构建包容审慎的AI治理新范式
文/证监会科技监管司副司长蒋东兴
近日，习近平主席在2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式主旨讲话中指出：人工智能是世界经济增长的新引擎和新旧动能转换的加速器，正从“数字世界”走向“物理世界”。在金融领域，人工智能作为核心引擎，已成为赋能金融数智化转型、重塑金融功能与生产逻辑的关键动能。伴随“数据二十条”“人工智能+”“数据要素×”等顶层政策落地，算力、算法、数据深度耦合，构成智能金融重要的新型生产资料。生成式人工智能突破传统信息化工具边界，不再局限于基础办公辅助，逐步深度介入金融投研、交易、风控、信息披露等全业务链条，成为新型数字劳动力，持续颠覆金融市场传统智力劳动与生产组织模式。
从全球竞争格局来看，大国金融博弈已下沉至金融AI算法、智能定价、跨境数据研判等细分赛道，培育本土金融AI产业、筑牢自主可控技术底座，是提升我国全球资产定价话语权、守住跨境金融安全底线的必然选择。在国内金融AI实践中，呈现明显不均衡，头部资本凭借雄厚资金囤积高端算力与稀缺行业数据集，聚拢顶尖量化、投研、算法复合型人才，中小机构受制于成本约束难以自研，普遍依赖外购标准化通用模型；同时催生诸多新问题，如同质化算法交易放大市场波动、AI虚假研报干扰市场定价、场外无资质AI投顾野蛮生长，制约金融AI高质量发展。
立足金融市场创新发展与风险防控双重诉求，依托现行金融监管规则与国际AI治理共识，可构建适配我国金融AI发展阶段的包容审慎治理新范式。一是推行分层差异化柔性治理，兼顾创新容错与风险约束。依托金融科技监管沙盒完善全流程创新试错机制，明确金融AI合规免责边界，规范试点准入与培育流程，释放行业本源创新活力，引导AI技术深耕服务实体经济。同步建立AI模型分级备案与动态审计制度，根据场景风险等级实施差异化准入、动态监测与分级惩戒，平衡中小机构轻量化创新需求与高风险场景合规管控。二是构建全域闭环治理体系，净化金融AI生态。统一全网金融类AI生成内容溯源标注与发布标准，压实平台审核主体责任，从源头遏制虚假金融资讯、违规智能投顾等乱象。建立金融监管、网信、市场监管跨部门常态化联合巡检与执法机制，形成常态排查、闭环处置、联合惩戒的治理链条，严厉整治AI衍生金融违规行为，肃清场外灰色业态。三是优化行业要素配置机制，矫正结构性资源错配。通过共建行业公共算力平台、共享合规金融数据集、落实普惠算力倾斜政策，引导算力与研发资源从短期投机交易场景，向企业价值研判、实体投融资服务、长期产业研究等本源领域集聚，从供给端破解金融AI研发短视、应用投机的行业弊病。四是建立科技赋能、动态适配的弹性治理机制。升级智能监管监测系统，强化AI虚假信息识别、同质化交易监测预警、全网金融AI内容溯源管控能力，补齐传统监管技术短板。搭建政企学研常态化会商机制，动态跟进技术迭代与风险演变，灵活微调监管尺度，坚持以包容激活创新、以审慎筑牢底线，推动金融领域AI技术实现规范稳健、可持续的高质量发展。
本期目录
卷首语
构建包容审慎的AI治理新范式
文/证监会科技监管司副司长蒋东兴
要兼顾创新容错与风险约束，构建适配我国金融AI发展阶段的包容审慎治理新范式。
封面专题
AI赋能金融：创新与治理
2026年7月17日，习近平主席在2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式主旨讲话中指出：人工智能是世界经济增长的新引擎和新旧动能转换的加速器，正从“数字世界”走向“物理世界”。在金融领域，人工智能作为核心引擎，已成为赋能金融数智化转型、重塑金融功能与生产逻辑的关键动能，但人工智能赋能金融，必须始终遵循服务实体经济的根本宗旨，并在市场化、法治化、审慎监管的框架内运行。 在此背景下，《清华金融评论》立足金融市场创新发展与风险防控双重诉求，推出“AI赋能金融：创新与治理”封面专题，探讨在人工智能赋能金融过程中，如何依托现行金融监管规则与国际治理共识，构建适配我国发展阶段的包容审慎的人工智能治理新范式。
人工智能赋能：建设公平、公正、包容、有韧性的金融体系
文/清华大学五道口金融学院党委书记、教授郦金梁
人工智能赋能金融，必须始终遵循服务实体经济的根本宗旨。
AI赋能金融应坚持可靠性和人民性
文/中国银行原副董事长、行长李礼辉
智能金融已迈进规模化应用阶段，需要深入思考AI时代金融创新的理念和路径，体现金融的人民性和可靠性。
以风险分类分级为基调，构建金融AI治理新范式
文/中国信息通信研究院总工程师何宝宏
如何构建包容审慎的金融AI治理体系，已成为金融人工智能治理的核心命题。
我国金融机构AI应用的差异、挑战与治理
文/中证金融研究院首席经济学家潘宏胜，中证金融研究院研究员邵宇
本文聚焦人工智能在金融业的分层化应用现状，深入剖析中小金融机构在算法可解释性、数据治理等方面面临的治理挑战。
银行业AI创新与风险平衡的治理路径
文/中国光大银行党委委员、副行长杨兵兵
对商业银行而言，平衡好人工智能创新提速与风险可控，是智能化高质量发展的必答题。
智能支付的法律责任：授权边界与责任划分
文/北京大学法学院教授、北京大学人工智能研究院AI安全与治理中心主任张平，澳门科技大学法学院博士研究生梁欣然
