据“广东电网”消息，8月12日13时41分，广东电网系统负荷今年第五次创新高，成为首个突破1.8亿千瓦的省级电网。

从短期来看，持续高温确实直接收紧了电力供需平衡。根据国家气候中心预测，2026年夏季国内大部分地区气温将高于常年。这会持续推高全社会用电峰值，电力保供压力居高不下。

而从长期看，AI、新能源汽车等新兴产业的快速落地，正在重塑国内电力需求结构，为行业打开了全新的增长空间。上半年，高技术及装备制造业表现突出，用电量同比增长9.8%，增速较上年同期提高6个百分点；上半年，互联网数据服务与充换电服务两行业合计每月新增电量维持在55亿~85亿千瓦时，这两个行业用电增量占第三产业用电增量的59.3%，是拉动三产用电增量的核心新兴力量。

2026年8月3日，国家发改委、国家能源局发布《新型电力系统建设“十五五”规划》，设置16项量化发展指标，部署电源、电网、负荷、储能、市场、产业融合全链条重点任务，明确到2030年中国将初步建成新型电力系统。意味着十五五周期的电力行业发展已经发生了断代式切换。

展望后市，国家能源局预计，“十五五”期间，全国能源重点项目和新业态投资规模将超过20万亿元。IEA《2026年世界能源投资报告》指出与电力相关的支出已占全球能源总投资的近60%。预计到2026年，全球电力供应和基础设施投资将达到1.6万亿美元；若计入终端用电电气化支出，这一数字还将升至2万亿美元。

具体到A股市场，全球电力大周期开启端倪初现，新型电力系统发展是一个长期、持续的过程，景气度或可持续至2030年，而主要上市公司订单、收入、盈利仍然在扎实的上升通道，当前行业估值仍处于历史低位，板块具备估值提升空间。结构性机会集中于技术龙头和场景创新者。（光大证券微资讯）