来源：市场资讯
（来源：ETF和LOF圈）
今日A股震荡走低，沪指下跌0.82%，深证成指下跌0.40%，创业板指上涨0.34%。沪深两市成交额约2.34万亿元，较上日有所缩量。个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。行业层面，受中东谈判反复影响，石油天然气等表现较好；而贵金属板块则震荡回调。
今天市场表现较弱，反弹到这里就结束了吗？今日市场继续缩量，指数上方同时面临年线的中长期均线压制与 4000 点整数关口的心理压力，若无持续放量配合，突破难度显著提升。展望后市，超跌反弹已进入后半程，指数仍有修复空间，但上行弹性将逐步收敛，普涨难度加大，行情驱动将从估值修复转向基本面业绩验证。本周核心聚焦美国7月CPI和PPI数据，或为美联储9月加息与否的重要依据之一。
创新药：中报密集披露期临近，业绩验证强化板块投资逻辑。创新药+CXO产业链，特别是CDMO基本面超出市场预期，或是近期市场选中的景气方向。中期看ESMO会议摘要已经出炉，中国药企在会议上的关键数据读出预期依然亮眼，长期看后续年底SKB264在美国上市将推进，可期待中国管线的海外销售分成的业绩读出，或将成为未来创新药赛道的主要叙事感兴趣的投资者可关注20cm的科创创新药ETF（589720）或CXO含量较高的恒生生物科技ETF（520930）。
机器人：今日T链有所反弹，丝杠龙头企业发布中报业绩，机器人相关业务表现亮眼，提振了板块情绪。海外方面，量产仍在稳步推进之中，弗里蒙特自动化产线有望于8月中旬拉通，生产有望逐步拉开序幕，9月周产1000台的置信度进一步提升。国内方面，宇树上市持续催化，本次发行价为150.8元/股，发行市值约600亿元，有望于8月底登录科创板上市，或将推动国产人形机器人产业链再定价。感兴趣的投资者可关注机器人ETF（159551），兼具人形机器人国内外产业链。
新能源：今日储能板块表现也相对不错，主要系8月10日欧洲天然气价格大幅飙升，市场又开始对霍尔木兹海峡LNG运输能否恢复持怀疑态度。同时，市场传闻某逆变器龙头已获得FCC对公用事业规模太阳能项目的豁免，对美国业务受限担忧情绪缓解。不管传闻真实与否，国内外储能需求还是不错的，7月国内大储中标16.5GW/47.1GWh，同比+83%，再次印证板块景气度。当前板块估值性价比较好，感兴趣的投资者可关注20cm且储能含量较高的创业板新能源ETF（159387）。
正 文
今日A股震荡走低，沪指下跌0.82%，深证成指下跌0.40%，创业板指上涨0.34%。沪深两市成交额约2.34万亿元，较上日有所缩量。个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。行业层面，受中东谈判反复影响，石油天然气等表现较好；而贵金属板块则震荡回调。
今日市场又是羸弱的一天，隔夜油价大幅上涨、美伊围绕和平协议与霍尔木兹海峡开放谈判仍显僵局，通胀担忧再起，并带动美债收益率走高，短期压制“降息预期交易”情绪。此外，克利夫兰联储主席哈玛克表示，当前通胀仍未回到目标水平，美联储可能需要进行多次加息。黄金股、矿业股对金价弹性通常更大，叠加前期涨幅已高，因此回调幅度往往“放大”于现货黄金。短期需警惕CPI落地前后的波动与黄金股高弹性回撤，但若金价在关键整数关附近企稳、降息/美元叙事不被数据显著逆转，回撤或更像强势行情中的节奏调整，中期或仍值得积极看待。
反弹到这里就结束了吗？今日市场继续缩量，指数上方同时面临年线的中长期均线压制与 4000 点整数关口的心理压力，若无持续放量配合，突破难度显著提升。展望后市，超跌反弹已进入后半程，指数仍有修复空间，但上行弹性将逐步收敛，普涨难度加大，行情驱动将从估值修复转向基本面业绩验证。本周核心聚焦美国7月CPI和PPI数据，或为美联储9月加息与否的重要依据之一。
