大盘红三兵 下周回调

今天大盘在科技、医药和有色等板块拉升的带动下，两市大盘低开高走，早盘医药、有色带动大盘企稳，随后芯片、半导体全线发力，带动大盘继续上行，下午AI硬件回落，AI软件接力上行，将大盘稳定在3930点上方，最终沪市收出了红三兵。

回顾前期大盘调整时，很多人都看到了3600点附近，但我们提示3800点附近以做多为主，随后大盘开启了连续上行，目前大盘指数大涨超过了150点，其它题材股更是此起彼伏，严格说，整体分析都是非常准确的。

不过，今天市场有点崇洋媚外，带字母的板块，今天全线大涨，CRO、PCB、PET铜箔、CPO、MiniLED这些洋玩意，今天都是位于涨幅榜前列，PCB超30只个股涨停、CRO 板块指数大涨超过7%；CPO、PET、MiniLED 板块出现批量20CM。

如果没有一定的英语基础，我们估计，大家连这些板块是什么意思都不懂，说白了，这些板块基本都是科技股，PCB那是AI服务器的“骨架”，CPO是数据传输的“血管”，PET铜箔是电池的“皮肤”。他们有一个共同的特点就是，有研报、有提价、有订单，当然也有业绩，所以，今天全线涨幅靠前。

医药板块今天继续领涨市场，创新药、仿制药等板块领涨，今年中国创新药成绩单亮眼，上半年，国家药监局批准38款创新药上市，其中国产创新药31款；同期，国产创新药对海外药企的授权交易达成81笔，披露总金额约1100亿美元，在全球医药授权交易金额前十中，中国药企占了八席。

另外，上半年，创新药业绩靓丽，9家创新药企上半年业绩翻倍，净利润同比增幅超100%，刺激了这个板块连续走强，我们6月份底，提示了创新药的中期机会，目前走势远远强于大盘。

前天韩国股市大跌，A股科技硬件逆势大涨；昨晚美股科技硬件大跌，今天A股科技硬件继续领涨，我们从本周一提示芯片半导体是短期抄底机会，目前很多个股从底部反弹已经超过30%，这个板块相比外围走出了独立行情，正好说明了短期调整已经结束，后期回调应该还是机会，但如果想他们再创新高，我们认为这个概率不大！所以，大家不要期望太高，毕竟上面套牢盘还是太多太重。

AI应用今天出现了一波拉升，新易中天领涨，但这个板块的走势还是弱于预期，最主要是昨晚的利好比较多，今天反而是低开的，随后相关板块也没有出现普涨，反而信创、操作系统等都是跌幅靠前，DeepSeek方向也没有出现大涨，说明大家对AI应用还是不太感冒，原因还是业绩问题。不过，我们还是认为，这个板块应该有机会。

前期大盘反弹时，我们看高大盘回抽3940点附近，到今天为止，大盘反弹基本到位，技术上，大盘收出了标准的红三兵，但大盘量能没有同步放大，目前偏离5日线较远，不出意外的话，下周大盘应该要调整，等待5日线上移，但现在市场人气不错，大盘调整还是机会，没有上涨的个股，也会出现补涨，所以，整体依然逢低做多。