零售金融转型中的阵痛与出路。动卡率和真实效益才是决定卡中心存亡的硬指标。
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