传奇投资人德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）在今年第二季度对其旗下Duquesne Family Office的投资组合进行了大幅重组，动作之大引发市场广泛关注。
最新披露的13F文件显示，Druckenmiller时隔约两年首次买入中概股，买入8.8万股百度，同时将亚马逊持仓规模扩大逾1000%，并新建AMD头寸。
与此同时，他彻底清仓博通、英特尔和美光三大半导体巨头，对旗下科技持仓进行了结构性重塑。
此番调仓折射出Druckenmiller对AI基础设施及大型科技平台的持续押注，同时也显示出他对中国科技股的态度出现边际转变——此前他的公司于2023年四季度已完全退出阿里巴巴ADR头寸。
两年来首次布局中概股，百度成为切入口
Druckenmiller在第二季度买入8.8万股百度，这是他旗下机构自清仓阿里巴巴以来首度重新买入中概股，标志着其对中国科技板块的态度出现明显转变。
不过，该头寸目前仅占Duquesne整体投资组合的0.2%，规模相对有限，更多体现为试探性布局。
百度是中国领先的中文互联网搜索引擎，营收主要来自搜索引擎的在线营销服务，旗下还拥有视频流媒体子公司爱奇艺，并在AI云基础设施及自动驾驶领域持续投入。公司当前市值约为351.6亿美元。
从估值角度看，百度目前市销率（P/S）显著高于其历史中位数约2.7倍的水平，而由于公司当前处于亏损状态且现金流为负，市盈率（P/E）等传统盈利估值指标并不适用。
据GuruFocus数据，百度GF Value™估算为108.51美元，较当前市价103.67美元低约4.5%，显示股价存在一定低估空间，但分析人士提示该指标更多具有方向性参考意义。
在机构动向方面，目前共有11位知名投资人持有百度仓位，其中5位近期增持、6位减持，情绪分歧明显。
亚马逊持仓暴增逾千倍，Alphabet新建头寸
在美股科技板块，Druckenmiller的操作力度更为显著。
Duquesne将亚马逊持仓从此前极低水平大幅增至54.16万股，增幅超过1000%，同时将亚马逊的看涨期权规模增加逾一倍，显示出对这家电商及云计算巨头的高度看好。
与此同时，Duquesne新建了33.63万股Alphabet A类股头寸，并新增了Meta Platforms和特斯拉的看涨期权头寸。
上述操作表明，Druckenmiller正在集中押注具备AI能力的大型科技平台。
清仓博通、英特尔、美光，半导体持仓大洗牌
半导体板块是本次调仓中变动最为剧烈的领域。
Duquesne完全退出了博通、英特尔和美光科技三只此前持有的半导体股票，同时新建了AMD 7.29万股的头寸，并进一步增持了台积电的现有仓位。
这一操作体现出Druckenmiller在半导体领域的明显分化逻辑：抛弃博通、英特尔和美光，转而押注AMD与台积电，后两者与AI算力基础设施的关联更为直接。
押注数据中心基础设施，航空股大幅扩仓
除科技板块外，Druckenmiller还将触角延伸至数据中心相关基础设施领域。
Duquesne买入逾400万股Bitdeer Technologies Group，并新建了75.48万股Riot Platforms头寸，两者均与加密货币挖矿及数据中心算力基础设施密切相关。
航空板块同样迎来大手笔布局。Duquesne新建了60.3万股达美航空头寸，并将联合航空持仓近乎翻三倍至79.48万股。
此外，公司还建立了约280万股Fox Corp的新头寸。
同步减仓或清仓多只个股
在扩张上述头寸的同时，Duquesne也对部分持仓进行了大幅削减。公司完全退出了Cloudflare和MercadoLibre，并将Alcoa和Arm Holdings的持仓分别削减逾70%。
整体来看，Druckenmiller本季度的调仓思路较为清晰：集中资源押注AI大平台与基础设施，同时对传统半导体及部分此前持有的科技和大宗商品相关标的进行系统性减持，并以小仓位重返中概股。
⭐星标华尔街见闻，好内容不错过⭐
本文不构成个人投资建议，不代表平台观点，市场有风险，投资需谨慎，请独立判断和决策。
觉得好看，请点“在看”
热门跟贴