中信证券最新研报给出判断：8月初的市场处于超跌反弹阶段，前期跌幅越大的品种，反弹弹性越大。一个更值得追问的问题是——热门板块的修复进度，到底走到哪了？
研报从三个视角做了量化评估。持仓成本视角下，浮亏压力仍集中在科技成长与小微盘，有待进一步消化；融资盘视角下，本轮领涨方向的出清进度已过半程；拥挤度视角下，科技板块的交投热度还看不到回落迹象。
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分板块看，修复节奏并不一致。电子、有色、创新药、非银相对较快，化工、电新、通信则偏慢。
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配置建议也随之明确：科技持仓继续向核心资产集中，非科技部分增配能化、有色、创新药和头部券商。反弹不是一刀切的普涨，资金更倾向于选择修复确定性更高的方向。
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