来源：市场资讯
（来源：21记者 21世纪经济报道）
记者丨万倩倩
编辑丨梁明,江佩霞
一则SK海力士拟加码国内NAND产能的消息带动市场做多情绪，8月12日，韩股SK海力士盘中一度大涨超8%。截至北京时间8月12日19:15，美股盘前存储芯片股多股拉升，闪迪涨近4%，SK海力士、西部数据涨超3%，美光科技涨超2%，英伟达、AMD、英特尔涨超1%。
昨日晚间，有报道称SK海力士宣布重启搁置已久的大连NAND二号工厂建设，将当地产能扩大约50%。毫无疑问，这直接验证了下游旺盛需求下存储市场的高景气度。不过，在这则报道背后，一些细节问题也浮出水面。
据悉，SK海力士拟在今年年底前引入半导体生产设备，但行业人士透露，其计划采用与一号工厂相同的设备配置。扩产预期下，市场对半导体设备端抱有期待，而对于国内存储产业链玩家，有人直面压力，有人其实并不在“牌桌”上。
四年后“重启”，SK海力士扩产提速
8月11日晚间，据中新经纬援引韩国《首尔经济日报》报道，SK海力士重启了中国大连NAND闪存生产基地2号工厂的建设，将产能扩大约50%。SK海力士计划在今年年底前引入半导体生产设备，并于明年上半年正式投产。据悉，新生产线的晶圆投片量约为每月5万片。如果加上大连一号工厂现有的每月10万片产能，大连当地总产能将增加约50%。
值得注意的是，这并不是海力士的最新动作，而是在今年上半年就已经作出的决定。报道中也特意提到，据半导体业界11日消息，SK海力士旗下的Solidigm（思得）自今年上半年起恢复了对大连二号工厂的投资，并重新启动了施工建设。所以，这并非新增投资项目，而是“预期”内的扩产行动。
2021年，SK海力士通过收购英特尔的NAND业务成立了闪存子公司Solidigm（思得），并接手了大连一号工厂及相关厂区，于次年5月启动了二号工厂的建设。此后，由于NAND市场持续低迷，叠加出口管制的不确定性，大连二号工厂项目就此搁置。
直到2026年，存储市场迎来了历史性复苏，NAND价格暴涨，这座等待了四年的工厂等来了“重启”，也验证了存储市场的高景气度。
报道中提到，随着全球人工智能的快速发展，对大型数据中心的需求持续增加，企业级固态硬盘（eSSD）需求激增，带动NAND闪存价格在一年内暴涨近10倍。TrendForce集邦咨询发布的存储器价格调查报告也显示，2026年第二季度一般型DRAM合约价格较上一季度增长58%至63%，NAND Flash合约价格较上一季度增长70%至75%。
“NAND涨幅领先主要受AI/数据中心需求持续旺盛、原厂供给优先满足高价值品类及CSP主动签署LTA锁量等因素驱动，”招商证券分析师鄢凡此前点评道。
不过，展望三季度，虽然存储芯片涨价潮仍在持续，但涨价幅度已经显出收敛的态势。7月初，集邦咨询的最新报告指出，NAND闪存合约价格将环比上涨10%—15%。虽然NAND Flash主要需求仍由AI推理与大型数据中心建设支撑，但因合约价格已达历史高点，消费端客户在需求放缓的情况下，对价格承受力已达极限，预估整体NAND Flash合约价季度环比增长10%—15%，幅度较前几季明显缩减。
在过去，PC和智能手机等消费电子曾是NAND每一轮周期的核心驱动力，但本轮存储涨价的需求引擎已经发生转变，业内达成共识的是存储行业已进入由AI驱动的结构性超级周期。
值得一提的是，SK海力士大连二号工厂的落地，还引出一套更完整的NAND“双轨”生产战略：大连基地主要生产基于成熟工艺的通用型NAND，清州基地则专注于先进高堆叠NAND的研发与生产。技术路线上，报道指出，大连工厂方面将延续英特尔原有的浮栅（FG）结构工艺，以约100层级的NAND产品为主，重点提升生产效率；而300层及以上的高堆叠NAND产品，则预计集中在清州“M17”等韩国本土产线生产。
