中一签赚22万！私募一笔投资浮盈25倍，华泰赢麻了，仅承销费赚1个亿|华泰|承销费|持股|私募|股市值|股本

8月11日消息，A股再有专精特新小巨人成功上市，上市首日股价暴涨683%，市值从67亿飙升至512亿，股民中一签可赚21.9万元，成为今年上市新股继联讯仪器、长进光子、臻宝科技第四大肉签。

超纯股份本次发行2546万股，占发行后总股本的25%，发行价65.99元，募资规模16.8亿，计划募资11.2亿，超募5.6亿；发行后股本1.02亿股，发行市值67亿，如今市值高达527亿。

招股书显示，超纯股份专注于半导体设备特殊涂层零部件、精密光学器件和特种材料的研发、制造与销售，已实现特殊涂层零部件国产突破，已发展成为了国内极少数5nm及以下制程半导体刻蚀设备核心零部件的供应商。

财报显示，23年至25年，公司分别实现收入1.69亿、2.57亿以及4.96亿，归母净利润分别为0.65亿、0.83亿以及1.85亿。随着盈利能力提高，该公司现金流也大幅改善，25年经营现金流1.65亿，同比近乎翻倍。

26年中期，实现收入2.7亿至2.9亿，实现归母净利润超1亿，营收增速超30%，净利润增速超68%。

公司还存在几个风险：一是客户集中度极高，前五大客户收入占比近90%。其中，25年前五大客户销售收入4.44亿，营收占比89.65%，且向两大行业龙头销售占比近70%。

二是，关联交易风险，23年至25年公司向客户B销售金额占比在30%左右，25年1.29亿，销售占比26%。公司解释该关联交易销售具有合理性：一是B在半导体设备领域具有较高市占率；二是公司刻蚀设备零部件有效匹配了客户的B的性能需求。

三是，公司应收账款激增，报告期内分别为0.9亿、1.56亿以及2.07亿，占总资产的比例分别为 22.50%、20.52%、19.05%。应收账款激增，一方面反映公司议价能力较为弱势，另一方面公司坏账增加会影响公司业绩。

超纯公司实控人是柴杰，哥哥柴林是一致行动人。其中，柴杰直接持股41.89%，实际行使48.23%的表决权；柴林持股20.61%，两人合计控制68.84%的表决权。

即便不将柴杰担任执行事务合伙人的两家公司统计在内，按今日股价计算，其个人持股身家高达161亿；柴林持股市值也有79亿。其中，柴林是公司董事兼总工程师；柴杰是公司董事长兼总经理

上市之前，由国投集团控制、中国人寿等持股的国投创业持股6.33%，对应市值34.33亿；比亚迪持股4.58%，持股市值17.58亿；中微公司持股4.71%，持股市值18.86亿；上海正海资产持股1.25%，持股市值4.81亿，这是一家20-50亿的私募股权基金，一笔投资浮盈25倍或赚2.23亿。

公司还有两家券商系公司持股，其中，国泰君安创投持股14.4231万股，持股市值0.72亿；保荐商华泰证券通过华泰紫金持股0.47%，持股市值1.79亿。其中，24年8月，华泰出资1102.5万元，本次浮盈15倍或赚1.7亿；国泰君安创投投资500万，本次浮盈13.5倍或赚6700万。

此外，华泰证券还通过保荐超纯股份上市，赚取了近1个亿的保荐承销费。其中，保荐费95万，承销费为募资额的6.1-400万=9848万。

本次战略配售数量709.214万股（占发行的27.85%），其中高级管理人员及核心员工战略配售数量254.6万股（占本次发行的10%）；网上最终发行数量902.05万股，网下发行数量934.8899万股。

其中，华虹集团获配90.92万股，获配金额6000万；中核集团获配45.46万股，获配3000万；成都高投获配3500万，长江存储获配106.08万股，金额7000万；北京电控、北方华创、京东方合资持有的北京电控产业投资获配5500万；深高新投获配2000万；比亚迪获配3000万。其中，高投电子、比亚迪都是该公司上市前股东。以长江存储计算，本次上市首日浮盈4.6亿或6.6倍。