Baron Capital旗下Baron Discovery Fund在2026年第二季度投资者信中披露，基于估值纪律减持了Advanced Energy Industries（NASDAQ:AEIS）。该基金季度回报率为19.08%，跑输罗素2000成长指数25.71%的涨幅，落后6.63个百分点。基金指出，业绩落后主要受动量驱动的“AI赢家”交易影响，而基金主动低配相关动量与Beta因子，更注重长期均衡组合而非追逐短期热点。信中同时将当前AI市场与上世纪90年代末互联网泡沫相类比，强调对公司基本面和长期估值的关注。截至2026年8月11日，AEIS收于327.59美元，市值131.2亿美元，过去52周涨幅达101.57%。

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