今日A股较为强势。上证综指上涨1.47%，报3878.43点；深证成指上涨1.86%，创业板指上涨1.32%，科创综指上涨4.78%。全市场成交额26799亿元，较上日放量4514亿元。板块层面，科技、黄金板块并驾齐驱，半导体设备、黄金股、芯片、有色金属等板块领涨；金融、现金流等稳健板块居后。风险偏好来看，今日风险偏好中性偏强。全市场超过3700只股票上涨。风格层面，小盘强于大盘但微盘较弱，成长强于价值，双创强于主板但有所分化。总体而言，今日风险偏好处于中性偏强状态。

债市延续偏暖格局，十年国债ETF近5日上涨0.22%。基本面上，7月PMI录得49.2重回收缩区间，经济K型分化支撑低利率环境；资金面央行呵护态度明确，总体平稳。长债正尝试突破1.70阻力位，但在降息预期未落地前，窄幅震荡或仍是主旋律。或可关注国债ETF（511010）和十年国债ETF（511260），维持配置思维。

黄金股ETF大涨7.41%，有色金属ETF上涨5.15%，黄金ETF上涨2.71%。贵金属方面，美伊局势缓和预期致油价回落，缓解通胀担忧，金价站上4100关口，黄金股业绩弹性释放。工业金属方面，铜供给短缺逻辑强化，AI算力与能源转型提振需求，小金属钨、锡亦呈现“新兴需求+资源稀缺”双击。或可关注相关标的：黄金ETF（518800）、黄金股ETF（517400）、矿业ETF（561330）及有色金属ETF（159881）。

半导体设备ETF大涨9.53%，芯片ETF上涨6.31%，科创芯片ETF上涨5.99%。我们认为板块主要受自主可控与AI算力双轮驱动。消息面上，三星与SK海力士评估中国设备，国产设备出海逻辑强化。设计端受益于国产算力需求释放；设备端作为“卖铲人”，兼具扩产确定性与长期自主可控逻辑。或可关注半导体设备ETF（159516）、科创芯片ETF（589100）、芯片ETF（512760）等核心标的，面对市场高波动环境，或可采取分批操作策略。

（风险提示：具体持仓可能随市场波动。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。）