来源：市场资讯
（来源：金投研）
01
“十大行动”进入深化推进阶段
近期华夏银行召开下半年工作会议，杨书剑董事长主导的“十大行动”进入深化推进阶段，敲定下半年18项重点工作落地安排。不少市场观点顺势看好，认为华夏银行新一轮变革正式启动。
这家股份行定下清晰发展路线：发力科技金融、绿色金融两条赛道。在银行业普遍面临息差收窄、存量风险出清的大环境下，主动改革本身值得关注。
不过抛开这次会议的宏大叙事，翻开财报仔细梳理就能发现，资产质量、盈利结构等老问题依旧悬而未决。机遇和隐患同时存在，华夏银行这场转型攻坚战，好像并没有想象中轻松。
02
双线布局谋突围
华夏银行押注转型新方向
如今整个银行业都处在调整周期，利率下行持续挤压息差空间，传统对公业务增长见顶，零售赛道竞争趋于白热化，各家股份制银行都在寻找新的增长来源。
华夏银行给出的解决方案十分明确：依靠科技金融、绿色金融开辟新增量。
此外“头雁行动”下，华夏银行确立全国分层发展格局，锚定北京的核心地位，将四大重点经济片区作为增长极。依托本地资源持续挖掘政企、产业集群客户，稳固对公业务底盘。
2025年京津冀存贷款市场份额排名双双提升一名；京津冀全年营收380.59亿元，占整体营收超41%，区域营业利润170.54 亿元，同比增长6.63%，利润贡献接近全行50%，是该行最核心的盈利支柱。
与此同时，科技、绿色信贷成为全行资源倾斜的重点。政策风口加持之下，这两条赛道具备长期增长潜力。配合整体战略，“十大行动”改革持续落地，18项重点工作划定下半年推进方向，覆盖客户结构优化、风险体系升级等多个方面。
能明显感受到管理层想要扭转长期经营短板的决心。但改革预期能不能兑现，最终还是要看实打实的财务数据和资产质量表现。
03
改革行动热度背后
资产质量压力不容小觑
想要看清华夏银行真实的经营底色，还是要回归财报，不良贷款更是必须重点观察的核心指标。根据2025 年年报披露，2025年末，华夏银行不良贷款余额398.86亿元，同比增长约5.2%；不良贷款率约1.55%，仅仅同比小幅下降0.05个百分点。
我们再对比2026年一季度最新数据，一季度末不良贷款率维持1.55%，和2025年末持平，账面指标没有进一步恶化，但也没有出现实质性好转。
潜在不良的蓄水池还在持续扩大，关注类贷款占比从2025年末2.67%上升至2026年一季度2.72%，这部分贷款随时有可能向下迁徙转为不良，为后续资产质量埋下隐患。
风险分布上，内部分化十分明显。数据显示，个人贷款不良率2.11%，对公贷款不良率仅1.42%，信用卡、消费贷持续成为零售坏账主要来源，过去几年银行多次批量打包转让零售不良资产。
行业层面，值得注意的是批发零售业不良率3.42%、建筑业2.89%、房地产业2.83%这几个较为突出的数据，显著高于全行平均水平；区域方面，京津冀区域不良率高达3.09%，作为核心主场，资产质量同样承压。
用来衡量风险抵御能力的拨备指标同样值得留意。2025年末拨备覆盖率143.30%，跌破市场普遍认可的150%安全线。
再看盈利方面，同样存在结构性短板。2025年全年营收919.14亿元，同比下滑5.39%。营收、利润双双走弱，进入2026年一季度，营业收入同比大幅增长35.33%。
但利润改善幅度有限，这一轮增收很大程度依靠资本市场公允价值变动收益支撑，并不是信贷主业带来的持续性增长。目前利息收入依旧是营收绝对主力，非息收入占比偏低，缺少稳定的第二增长曲线。
除此之外，资本充足率持续下行，成为长期发展的束缚。2025年末核心一级资本充足率9.38%，到2026年一季度进一步下滑至8.97%。长期来看，会限制银行信贷扩张的空间。
04
罚单、客户投诉暴露了管理短板
如果说财务指标代表中长期风险，合规管理、客户服务层面的问题，就是当下亟待解决的现实矛盾。
梳理公开信息能够发现，近些年华夏银行多次收到监管行政处罚，暴露出部分业务环节内控存在漏洞。与此同时，零售业务也存在客户投诉情况。
结合财报信息不难看出，零售信贷资产质量承压叠加投诉增多，折射出早年零售规模扩张阶段遗留的风控、贷后管理问题集中暴露。
管理层也在年报经营重点事项中提到，持续强化风险管控，补齐内控短板。“十大行动”也将风险治理纳入重点工作，但内控体系完善、服务质量优化属于长期工程，很难在短期内看到明显成效。
多种问题叠加决定了华夏银行的转型很难一蹴而就。战略方向已经清晰，但想要同时平衡规模扩张、风险管控、盈利增长，挑战不小。
05
改革大幕拉开，最终成效仍需长期检验
身处行业深度调整周期，华夏银行主动推进“十大行动”改革，积极寻找新的增长路径，主动求变的方向值得肯定。
但市场不能只沉浸在转型的宏大叙事当中，更要正视财报反映出的现实挑战。
战略落地从来不存在捷径。下半年18项重点工作能否顺利落地，科技、绿色金融业务能不能实现规模与利润同步增长，资产质量何时迎来明确拐点，资本补充渠道能否有效拓宽，将是判断华夏银行转型成色最重要的衡量标准。
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