COB产能冲刺10万㎡，新一轮洗牌即将到来？|cob|产线|京东方|总产能|惠科|洗牌|超级工厂

近期，TCL华星苏州MLED基地启动新一轮COB产线技改，项目完成后月产能将新增1.8万㎡；惠科上市募资85亿元，其中20亿元投向绵阳Mini-LED智能制造项目。

回顾上半年，兆驰晶显Mini COB二期项目启动建设，中麒光电COB制造基地建成，元旭半导体计划进一步提升COB产能，山西高科、大彩光电等企业也在推进设备升级和制造基地建设……

显然，这轮COB扩产的规模，正在进一步放大。

一、TCL华星、惠科加码，产能竞赛进入深水区

这一轮COB扩产中，最明显的变化是面板企业正在成为重要的新增产能来源。

TCL华星：苏州MLED基地产线技改再加1.8万㎡/月

近期，苏州华星光电显示有限公司发布“高清Mini LED COB产品技术改造项目”招标信息。根据项目资料，该项目属于扩建技改项目，核心是新增Mini LED COB生产车间并引入相关生产设备，建设完成后将形成1.8万㎡/月的高清Mini LED COB显示产品生产能力。设备配置覆盖底填点胶、AOI检测、固晶段检测、点亮、热固化、模组校正以及自动化物流等环节。

2025年9月，TCL华星苏州MLED基地首款P1.2 Mini LED COB直显产品正式量产，标志着其进入LED直显市场。今年5月，TCL华星苏州MLED基地PH2项目核心工艺设备完成搬入，全面达产后COB直显月产能将由6000片提升至1.2万片。

从产品路线来看，TCL华星正在从P1.2进一步向P0.7-P2.6等更广泛的产品范围延伸。

惠科：20亿元押注绵阳Mini LED项目

惠科近两年来在东莞、绵阳、长沙、南充及郑州等多地加码MLED。随着其6月26日完成深交所主板上市的进程，MLED项目的建设步伐也将加快。

据招股书显示，惠科本次IPO募集资金85亿元，其中20亿元用于“绵阳Mini-LED智能制造项目”。此次IPO募资进一步为相关项目提供资金支持。

惠科绵阳Mini LED项目于2025年2月开工，规划建设12条背光模组生产线和8条直显模组生产线；2025年10月，惠科绵阳LED直显工厂启用，并进一步推进Micro LED产品及直显解决方案产业化。

京东方：珠海晶芯完成关键扩产节点

京东方是较早布局 MLED 产业链的面板企业，投资约 10 亿元建设珠海京东方晶芯 MLED 项目，厂房面积超过 4 万㎡，产线自动化率超 95%，规划 COB 月产能达到 1 万㎡以上。项目于 2025 年 3 月正式量产交付，并同步推进 PH2 二期项目建设。

2025 年 8 月 30 日，珠海晶芯 PH2 项目核心工艺设备完成搬入厂房，项目进入设备安装调试阶段；2026 年 5 月，多家设备厂商陆续披露中标京东方晶芯 MLED 扩产项目订单，印证二期扩产持续推进。

面板厂的共同动作越来越清晰：借助原有大规模制造优势，将MLED从“面板产业链的延伸业务”，逐步做成独立的显示产品线。

二、从兆驰到元旭，COB新增产能加速落地

面板厂的进入改变了COB产业的竞争格局，而传统LED企业的持续扩产，则进一步放大了行业供给。尽管LED企业今年鲜少有扩产计划，但此前规划的基地或产线仍在加速建设，整体上依然推升了总产能。

兆驰晶显：3000条产线扩至8100条

4月，兆驰晶显Mini COB显示模组二期项目启动建设。项目租用未来城B区24万㎡厂房，计划对现有3000条RGB小间距LED显示模组COB封装生产线进行分批扩充，最终达到8100条产线规模。值得一提的是，2025年，兆驰晶显COB产能便已达25000㎡/M左右。

作为LED产业链垂直整合企业，兆驰本身已经具备LED芯片、封装、显示等产业链能力。此次继续扩大COB产能，核心逻辑仍然是规模化降本。

中麒光电：COB基地建成，月产能达1万㎡

8月1日消息，中麒光电目前已经建成以2.4万㎡无尘车间为核心的全自动化COB制造基地，稳定月产能达到1万㎡。此前，中麒已经实现全倒装Mini COB在P0.4-P2.5范围内的全间距量产，并形成COB与MIP双技术路线。

元旭半导体：COB产能将翻倍至6000㎡/M

元旭半导体近期透露了产能最新情况，其天津超级工厂垂直整合芯片制造、巨量转移、先进封装及测试集成等环节。项目预计2026年底实现6000㎡/月产能，相比此前3000㎡/月的规划进一步翻倍。基于芯片、封装和模组的一体化布局，元旭半导体在产品开发、工艺协同及成本控制方面已形成一定优势。