此前就有报道称，SK海力士批准54万亿韩元芯片扩产计划，在龙仁和清州新建两座晶圆厂。其中向清州“M17”工厂投资19.1万亿韩元（134.66亿美元），计划2027年2月开工，2028年12月启用首个洁净室，预计2029年上半年投产。
国内成熟制程与韩国本地先进工艺同步推进，海力士选择“两条腿走路”，一边用大连工厂的低成本产能去抢中低端市场、稳住份额，一边又加码清州高堆叠NAND产线，把最尖端的利润留在韩国本土。
国内存储和设备端影响几何？
SK海力士大连二号工厂重启扩产，并计划年底引入半导体生产设备，对国内半导体产业链影响几何？
首先，对国内存储企业而言，最先直面压力的，当属尚未上市的长江存储。报道中提到大连二厂新增的产能主要生产100层级的3D NAND，面向的是三星、铠侠、美光、长江存储厮杀的3D NAND市场。资料显示，长江存储为全球合作伙伴提供3D NAND闪存晶圆及颗粒、嵌入式存储芯片以及消费级、企业级固态硬盘等产品和解决方案，广泛应用于移动通信、消费数码、计算机、服务器及数据中心等领域。
8月12日，市场研究机构Counterpoint发布数据称，2026年第二季度NAND闪存市场以出货量计算，三星、SK海力士、长江存储的份额分别为25%、22%、14%，这是长江存储份额首次进入前三。不过，按营收计算，长江存储排名行业第五，落后于美光和铠侠，原因是产品组合集中在消费级应用，高单价数据中心企业级固态硬盘占比相对较低。
（注：该图表数据截至2026年一季度）
不过，SK海力士的扩产或将进一步重塑这一格局。此次大连二厂再添约5万片/月的成熟制程产能，叠加清州“M17”的布局，SK海力士与身后竞争对手的差距还会进一步拉开。
对比来看，长鑫科技是国产DRAM龙头，兆易创新的存储业务包含三条利基产品线：NOR Flash、SLC NAND（NAND Flash中的细分方向）和利基型DRAM产品，并不在3D NAND的牌桌上。
把视线切到半导体设备端，有一处细节耐人寻味。原报道指出，有业界人士透露，大连二号工厂计划采用与一号工厂相同的设备配置，月晶圆投入能力预计在4万至6万片。而据相关报道，SK海力士大连工厂源自收购的英特尔NAND业务，其原有的供应链、半导体设备及工艺体系都是基于英特尔的FG架构。当前全球半导体设备市场高度集中，应用材料、ASML、泛林半导体、东京电子（TEL）、科磊（KLA）等海外龙头占据绝大部分市场份额。
记者也以投资者身份致电中微公司和北方华创等国内头部半导体设备厂商，对于SK海力士大连二厂计划年底前引入半导体生产设备的消息，两家公司均表示听到了市场传闻。但当问及公司与SK海力士是否有接触时，北方华创证券部人士回应道：“市场上有这种传言，但是我们没有进一步消息可以确认。”
即便如此，本土供应链的订单弹性同样值得关注。以SK海力士的无锡生产基地为例，该工厂承担其全球近四成的DRAM产能，公司此前披露无锡工厂与504家中国本土供应链企业合作。所以，对于大连生产基地来说，本土供应链企业机会仍存。
如果把镜头拉远，这则消息背后还有一层周期含义。在龙头扩产下，存储的产能将在明后两年迎来一波集中释放。高盛近期的报告也指出，存储市场供应短缺情况将持续至2028年。但无论如何，扩产的时钟已经启动，周期见顶的阴影正在逼近。
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编辑丨江佩霞
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