巴菲特出手了，股市要稳了？|个股|伯克希尔|巴菲特|普通投资者|美联储|股价|股市

今天亚太股市涨得很好，当然上周五美股已经打了样，现在很多人开始讨论行情是刚启动，还是已经起飞，那么真相究竟如何呢？本文将从三个方面为大家梳理一下，希望对大家有所启发，本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘记。

一、流动性预期改善

上周五，美国公布了不及预期的非农数据，缓释了加息预期，所以从美股到亚太，齐刷刷上涨，关于降息这个事情，我之前有说过，甭管沃什表现的多强硬，最后一定是降息，否则老川费尽心思给他整上来做啥？要一个不降息的美联储一把手太容易了，要一个能降息还不让大众觉得被操纵的美联储一把手就不容易了，且看他们日和表演。

另外，为了豪赌AI，美联储也不愿意加息。现在美国私募信贷的违约率上升到了6%，2024年初还只有4.6%。虽然还构不成多严重的影响，但如果美联储收紧货币，影响就会放大。

此外还有一个有趣的信号，根据巴菲特旗下的伯克希尔其新鲜出炉的二季报显示，在连续3年净卖出后，开始增持股票了！本季度伯克希尔的最大手笔，投向谷歌，巴菲特买AI，这个话题感十足，当然同时伯克希尔加注了住宅建筑业巨头泰勒莫里森。至少说明老美的混沌期即将结束，美国的降息会变得更加明确。

这对于全球资本市场都是好事！

二，个股的选择

昨天谈到了消费，有趣的是，今天消费不仅没跌，反而表现不错，为什么呢？其实我觉得不用去解释为博弈政策预期，主要还是因为现在股市是电风扇，每天在不同板块里打转。

关于轮动，很多人都说这是流动性缺乏的表现，其实「9.24」之后的一年多时间里面，领涨的板块是换了一茬又一茬，当时肯定不缺流动性，你看这两个月的新开户数，今年前七个月已经占到去年的8成，大概率也是不缺钱的。

所以，还有一个被忽视的影响，即时程序交易的影响。随着程序化交易手段在机构投资者的普及，以往大机构采用的「声东击西」、「以点带面」等手段都不再流行，取而代之的是「首战即终战」的模式，一次性ALL in，也就是说现在一个热点发酵的速度比以前快，当然持续的时间也就短了，加上流动性充沛，行情又不差，给人的观感就是热点一茬接着一茬。

怎么解决这个问题？实际无论是什么题材、概念，本质上只要是好股票，那么就面临着资金的蜂拥而上，以如今市场的资金体量和传播速度，就不要奢望什么独门牛股的事情了，程序交易分分钟就会断了你的念想。所以只要看懂大资金的行动，看懂大资金是不是有「蜂拥而上」的动作，无论行情怎么轮动都不是问题。

三，机构抱团

实际上机构「蜂拥而上」并非是抽象的概念，而是实实在在的动作，机构抱团的具体表现就是不断有大资金加入到交易当中，而在我用的量化大数据系统中，有针对这方面的数据：「定级分区」数据。

「定级分区」数据是对机构资金活跃程度的划分，一共有四个级别，其中「一级区」代表机构资金参与交易最积极，又被称为「活跃区」，「二级区」代表机构资金活跃度降低，但不是消失，又被称为「锁仓区」，而「三级区」和「四级区」代表机构彻底不参与当前的交易，所以叫「观望区」。

当「活跃区」和「锁仓区」交替出现，这只有在机构大资金实现控盘的情况下才有可能，所以「一级区」和「二级区」交替出现被称为「机构控盘」。既然都控盘了，那不就是大量资金参与，现在的个股结构，不再是三十年前，庄家单打独斗的年代。

比如下面这只股票，当股价处于「三级区」、「四级区」波动的时候，即便有上涨也无法持续，但是一旦进入到「机构控盘」阶段，也就是「一级区」和「二级区」交替的部分，股价即便有调整也没有关系，这就是资金不断抱团的结果，说到底大家在击鼓传花，接力发动行情。