Gap股价跌3.8%遭下调评级 Old Navy疲软引发担忧|gap|old|杰富瑞|第三财季营收|股价

Gap Inc（NYSE:GPS）周三股价下跌3.8%，此前杰富瑞（Jefferies）将该股评级从“买入”下调至“持有”，理由是对旗下Old Navy业务趋势持续疲软的担忧加剧。这家经纪商将目标价下调至23美元，基于其2028财年每股收益2.56美元的约9倍市盈率估值。分析师在报告中写道：“我们越来越担心Old Navy的疲软趋势，数据显示促销活动增加，调查指标也在走弱。”他们强调，第二季度是全年对比基数最轻松的时期，但趋势仍然落后，而下半年比较基数将更加困难。 Gap此前预计Old Navy本季度同店销售额将实现低个位数百分比增长，但杰富瑞预计该品牌同店销售将下降4%。根据报告，下半年难度加大，因为Old Navy第三季度和第四季度分别要面对6%和3%的同店销售增长基数。Morning Consult调查数据显示，7月消费者对Old Navy的购买考虑度同比下降13%，且近几个月连续下滑，价值感知也在恶化。分析师指出，该品牌折扣力度加大，平均售价连续数月承压。“我们担心这些趋势可能持续比预期更久。” 不过，杰富瑞对Gap品牌本身的转型进展仍持肯定态度。在CEO Richard Dickson的带领下，Gap品牌已连续9个季度实现正同店销售，Gap x Hailey Bieber合作等举措带来强劲售罄率。公司美容和配饰业务也获得早期客户响应，香水产品已在网上售罄。但杰富瑞表示，不再预计这些举措能为2027年销售额和EBITDA带来低个位数百分比的提升。