山西高科：设备更新释放产能

山西高科在6月透露，高科集团启动设备更新和产能提升技改行动，计划投资5亿—10亿元批量引进新型全自动设备，替代低效老旧设备，进一步释放LED产能。目前，其MLED万级洁净生产车间已经配备200余套设备，COB产品覆盖P0.47等小间距产品。

大彩光电：西部超级工厂投产

大彩光电是今年以来积极推进工厂建设的LED显示屏企业。其西部超级工厂已于8月3日在四川乐山市正式投产，一期厂房主体面积约1.4万㎡，主要生产商用LED显示屏及SMT贴片整机产品。公司此前已形成东部、西部、南部三大超级工厂，并覆盖SMD、GOB/HOB、COB、MIP等多种工艺路线。

需要注意的是，大彩西部超级工厂目前并未单独披露新增COB产能，但从企业整体布局来看，COB、MIP等均为其扩充制造能力的重要组成部分。

晶映影王：自建自动化COB产线已正式投产

另值得关注的是，2026年新进入COB赛道的宁波晶映影王也已投产自动化COB产线。该公司2026年由GQY视讯、音王电声、深圳维示商显三方合资设立，聚焦高端全倒装COB小间距LED显示屏研发制造，自动化产线已于6月正式投产，规划年产能35000㎡。

三、供需逐渐失衡，一轮洗牌或将到来

从上述项目来看，COB已然进入规模化制造阶段。而扩产背后值得关注的是，COB产能扩张速度已经明显快于行业需求的释放速度。

TrendForce集邦咨询数据显示，2024年全球COB产能约为6万㎡/月，2025年达到8.87万㎡/月，新增产能约2万—3万㎡/月，而且其中很大一部分来自面板厂商投资。而2026年，扩产仍在继续，预计COB总产能将超过10万㎡/M。

问题在于，需求能否跟上？

从全球市场来看，LED直显仍有增长空间。TrendForce集邦咨询预计，2026年LED一体机、电影LED显示屏等应用将成为重要增长动力。

其中，一体机是COB较为明确的增量市场。TrendForce集邦咨询数据显示，2025年全球LED一体机出货量达1.4万台以上，同比增长39%，超出了预期。其中有一个明显的趋势是，海外客户对COB一体机的需求大幅增加，推动COB在一体机领域的渗透率进一步提升。

除此之外，海外商业显示、教育会议、虚拟拍摄、租赁、家庭影院等应用场景都可为COB提供增量空间。从区域市场的角度来看，中东、东南亚、亚非拉等新兴市场，都有望继续贡献需求。

然而，国内市场面临压力也是事实。根据《TrendForce 2026 全球LED显示屏市场展望与价格成本分析》（了解报告>）指出，2025年中国LED显示终端需求表现不理想，政府预算收缩、社会投资意愿下降及价格竞争等因素对市场造成影响；相比之下，亚非拉市场仍保持增长，欧美市场则维持微幅增长。

这就形成了当前COB市场的一个矛盾：海外需求在增长，但国内新增产能也在快速释放。更重要的是，COB并不是完全意义上的“新增市场”。

以P1.2为例，COB正在快速替代原本属于SMD的市场；随着成本下降，P1.5、P1.8也开始成为COB厂商争夺的目标。换言之，COB快速成长的部分动力来自技术替代，而非全部来自新增需求。因此，当更多企业同时向P1.2、P1.5、P1.8等市场扩产时，供给端的竞争势必进一步加剧。

在这样的背景下，作为产业关键变量，TCL华星、惠科等面板企业加大扩产力度，短期内激烈竞争难以避免，未来制造端与品牌端的专业化分工可能进一步明确。

未来LED直显市场很可能出现两个变化：一方面，头部企业凭借规模和成本优势进一步扩大市场份额，行业集中度提升。另一方面，中小企业如果继续在标准化产品上拼价格、拼产能，将面临越来越大的压力。

这并不意味着中小企业没有机会。相反，COB大规模扩产之后，一些标准化程度较低、需求更加分散的市场，反而可能成为中小企业的突破口，例如XR虚拟拍摄、创意显示、透明屏、租赁显示等客制化应用。

结语

随着更多项目落地，全球COB产能将达到新高水平。与此同时，LED直显市场需求仍在增长，但国内市场承压、行业竞争加剧也将成为企业必须面对的问题。

对于整个行业而言，COB正在进入规模化发展的新阶段。未来，随着产能进一步释放，产业竞争格局将逐步发生变化，市场集中度预计将进一步提升，而不拼规模，拼技术、拼应用、拼客户，或将成为LED中小企业下一阶段更现实的选择。

文：LEDinside Janice