8月5日半导体设备ETF（159516）收盘大涨9.53%，芯片ETF（512760）上涨6.31%，科创芯片ETF（589100）上涨5.99%：自主可控与AI算力双轮驱动，板块风险偏好显著修复。

消息面上，媒体报道三星电子与SK海力士正评估使用中国中微公司的设备，以规避美国出口管制收紧风险，国产半导体设备出海逻辑得到强化。细分来看，芯片设计板块核心驱动在于AI算力需求。随着国产模型性能超预期，中美算力落差有望快速收窄，下半年超节点放量背景下，国产算力与存力业绩进入释放期。半导体设备板块则具备“短期扩产+长期自主”的双重逻辑：短期看，存储芯片价格高位运行刺激原厂扩产，设备厂商作为“卖铲人”确定性较高；中长期看，自主可控仍是穿越牛熊的底牌，在全球设备缺货背景下亦具出海潜力。

展望后市，在地缘因素扰动下，半导体板块作为科技自主的核心阵地，有望提前结束调整走出右侧行情。建议关注半导体设备ETF（159516）、科创芯片ETF（589100）、芯片ETF（512760）等核心标的。我们认为市场当前处于高杠杆崩塌后的预期剧烈摆动、风险偏好修复阶段，面对高波动市场环境，建议采取分批操作策略、避免追高。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

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