美东时间周一上午，硬盘制造商西部数据（NASDAQ: WDC）股价一度大涨7%，而推动这波涨势的，是特朗普政府对中国存储芯片的限制信号。

据《华尔街日报》报道，特朗普商务部长霍华德·卢特尼克周末表示，政府“不赞成”苹果（NASDAQ: AAPL）从中国长江存储和长鑫存储（CXMT）采购高带宽内存（HBM），更希望苹果从回流美国建厂的半导体制造商手中购买。

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乍看之下，这条消息与西部数据没有直接关系：西部数据并不生产HBM，核心产品仍是传统的机械硬盘。但市场很快算清了这笔账——无论是DRAM、NAND闪存，还是西部数据生产的硬盘，都属于计算机存储。随着AI数据中心建设狂潮，以及推理任务对内存的需求飙升，HBM供应越紧张、价格越贵，超大规模云厂商就越可能转向更便宜的替代存储方案。

西部数据的硬盘因此成为受益者之一。过去一年，市场已经提前反应，西部数据股价上涨约5倍。即便如此，按照21倍市盈率和68%的长期年盈利增长预期来看，其估值仍不算离谱。