智能支付的法律责任认定，应基于不同类型授权的差异化特征，构建分层精准的责任分配体系。
AI时代重塑金融人才就业格局
文/中央财经大学副校长李建军
AI赋能金融最终要实现“人机共生”，未来金融人才的培养要实现深度转型，学会“善用AI”。
AI赋能金融：破除五个迷思
文/南洋理工大学计算机与数据科学及金融学校长讲席教授、南洋商学院副院长丛林
AI赋能金融，不是让机器替人做一切，而是让金融系统拥有更强的学习、生成、试验和纠偏能力。
最新关注
时评
AI“重资产”失衡：供需逻辑下的产业出清
文/清华大学五道口金融学院党委委员、院长助理，《清华金融评论》执行主编张伟
构建金融业AI应用生态：安全与创新并重
文/上海财经大学金融学院教授、中国保险学会原党委副书记、副会长龚明华
《清华金融评论》观察
私募基金迈入“合规增效”新阶段
文/《清华金融评论》编辑部
特别策划
金融智能体：场景实践与治理路径
智能体作为人工智能时代最具变革性的技术形态之一，其互信、互联、互操作水平深刻影响了金融服务智能化的深度与广度。然而，技术跃迁的背后，智能体的长期发展也面临应用适配、数据支撑与技术能力等方面的挑战。为此，《清华金融评论》推出特别策划，围绕智能体的技术定位、价值潜力与治理挑战等展开系统研讨，深入剖析智能体在信贷审批、支付清算等核心场景的融合发展路径，直面其长期发展面临的治理挑战。基于前沿业务实践，本期特别策划旨在在金融领域构建安全可控、包容审慎的智能体应用新范式，为行业统筹创新与安全，实现高质量发展提供路径参考。
智能体时代金融创新与风险平衡的治理路径
文/中国银河证券股份有限公司党委委员、副总裁、首席信息官罗黎明
实现金融智能化发展与安全的动态平衡，关键在于把原则性要求转化为可执行、可评估、可追溯的治理机制。
智能体支付需构建系统性治理框架
文/中国社会科学院国家金融与发展实验室理事、研究员杨涛，中国社会科学院大学应用经济学院博士研究生李海铭
智能体支付正从信息检索向交易决策与支付执行环节深度渗透，亟须深入探讨其内在机制与影响路径。
智能体在商业银行的实践应用价值
文/供职于交通银行的王均，交通银行发展研究部研究员翟诗瑶
智能体的引入将使人工智能更深度地融入商业银行业务流程。
宏观经济
词元经济助力打造智能经济新形态
文/国研新经济研究院创始院长、国际人工智能科学院首席经济学家朱克力
词元的金融化与金融化的词元
文/中央财经大学中国互联网经济研究院副院长，教授、博士生导师欧阳日辉
人工智能对劳动力市场的影响与应对
文/电子科技大学教授周涛
政策与监管
加快完善中央对手清算法律制度的思考
文/上海清算所党委书记、董事长马贱阳
健全中央对手清算法律制度是建设金融强国的内在要求，也是维护国家金融安全的基础，更是金融高水平开放和高质量发展的法治保障。
发挥气候投融资引领作用 培育和发展关键绿色技术
文/国家金融监督管理总局原一级巡视员叶燕斐，中国环境科学学会理事、中国环境科学学会气候投融资专业委员会委员孙轶頲
专栏:“金融+科技”支持林业可持续发展
面向林业提质增效的森林保险优化路径探析
文/人保财险党委委员、副总裁胡伟
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文/安诚财产保险股份有限公司总经理助理、重庆分公司党委书记雷登启
银行与保险
信贷“K型”分化：经济转型中的金融结构调整
文/中央财经大学金融学院教授、中国银行业研究中心主任郭田勇
本轮信贷“K型"分化，是经济结构与金融结构调整在信贷领域的具体体现。
农业供应链金融：一种巨灾风险分担新范式
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如果美国股市AI泡沫破灭，这将对美国经济运行产生直接冲击，我国股市也将受到影响，但中长期看，美国AI股市泡沫破灭可以为中国赶超创造机会。
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资产管理信托组合投资体系建设路径
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人民币国际化应从“结算便利”走向“计价能力”
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数字技术如何有效降低税收交易成本
文/深圳高灯计算机科技有限公司联合创始人、总裁张民遐，清华大学五道口金融学院副研究员张伟强，清华大学金融科技研究院阳光互联网金融创新研究中心研究专员戴璐
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此轮日元贬值的特殊性在哪里
文/金融街证券股份有限公司首席经济学家张一
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板凳是怎样变成银行的
文/中国社会科学院金融研究所研究员石俊志
来源｜《清华金融评论》2026年8月刊总第153期
编辑丨周茗一
审核丨秦婷
责编丨兰银帆
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