每经编辑：肖芮冬

8月以来，云计算板块行情显著走强，8月13日，纯正算力ETF——云计算ETF华宝（159099）高开高走，午后场内价格大涨3.44%，并创出上市以来新高。算力租赁领涨，城地香江一字板，紫光股份、星网锐捷涨停，浪潮信息涨超9%，中科曙光、润泽科技、新易盛等权重股齐升。

全球AI算力供需紧张加剧，腾讯二季报显示，算力支出激增；单季资本开支同比暴增176%至528亿元，相关资金主要用于对IT基础设施（包括AI算力采购）、数据中心等的投入。

开源证券最新分析，云巨头Capex上修幅度放缓、需求从前沿模型厂商向B端客户扩散叠加开源模型与闭源模型性能收敛加速token商品化，收入及利润率持续改善，ROI初步验证。根据 Synergy，2026Q2 全球企业云基础设施开支总规模达1430亿美元，同比增长43%。中长期看算力集群仍是核心壁垒。

作为AI算力与应用的核心底座、AI时代的关键基础设施，云计算在AI算力扩张、数据中心建设提速和云基础设施景气上行的背景下，具备较强的主题配置价值。云计算ETF华宝（159099）被动跟踪中证云计算50指数，前十大权重股覆盖光模块（中际旭创、新易盛）、服务器/AI算力（中科曙光、浪潮信息）、数据中心（润泽科技）及软件平台（金山办公、恒生电子）等核心方向龙头，助力充分把握AI算力扩张和云基建景气上行的投资机遇。