全球AI算力基础设施的建设浪潮，正将一种关键的化合物半导体材料——磷化铟（InP）推向产业前沿。作为光模块中光芯片的核心衬底材料，磷化铟的供需格局正牵动着整个高速光通信产业链的神经。

就在近日，魅视科技发布公告称，公司董事会已审议通过相关议案，授权管理层开展磷化铟半导体材料产业化项目的前期准备工作。根据公告，该项目以公司新设立的全资子公司珠海明曜新材料科技有限公司为实施主体，整体规划分为两个阶段。第一阶段拟投资1200万元，建设磷化铟半导体材料研发实验室，并配置20台（套）工艺验证设备，进行技术性实验及小批量生产线可行性验证。若第一阶段实验结论能够有效支撑项目的技术可行性与商业化前景，公司将计划启动第二阶段，预计投入2亿元至2.60亿元，购置主要生产制造设备280台（套）及其他配套设施，以推进产业化建设。魅视科技在公告中同时提示，截至目前，该业务对公司经营业绩未产生实质性影响，未来能否实现预期效益，受市场需求、技术迭代、行业竞争等多重因素影响，均存在重大不确定性。

磷化铟材料之所以受到市场高度关注，与其在AI时代光通信领域的核心地位密不可分。海外光通信龙头企业Lumentum的首席执行官Michael Hurlston近期在行业峰会上公开表示，当前用于AI数据中心的磷化铟激光器供应缺口，已经超过存储产业，成为限制AI光网络扩张的关键瓶颈。

对于磷化铟产业链当前的供需矛盾，财通证券在其研报中分析指出，磷化铟作为光芯片的衬底材料，其中78%用于光模块器件。Yole预计2026年全球磷化铟衬底需求飙至260万至300万片，有效产能仅约75万片，缺口仍超70%。而光模块头部企业对于磷化铟衬底订单已排至2028年，长期协议锁定未来数年产能。叠加6G前传、车载激光雷达、量子计算等新兴领域同步入局抢产，磷化铟紧缺格局难以短期缓解。

面对需求的快速扩张，供给端的瓶颈却十分明显。财通证券研报进一步表示，由于金属铟无独立矿山，全部伴生于铅锌锡矿，国内坐拥全球75%铟储量，出口管制进一步锁定供给弹性。

开源证券此前也关注到了磷化铟行业的扩产难题。开源证券指出，随着光通信市场景气度持续提升，产业下游对磷化铟晶片的需求呈现快速增长的态势，但由于工艺复杂行业扩产受限且良率普遍不高，其中单晶生长环节仍是核心瓶颈，单晶炉设备定制周期也较长，磷化铟供给缺口或长期存在。

投资有风险，入市需谨慎。以上内容由AI生成，不构成投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：听潮