《牛来》爆火，信雨萌有望赚3000万！A股牛来的方向在哪里？|a股|信雨萌|方向|机器人|牛市|牛来|股民|陈果

8月16日消息，这个周末《牛来》爆火，连座次都是牛飞的模样，连水墨画都是股民期待的7000点、1万点的梦想。牛来的爆火，有粗制滥造带来的猎奇心理，而更大的原因则是《牛来》所折射出的股民炒股历程，反映股民对A股牛市美好愿望。

随着《牛来》火遍全网，A股的牛来又会否到来？8月的牛来主线又在何方？知名策略首席陈果表示：当精致遍地时，粗犷也就成为了猎奇。当AI遍地时，“不含AI”反而大放异彩。牛来是牛来，一场“不含AI”的“牛来”正在上映中，且超预期地成为新潮流。

也就是说，陈果认为的牛来在非AI行情，在于YYDS = 银行+运营商+ 电力+石油石化。

金石杂谈统计wind数据发现（市值200亿以上），就过去一周来看，AI依然是投资主线，尤其光通信，过去一周涨幅迅猛的医药股，只有零星几只上榜，比如哈药股份、华大智造。

其中，光通信板块来看，宝鼎科技、长进光子、天孚通信涨幅均超50%，剑桥科技、太辰光等涨幅超40%，覆铜板明星华正新材也涨幅超40%。

8月涨幅来看，则聚焦在磷化铟、光芯片、PCB、覆铜板以及CPO们，一些有色股、医药股涨幅突出。

都在谈药组，虽然涨幅不及光通信、PCB、磷化铟、覆铜板、光芯片们，但是8月涨幅依然惊人，博济医药、毕得医药近20日涨幅超70%，美迪西、康龙化成、药明康德等涨幅超30%。

站在当前时点，各大券商观点几何，我们一起看看？

中信证券：投资者需要回归合理预期回报，不少板块的产业趋势仍然向上，但制约估值扩张的因素在增多，上行节奏可能放缓，二季度动辄翻倍的情况在十年维度上都极为罕见，投资者需要回归合理预期回报。

市场机会或将更多体现为具备业绩支撑品种的估值修复，后续市场降波的过程也是筹码结构优化、优质资产被重新定价的过程，为中长期行情的延续夯实基础。

在科技板块内部，建议借着AI涨价品种反弹，及时向核心资产（如燃气轮机、晶圆制造平台以及半导体设备等）调仓，更加重视“量的确定性”，审慎对待“价的爆发性”。对于非科技板块，重点增配能化、有色、创新药以及有出海潜力的头部券商。

方正策略：反弹还是反转仍有待验证。如果目前仅仅是超跌反弹，那么当前市场反弹的时间和空间演绎已较为充分，由反弹到反转需要看到明确的催化和行情主线，目前尚需等待。

关注三方面配置机会，一是进入中报业绩披露窗口期，科技股内部向能涨价、能扩量的细分方向倾斜，包括海外算力中拥挤度不高、筹码结构较好的核心标的，以及国产算力中景气确定性较强的半导体设备和材料，逢低布局AI应用以及恒生科技；二是关注HALO资产的布局机会，美国经济数据相继公布之后，美联储加息预期进一步弱化，除了核心资源相关的有色金属+化工之外，还可以关注新旧能源，包括储能、电网设备、煤炭等；三是景气度较好，拥挤度不高并且负面压制缓解的医药核心龙头。

东吴策略：市场大概率延续偏轮动格局。科技硬件的结构性修复中，可沿三条线索布局：一是“量增”逻辑主导、无新增产业争议的方向（如半导体设备、PCB 链）；二是涨价主线中供给壁垒真实偏高、中长期供需格局未现松动的分支；三是财报季里迎来预期上修的品种。非科技方向的轮动中，医药创新链、有色、机器人、软件等同样具备关注价值；优质低波红利仍具配置价值；存量博弈格局下小微盘亦相对占优。

国金策略：市场仍在纠结期，推荐：第一，大宗商品底部已经确立，能源+金属的组合将从3月以来整体下行转换进入整体上行时期，美伊冲突只决定内部分配关系，当前推荐：能源（煤炭、石油石化）、有色金属（金、铜、铝）。第二，红利风格受益于绝对收益者的切换，高股息+低波动+稳定现金流的红利资产仍是绝对收益资金的核心回流方向。第三，南方国家故事与中国制造的共振正在孕育，关注工程机械、电网设备、炼化等方向。

海通国际首席经济学家张忆东：8月行情转势，秋季行情已经经历了快速的反弹，后续，战略上继续看多，但战术上更要脚踏实地，不要追高赌反弹，8月更重要的是布局，在分歧中寻找新逻辑，在分化中精选新主线。

对于中、美股市而言，新的行情主线都正在孕育，市场值得把握的中线机会是资金从前期拥挤的旧逻辑向新基本面逻辑扩散的机会。

追求相对收益，现在要找的是不太拥挤的地方，是“被人工智能赋能、后续能够超预期的新需求”的方向，而不是简单回到上半年异常拥挤的科技硬件，不是刻舟求剑地守着“资本开支大力出奇迹、AI硬件永远涨价”的旧逻辑。秋天行情将是AI牛市的扩散，拥抱以应用为主导的AI新逻辑，沿着两条新主线展开结构性行情

首先，下半年资金向真正具备核心竞争力的AI硬件龙头集中，其次，淘金AI To B场景，包括政务AI、企业数字化、军工AI、医疗AI和金融AI等计算机龙头，关注AI+消费娱乐相关的消费电子、传媒、机器人等。其次，随着AI应用的不断扩散，直接或间接受益范围将延伸至医药特别是创新药、有色金属（黄金、铜等）、券商、出海链（电力设备、机械设备、化工新材料）等产业。

华安证券：反弹中继，科技继续。重点推荐以下两条投资主线：第一条核心主线是AI产业链上中游硬件方向的超跌反弹机会，建议重视算力中心环节：光模块、PCB、CPO。算力上中游配套环节：光纤、液冷、存储及半导体设备链、储能链、电源设备、数据中心等。第二条主线是AI链扩散以及有催化的领域，主要包括机械设备、机器人、游戏、软件等。

中信建投：A股科技修复尚未结束。7月底全球科技去杠杆基本结束，海外科技在宏观约束缓解和产业景气验证下率先修复，市场重新由资金面定价转向基本面定价。A股科技修复相对偏慢，主要源于前期加速上涨积累的成交拥挤、融资盘压力及监管降温，而非产业趋势发生逆转。

历史经验表明，资金结构主要影响行情节奏，中期方向仍由业绩兑现决定。当前算力产业链需求仍具韧性，A股科技修复尚未结束，配置上应优先选择基本面确定性较高的核心资产，同时关注创新药和工业金属。行业重点关注：光通信、服务器、创新药、有色金属、机械、新能源等。

关于牛来，还有几件事引发关注。一是，小心题材股操作带来的风险。在同花顺热榜，股民彻底沸腾了，金牛化工、公牛集团、铜牛信息等带牛字的股票全部冲入热榜前五，金牛化工更是冲入第一。不得不说，A股股民真的离谱。