资本灰度看清资本的光与影

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作者I水镜 编辑I韫玉

全球存储芯片市场，格局骤变。

8月12日，市场研究机构Counterpoint Research发布最新报告。

2026年第二季度，长江存储NAND闪存出货量市占率攀升至14%。

这一数字，首次超越日本老牌巨头铠侠。

长江存储正式跻身全球前三。

排在前面的，只剩三星电子（25%）和SK海力士（22%）。

这是中国存储芯片企业第一次打破美、日、韩传统巨头的长期垄断。

14%的份额，背后是惊人的增速。

出货量同比增长22%，环比增长5%。

增速远超所有海外同行。

两大引擎驱动了这一突破。

一是基于Xtacking架构的267层3D NAND技术实现量产。

性能与产能，双双形成规模效应。

二是AI推理工作负载大爆发。

企业级SSD需求飙升，势不可挡。

2026年第二季度，企业级固态硬盘已吸纳全球48%的NAND出货容量。

而去年同期，这个数字只有26%。

近乎翻倍。

长江存储正乘势而上。

两座晶圆厂合计月产能约20万片。

武汉第三座工厂预计年内投入运营。

计划2027年达到每月5万片新增产能。

产品结构也在加速升级。

PCIe 5.0企业级SSD已推出，最高容量达122.88TB。

下半年，公司将进一步向高附加值的企业级市场倾斜。

不过，量已先行，价格待跟上。

目前产品更多集中于客户端消费级市场。

因此在营收榜单上，长江存储仍排第五。

落后于美光和铠侠。

但差距，恰恰就是追赶的空间。

产能扩张、技术迭代、IPO筹备，三箭齐发。

这家中国存储巨头正以规模效应和创新速度，在全球NAND闪存的权力版图上刻下自己的名字。

前三只是起点。

下一步，才是真正的较量。

个人观点，仅供参考。

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