中报密集披露期临近，业绩验证强化板块投资逻辑。今日科创创新药ETF（589720）上涨1.15%，恒生生物科技ETF（520930）上涨0.41%。
CXO：CDMO龙头大幅超预期上调全年指引。收入由513-530亿元上调至585-605亿元，持续经营业务收入增速由18%-22%上调至35%-39%，此前市场预期基本打在27%-33%附近，替尔泊肽所在的Tides业务、小分子D&M展现出强劲的增长态势，在手订单高增长显示出强劲的客户需求和业务增长潜力。另外，海外MNC礼来的替尔泊肽实现收入超预期，或将进一步改善市场担心CDMO公司TIDES相关业务面临的增速压力。
创新药：本周A股创新药多家龙头公司同样发布业绩预告，表现突出（首次扭亏为盈/上调全年指引等），业绩表现突出的主要原因在于BD的首付款在财报端确认、大单品美国销售放量等。
创新药+CXO产业链，特别是CDMO基本面超出市场预期，或是近期市场选中的景气方向。中期看ESMO会议摘要已经出炉，中国药企在会议上的关键数据读出预期依然亮眼，长期看后续年底SKB264在美国上市将推进，可期待中国管线的海外销售分成的业绩读出，或将成为未来创新药赛道的主要叙事感兴趣的投资者可关注20cm的科创创新药ETF（589720）或CXO含量较高的恒生生物科技ETF（520930）。
今日T链有所反弹，机器人ETF（159551）上涨1.06%。
丝杠龙头企业发布中报业绩，公司26H1营收9亿元，同比+56.9%；归母净利润1.5亿元，同比+21.7%。其中，机器人相关业务表现亮眼，26H1公司精密结构件收入0.96亿元，毛利率47%%。公司泰国工厂已投产，年中周产1500-2000套，年底周产提升至3000-4000套，满足海外大客户订单需求，一定程度上提振了板块情绪。
海外方面，特斯拉量产仍在稳步推进之中，弗里蒙特自动化产线有望于8月中旬拉通，生产有望逐步拉开序幕，9月周产1000台的置信度进一步提升。
国内方面，宇树上市持续催化，本次发行价为150.8元/股，发行市值约600亿元，有望于8月底登录科创板上市。宇树科技是目前国内少有的规模化盈利的机器人公司，其2024-2025年分别实现营收3.93和16.99亿元，实现归母净利润0.95和2.78亿元，上市后或推动国产人形机器人产业链再定价。
人形机器人板块筹码较好，同时后续特斯拉开启量产、宇树与智元上市、机器人大会举办等，有望给板块带来催化，感兴趣的投资者可关注机器人ETF（159551），兼具人形机器人国内外产业链。
今日储能板块表现也相对不错，创业板新能源ETF（159387）上涨0.66%。
核心原因：8月10日欧洲天然气价格大幅飙升，市场又开始对霍尔木兹海峡LNG运输能否恢复持怀疑态度。同时，市场传闻某逆变器龙头已获得FCC对公用事业规模太阳能项目的豁免，对美国业务受限担忧情绪缓解。
不管传闻真实与否，国内外储能需求还是不错的：
国内市场：“十五五” 可再生能源发展规划对风电、光伏置信水平作出清晰规定，独立储能发展叠加强制配储政策落地，形成双重利好支撑，国内储能装机增长具备较强确定性。7月国内中标16.5GW/47.1GWh，同比+83%，其中独立储能中标38.2GWh，占比81%。7月中标同比大增再次印证国内大储景气。
欧美市场：Fluence 26Q3财年财报明确已经签订8.5亿数据中心储能订单，数据中心配储需求向好，有望带动美国储能高速增长。天然气价格高位波动、地缘冲突持续为储能需求提供底层支撑，叠加各类补贴政策逐步落地，欧洲市场行业景气度向上。
新兴市场：依托相关补贴政策，澳大利亚储能装机维持较高扩张速度；非洲、中东、拉美等区域市场发展空间广阔，将持续为全球储能装机增长提供增量动力。
当前板块估值性价比较好，感兴趣的投资者可关注20cm的创业板新能源ETF（159387），截至2026年7月底，储能+固态含量约为63%。
热门跟贴