被市场视为承接安心财产保险有限责任公司（以下简称“安心财险”）风险处置关键载体的苏州东吴财产保险股份有限公司（以下简称“东吴财险”），在开业后已走过了一年有余。8月11日，北京商报记者了解到，近日，该公司披露了2026年上半年的业绩表现，数据显示，该公司累计保险业务收入1.59亿元，净亏损5100万元，综合成本率高达211.18%。

放眼整个财险行业，这份成绩单并不亮眼。如此开局，新生险企东吴财险正经历哪些“阵痛”？又该如何在起步阶段避免“步履沉重”？

开局承压：承保大幅亏损

根据东吴财险近日发布的2026年二季度偿付能力报告摘要，上半年东吴财险累计保险业务收入1.59亿元，其中二季度单季保险业务收入1.3亿元。

放在行业大盘子里看，这个数字并不亮眼。据北京商报记者近日梳理，2026年上半年，纳入统计的77家非上市财险公司合计实现保险业务收入约2716亿元；这77家财险公司中，64家处于盈利状态、13家表现为亏损，但多数险企亏损额并不多，均未超过1亿元。东吴财险5100万元的亏损额排名相对靠前。

从其他业务指标来看，东吴财险今年上半年综合成本率高达211.18%，综合费用率103.12%，综合赔付率108.07%。综合成本率这一数据远超财险行业承保盈亏平衡线100%，意味着承保亏损。

对于一家新成立的保险公司而言，开局亏损并不鲜见。但211.18%的综合成本率，仍是一个需要正视的信号。首都经贸大学农村保险研究所副所长李文中表示，东吴财险出现严重承保亏损，虽然对于新成立公司而言难以避免，但仍然可以从多个方面来改善这种状况。

在他看来，中小险企要实现扭亏为盈，首先需要转变经营理念，不要再追求市场规模，应该实施差异化战略，重视在细分市场发挥自身优势。东吴财险作为新开业机构，不应与头部险企在车险等红海市场正面竞争，而应聚焦特定区域、特定客群或特定险种。

中国城市专家智库委员会常务副秘书长、浙大城市学院副教授林先平表示，中长期来看，若结构调整落地、规模稳步起量，相关指标有望“修复”。

使命特殊：避免“仅换块牌子”

官网显示，东吴财险是由地方国企联合本地大型民企共同发起设立的专业性经营财产保险业务的股份有限公司，注册地位于苏州市。

“东吴财险”这一名称虽是保险业的新面孔，但说起安心财险，很多人并不陌生。

东吴财险的诞生，与安心财险的风险处置密不可分。安心财险成立于2015年，是国内首批互联网保险公司之一。巅峰时期，年保费一度突破25亿元。

将安心财险拖入深渊的，是信保业务。2017年，安心财险与米缸金融达成履约保证保险方面的合作。就在一年之后的2018年8月，米缸金融出现大面积逾期，安心财险的赔付压力骤然升高，两家公司一度相互推诿“扯皮”。赔付压力之下，一系列连锁反应将安心财险带入绝境。

时间来到2025年，一纸罚单或宣告了安心财险的结局。金融监管总局公布的罚单显示，安心财险存在未按照规定使用经批准或备案的保险条款、费率，保险理赔案件报送数据不真实等违法违规行为。针对以上问题，金融监管总局对安心财险责令停止接受信用保证保险新业务36个月、停止接受短期健康保险新业务24个月、停止接受车辆保险新业务6个月。处罚机构的同时，监管也对相关责任人员展开追责，有多人被禁业。

需要关注的是，2024年，安心财险将注册地迁至苏州，彼时市场便猜测，安心财险或迎来苏州国资入主。同年12月，东吴财险获批筹建。2025年4月，金融监管总局发文批复同意东吴财险开业。

2026年4月，江苏金融监管局批复同意东吴财险受让安心财险未到期未出险保险业务及相应资产、负债。

那么，在业务受让过程中，如何平稳完成相关工作？如何避免重蹈安心财险的覆辙？李文中表示，东吴财险在接收安心财险资产负债业务时需要在多个方面引起重视。“新设机构+承接业务”这一风险处置方式的核心优势在于新设机构承接问题保险公司的资产和负债，可以有效地隔离风险，防止风险进一步扩散。东吴财险在受让过程中，应对安心财险的存量业务进行仔细核查，认真甄别，充分评估未到期业务的风险敞口和赔付预期，确保接过来的不是“烫手山芋”。

李文中也表示，新机构应在监管的指导下，更加注重风险管理和合规经营，从而减少未来出现类似问题的可能性。东吴财险不能仅仅“换块牌子”，而要从治理结构、内控制度、风险偏好等层面建立全新的风控体系，避免沿袭安心财险此前粗放经营、违规操作的老路。

“安心财险的教训之一是在信用保证保险等领域频繁切换赛道，‘以牺牲长期利益为代价’。东吴财险应坚持稳健经营，聚焦自身有优势的领域，避免追逐热点、盲目铺摊子。”李文中表示。

区域突围：深耕细分赛道

东吴财险在官网公布了该公司的战略：未来，公司将秉持“立足苏州、深耕江苏、布局长三角、服务‘一带一路’国家战略”的发展战略，坚持车与非车并重，传统业务以支持保障实体经济发展为首要任务，创新业务以创新科技保险特色为发展目标，构建专业化、精细化、特色化的经营体系。

从经营区域来看，东吴财险的业务版图覆盖江苏、北京、上海、浙江、安徽。经营范围则包括机动车保险（含机动车交通事故责任强制保险和机动车商业保险）；企业/家庭财产保险及工程保险；责任保险；船舶/货运保险；短期健康/意外伤害保险；信用保证保险；农业保险；特殊风险保险等。

蓝图已然绘就，但机遇与挑战并存。

对于分支机构扩面，李文中认为，这离不开人才引进与团队搭建的挑战。新设立分支机构需要配备有经验的管理团队和业务骨干，而财险行业优质人才多集中在头部险企，人才竞争激烈。

不仅如此，品牌认知度与市场信任的建立需要时间。东吴财险作为新设机构，在长三角这一财险竞争最为激烈的区域，面对深耕多年的头部险企，品牌认知度和市场信任度存在明显差距。尤其是在省外市场，客户对其承保能力、服务品质的认可需要较长时间积累。

那么，在如此激烈的竞争环境下，东吴财险如何打造差异化竞争策略？李文中认为，东吴财险应深耕区域市场。作为苏州唯一国有控股财险法人主体，东吴财险应充分利用这一独特优势，深度服务苏州本地企业和居民。可以围绕苏州的制造业集群、科技园区、外贸企业等开发定制化保险产品，做深做透本土市场。

对于非车险领域可以发力的点，业内认为科技保险是一大方向。在李文中看来，苏州作为制造业大市和科创高地，在智能制造、生物医药、新能源等领域有大量科技型企业，科技保险、知识产权保险、首台套保险等细分领域存在较大市场空间。东吴财险可以聚焦这些领域，打造专业化的核保定价和风险管理能力。

北京商报记者 胡永新