不碰烟酒赌的AWSHX基金，一年回报17%、十年涨239%

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2026-08-15 11:46 ·北京

大多数共同基金只要策略说得通，什么股票都敢买。但Washington Mutual Investors Fund（NASDAQ:AWSHX）不一样。该基金设有一整套资格规则，直接把某些公司挡在投资组合之外，无论股价、动量还是故事多诱人。这种约束正是这款产品的核心。 AWSHX由Capital Group旗下的American Funds管理，是一只大盘价值型基金，专为那些想要蓝筹股息、但不希望投资组合中出现自己反感板块的投资者设计。2026年6月30日的招募说明书显示，其净费用率为0.55%，即1万美元持仓每年收取55美元。相比标普500指数基金，这个费用不算便宜，但在主动管理型股票基金中，已经显著低于同类平均水平。基金最鲜明的特征是其筛选框架。规则源自哥伦比亚特区法院批准的“审慎人”标准，禁止基金投资那些从烟草、酒精、赌博等类别中获得可观收入的公司。同时，筛选机制也倾向于让投资组合集中到有长期派息记录、资产负债表达到投资级的公司。Morningstar将该基金描述为优先选择投资级企业，这与资格规则推动经理人偏向成熟、现金流强劲公司的方向一致。符合条件的持仓中，可口可乐（KO）和摩根大通（JPM）是典型代表。自1999年以来，可口可乐的季度股息已增至原来的三倍；摩根大通的市盈率接近15倍。这些公司既符合基金对稳定收益的要求，也避开了被排除的敏感行业。不过，投资者需要留意成本。AWSHX年费0.55%，大约是标普500指数基金费用的10倍。在数十年复利下，这一差距会产生可观的实际影响。立即行动：那位在2010年押中英伟达的分析师刚刚列出了他的十大AI股票——微软没有入选。今天就免费获取名单。