新闻联播定调！光通信迎5年保护期，核心标的全拆解！|光器件|光纤|光缆|光通信|新闻联播|调制器

昨夜至今日，A股市场中有一个板块的光芒彻底掩盖了其他赛道，那就是光通信。从光纤价格的狂飙突进，到AI算力对高速光互联的极致渴求，再到国家宏观政策的密集落地，光通信正迎来一场由“AI算力+政策红利”双轮驱动的超级上行周期。这不仅是一场短期的题材炒作，更是整个产业链基本面发生实质性重构的长期产业主线。

核心逻辑：AI重塑产业，政策保驾护航

当前光通信赛道的爆发，底层逻辑在于AI大模型训练与推理对数据传输速率、时延和稳定性的极致要求。万卡级、十万卡级GPU集群的规模化部署，催生了对800G乃至1.6T高速光模块的指数级需求。光通信已从传统的“通信管道”升级为决定算力上限的“战略性资源”，整个行业正迎来量价齐升的黄金时代。

与此同时，政策端的利好正在为这一超级周期保驾护航。首先，商务部宣布自8月14日起，对原产于印度的进口单模光纤继续征收为期五年的反倾销税。这一政策有效阻挡了低价进口光纤的冲击，极大改善了国内光纤光缆企业的竞争环境，为行业利润修复提供了长达五年的保护期。其次，央视《新闻联播》重磅定调，明确我国将加快推动新一代通信网建设，推进万兆光网、5G-A升级、6G试点及低轨卫星互联网，打造“空天地海一体化”通信网络。这为光通信、光模块、交换机等全产业链提供了贯穿“十五五”的长期需求支撑。此外，工信部也密集出台政策，明确加强高端光电芯片、CPO（共封装光学）等核心技术研发，并要求新建智算中心光器件国产化率大于等于70%，国产替代已上升为政策刚性目标。

在多重利好共振下，资金正顺着产业链向上挖掘，从下游的光模块整机，到中游的光器件，再到上游的光芯片与核心材料，整条产业链多点开花。以下11只核心概念股，是这场盛宴中最值得关注的“卖水人”。

11只核心概念股深度解析

1. 中际旭创（300308）：全球光模块绝对龙头

作为全球高速光模块的“一哥”，中际旭创深度绑定英伟达、谷歌等海外头部云厂商，是AI算力扩张的最大受益者。公司800G光模块占据全球超40%的市场份额，订单已排至2027年。更关键的是，其1.6T硅光模块已通过英伟达认证并开启小批量交付，并联合开发3.2T CPO原型机。2026年一季度，公司归母净利润同比暴增262%，业绩兑现能力极强，是板块当之无愧的领军者。

2. 新易盛（300502）：LPO技术全球标杆

全球光模块龙二，海外营收占比较高，持续享受全球算力资本开支扩张的红利。新易盛在LPO（线性驱动可插拔光学）技术上全球领先，其800G LPO光模块取消DSP芯片后功耗大幅降低，已获Meta大模型训练集群独家订单。目前，其1.6T产品也已通过亚马逊认证，泰国基地二期投产进一步保障了海外交付能力，性价比优势突出。

3. 天孚通信（300394）：CPO光引擎“垄断者”

全球领先的光器件整体解决方案提供商，AI算力核心受益者。天孚通信的核心壁垒在于精密无源器件的全品类横向整合能力，其1.6T光引擎近乎独家供应，是英伟达CPO产业链中被广泛认定的核心配套者。2026年一季度毛利率高达56.6%，盈利水平在器件环节断层领先，在手订单超75亿元，业绩确定性极强。

4. 源杰科技（688498）：国产光芯片领军者

光芯片是光通信产业链中最稀缺的“卡脖子”核心，源杰科技正是这一环节的国产替代主力。公司10G激光器芯片市场份额全球第一，目前核心产品100G EML已顺利实现量产，深度绑定海外头部大客户。2026年一季度净利润同比暴增超1150%，毛利率高达77.81%。随着高端光芯片国产替代进入全面放量拐点，公司业绩弹性极大。

5. 光迅科技（002281）：国内光芯片全自研先锋

国内极少数实现“芯片—器件—模块—子系统”全链条自主研发的光模块企业。在“缺芯”背景下，其稀缺的IDM全流程光芯片能力具备极高的战略价值。公司1.6T NPO产品是国内唯一通过字节验证的，作为字节国内光模块主供，深度受益国产替代政策红利，数通业务正成为强劲的第二增长曲线。

6. 长飞光纤（601869）：光纤光缆全球霸主

光纤预制棒、光纤、光缆全球份额“九连冠”，是光纤光缆行业的绝对龙头。在万兆光网大规模试点、印度反倾销政策落地以及运营商巨额集采的三重红利下，长飞光纤率先迎来业绩修复。2026年一季度净利润同比增长226%，且近期中标国内最大单体空芯光缆采购项目，在高端光纤领域持续领跑。

7. 亨通光电（600487）：海陆双栖通信巨头

全球光通信与海洋通信领域的领军企业。公司不仅在国内光纤光缆供需拐点中充分受益，在跨洋海缆通信系统建设方面更具备全球竞争力。随着谷歌等海外巨头加码美洲海缆等全球网络基础设施，亨通光电“光纤+海缆”双业务有望迎来共振，近期更是获得超4.6亿元融资净买入，资金关注度极高。

8. 光库科技（300620）：铌酸锂调制器稀缺标的

在高速相干通信与下一代1.6T以上链路中，铌酸锂调制器是关键器件，而光库科技是国内该领域的稀缺标的。公司依托薄膜铌酸锂（TFLN）调制器产品线，深度绑定CPO产业链，是光电集成组网的核心器件供应商。2026年一季度归母净利润同比增长超313%，随着产线建设与客户验证推进，有望迎来戴维斯双击。

9. 长光华芯（688048）：高功率激光芯片IDM龙头

国内高功率半导体激光芯片的领军企业，完成了IDM全产业链的完整布局。公司100G EML产品已批量交付，迭代升级的200G产品正处于客户验证阶段，计划于2026年第四季度量产，为2027年大规模供货做准备。在高端光芯片加速追赶的窗口期，长光华芯的技术迭代速度领先行业。

10. 仕佳光子（688313）：无源有源双平台稀缺股

国内少数同时具备无源和有源光芯片研发能力的企业。其AWG组件已广泛应用于全球主流光模块企业，高功率CW DFB芯片技术处于行业领先水平。2026年上半年光芯片及器件收入同比增长77.64%，业绩超预期进一步印证了下游需求的高景气延续，是产业链中不可忽视的核心力量。