锦程消费金融增收不增利：营收涨8.89%、净利跌23.67%，年内甩卖5.6亿个人不良贷款，合作渠道被曝综合利率触及36%|不良贷款|信贷|境外贷款余额上限|消费金融|综合利率|锦程

深耕行业十余年的锦程消费金融，作为中西部头部老牌持牌消金机构，如今陷入规模扩张与盈利收缩的双向背离的发展困境。截至2025年末，公司总资产达198.26亿元，同比增长24.57%，净资产稳定在26.46亿元。

近期，四川锦程消费金融有限责任公司（以下简称“锦程消费金融”）规模扩张与盈利承压矛盾激化，各类经营风险集中爆发。公司年内挂牌转让不良债权，对应债权本金、利息、其他费用等合计5.65亿元，单笔最大涉及未偿本金1.91亿元；截至8月初，公司在阿里资产拍卖平台有3万多条抵押贷债权转让记录，部分标的历经二三次拍卖，反映出不良资产处置承压、市场承接难度较大。业绩呈“增收不增利”，2025年，公司营收11.76亿元，同比增长8.89%；净利润1.58亿元，同比下降23.67%，连续两年下滑，与2023年2.61亿元的高点差距显著，盈利能力持续弱化。

同时，合规风控短板突出。多名消费者投诉，其通过哈啰臻有钱等平台办理锦程消费金融放款贷款时，被强制捆绑担保服务，无法自主关闭，相关贷款综合真实年化利率达36.31%。2024年12月，公司因违规收取息费等被罚75万元。对此，公司称，全面完成整改工作。

不良处置提速：年内已挂出超5.6亿元

7月17日，锦程消费金融发布个人不良贷款转让公告，该资产包债权总额约4.79亿元，其中未偿本金1.91亿元、利息3,868.61万元，其他费用（含违约金）高达2.49亿元，占债权总额比重超半数。值得关注的是，这批不良贷款加权平均逾期天数达1,548.45天。

上图来源：银登网

公告显示，该资产亮点是，债权大部分未诉讼，处置空间灵活。债务人年龄结构优，加权平均年龄仅为32岁。平均每个借款人的未偿贷款规模小，户均本金仅2,202元，催收难度较小。

上图来源：银登网

早在2026年5月，锦程消费金融就已推出本年度首期个人不良贷款转让资产包，该批次资产未偿本息合计8,575.49万元，覆盖10,538户、14,218笔贷款，其中14,217笔为次级类风险贷款，加权平均逾期天数172.23天，且全部为未启动诉讼的信用类资产。

图片来源：阿里资产拍卖平台

除批量转让不良资产外，公司在公开拍卖平台的处置压力更为突出。截至8月6日，锦程消费金融在阿里资产的竞价公告超过3万条，挂牌标的物超6.6万个，以房产抵押物为主，标的起拍价跨度极大。同时，大量标的经历二次、三次流拍后仍反复挂牌，折射出公司不良资产“处置难度大、市场认可度低、变现效率极差”的核心困境。

业绩剪刀差：资产涨24%、净利降23.67%

官网显示，锦程消费金融成立于2010年2月，是中西部地区首家消费金融公司。公司股权结构稳健，股东包含成都银行、成都天府软件园有限公司等，核心信贷产品覆盖锦囊贷、锦易贷、锦享贷等，业务布局扎根区域、辐射全国。

2025年，锦程消费金融实现营收11.76亿元，同比提升8.89%。但盈利端持续承压、大幅走弱，当期净利润1.58亿元，同比大幅下滑23.67%。回溯业绩走势，2024年公司净利润已同比回落20.69%，至此已连续两年净利润负增长，相较于2023年的2.61亿元业绩峰值，累计利润缩水超30%，盈利颓势持续固化。

相较于业绩端的持续疲软，公司2025年的资本补充动作更值得关注。2025年3月，经国家金融监督管理总局四川监管局批复，锦程消费金融完成大额增资，注册资本从4.2亿元增至10亿元，控股股东成都银行持股比例同步提升至39.99%。

本次增资并非市场化战略扩容，而是对标监管新规的合规性补短板操作。2024年4月正式落地的新版《消费金融公司管理办法》，明确将消金公司注册资本最低限额上调至10亿元。

曾因息费违规收罚单，合作机构利息被指利率达36%

黑猫投诉平台显示，截至2026年8月6日，锦程消费金融累计有效投诉量达3,101条。梳理用户投诉核心诉求可见，锦程消费金融在联动哈啰臻有钱、宜享花等第三方流量平台开展助贷、联合贷款业务时，普遍通过强制捆绑合作担保机构的方式，向借款人收取隐性担保费用，变相抬高用户综合融资成本。经用户实测核算，多款合作贷款产品的真实年化利率突破30%，触碰行业合规底线。

上图来源：黑猫投诉平台

2025年8月12日，一名消费者在哈啰APP“臻有钱”入口申请贷款，放款方为锦程消费金融，借款本金6,000元，分12期偿还，每期应还金额602.71元。但在实际申请流程中，借款人必须同时勾选《担保合同》及《担保咨询合同》方可获得放款，页面未提供关闭担保服务的选项。经按照金融行业标准IRR口径测算，该笔贷款综合真实年化利率达36.31%。

上图来源：黑猫投诉平台

此类强制捆绑担保、利率超标问题并非个例，在锦程消费金融与宜享花的合作贷款业务中同样集中显现。2025年7月30日，另一名消费者通过宜享花平台申请借款，贷款合同明确放款方为锦程消费金融。该笔借款本金17,300元，采用12期等额本息还款模式，每期固定还款1,731元。将利息、担保费、平台服务费等所有用户承担的融资成本纳入核算后，通过IRR精准测算，该笔贷款实际年化利率高达35.99%。

该消费者已正式向锦程消费金融维权，主张按照24%的合规年化利率重新核算全部本息，并要求公司全额退还用户已支付的、超出利率上限的违规息费。

上图来源：国家金融监督管理总局四川监管局

事实上，本次用户集中投诉的违规问题，并非锦程消费金融首次出现业务合规瑕疵。2024年12月，国家金融监督管理总局四川监管局公示的行政处罚决定书显示，锦程消费金融存在三大核心违规问题：部分贷款业务违规收取息费；与第三方平台信贷合作业务不审慎；贷后管理不到位，贷款被挪用。基于上述违规事实，监管部门对锦程消费金融作出75万元的行政处罚，同时对时任公司副总经理陈炳国给予警告并罚款12万元的行政处罚。