2026年，中国期货市场迎来里程碑式的一年。据中国期货业协会最新数据显示：1-7月，全国期货市场累计成交量为6107.33百万手，同比增长18.93%；累计成交额为568.98万亿元，同比增长38.43%。上半年，国内期货市场资金、交易、客户三大维度规模同步刷新历史纪录。而更深远的变化在于顶层设计——“十五五”规划纲要从国家战略高度明确提出“稳步发展期货、衍生品和资产证券化，加强交易监管和投资者保护”。期货及衍生品市场也已成为现代金融体系的核心支柱、服务实体经济的关键载体，从配套工具到核心板块，期货行业战略定位已实现历史性跃升。
期货市场规模快速扩容、结构持续优化，也对参与者的投资策略和风险认知提出更高要求。当越来越多普通投资者开始关注期货这个曾经的“小众”市场，如何帮助大家科学认识期货工具、理性参与期货投资，成为行业必须回应的命题。值此“818理财节”之际，财闻推出系列访谈，邀请多家期货公司围绕市场机遇、品种选择、风险管理、投资者教育等核心议题进行对话，为投资者呈现来自专业机构的观察与思考。财闻希望通过这组对话，让更多投资者走近期货、了解期货——不再视其为遥远的博弈场，而是资产配置和风险管理中一个值得认真对待的专业选项。
财闻：2026年上半年，国内期货市场多项指标创下历史新高，如何评价当前期货市场的整体生态？在“十五五”开局之年，期货市场面临哪些新的机遇和挑战？
华泰期货：2026年上半年，国内期货市场“量价齐升”——累计成交量51.05亿手、成交额482.70万亿元，同比分别增长25%和42%，单日成交量、持仓量、资金量等多项指标集中刷新历史峰值；有效客户数突破300万户，1432家上市公司发布套保公告（同比增15.6%），已上市167个期货期权品种，对外开放特定品种达37个。市场运行平稳、功能持续深化，正从“通道经纪”向服务实体经济的“综合风险管家”转型。
“十五五”开局之年，机遇与挑战并存。机遇方面，“十五五”规划首次从国家战略高度明确“稳步发展期货、衍生品”，期货市场定位实现跃升；品种扩容与对外开放持续深化，境外交易者权益较2025年末增长约六成，服务新质生产力空间广阔。挑战方面，手续费减收政策逐步取消，传统经纪盈利模式被颠覆；《期货公司监督管理办法》大幅抬高业务牌照门槛，“扶优限劣”加剧行业分化，中小机构生存压力凸显；叠加全球地缘冲突扰动，期货公司亟需向风险管理、智能投顾等差异化服务转型，在服务国家战略与居民财富管理中找准定位。
财闻：在居民财富管理从单一投资向多元配置转变的当下，如何看待期货及衍生品市场在家庭资产配置中的作用？它与传统理财方式是怎样的关系？
华泰期货：近年来，居民财富管理确实正在经历从单一资产向多元配置的深刻转型。在这一背景下，期货及衍生品策略在家庭资产配置中的价值日益凸显，其核心优势在于与传统股债资产的低相关性——CTA策略在2022年“股债双杀”、2024年市场剧烈波动等极端行情中均展现出显著的“危机alpha”属性，是传统股债组合难以替代的分散化工具。
从配置角度看，期货市场涵盖商品期货、金融期货及期权等丰富工具，衍生的策略类型极为多元，风险收益特征覆盖从“类固收替代”到“高弹性进攻”的完整光谱。商品CTA策略可以提供弹性收益，适合作为组合的进攻端增厚。同时“固收+期权”等产品布局，帮助投资者以更平滑的方式参与衍生品市场。
期货及衍生品与传统理财方式是互补关系。对普通投资者而言，可以在固收类资产打底的基础上，将衍生品策略作为家庭资产配置中的“卫星仓位”，通过配置一定比例的衍生品策略，提升组合的整体夏普比率。2026年上半年，国内期货市场“量价齐升”，市场容量持续扩大，流动性不断改善，这为各类衍生品策略的运作提供更优的环境，也为投资者参与期货理财创造更好的条件。
财闻：大部分投资者对期货市场的认知仍停留在专业性强、风险性高、存在入门门槛等。华泰期货在向大众普及期货知识、做好投资者教育方面，形成了哪些具体做法？取得了哪些实际成效？
华泰期货：当前市场普遍存在投教内容碎片化、重理论轻实操、缺少分层规划等痛点，难以匹配投资者从入门到成熟的阶梯式成长需求，不少投资者自学时缺乏完整知识框架，看不懂跨市场联动逻辑，交易仅凭单一指标、容易情绪化追涨杀跌，理论知识难以落地实盘。针对行业现存痛点，华泰期货打造了“轻量化科普内容、线下剑客实操训练营、线上直播矩阵、私域分层课程”四位一体一站式投教成长体系，完整覆盖新手入门、技术进阶、产业深挖、实盘复盘全成长周期，全方位破解大众学习难题，帮助投资者客观认识衍生品对冲保值、多元资产配置的核心价值。
整套投教体系落地成效丰硕：轻量化内容全面覆盖海量线上开户客户，通勤碎片时间即可完成基础学习，大幅降低衍生品知识获取门槛，缩小普通散户与机构投资者的认知差距。在内容传播层面，公司原创的《漫谈期货》投教漫画连载超230期，累计触达数十万投资者；全年不间断线上直播全网播放量破百万，填补新手独自盯盘缺少专业指导的空白。凭借持续精耕细作的投教内容和创新的投教模式，华泰期货多次斩获中期协、郑商所、大商所颁发的优秀投教案例、投教先锋团队、优秀投教大使等多项行业荣誉，以系统化、普惠化、便捷化的投教服务体系，长期陪伴各类期货投资者成长。
财闻：期货市场品种繁多、产业链纵横交错、价格信号瞬息万变，投资者须面对信息筛选成本高、专业解读门槛高、入场交易判断难等难点，华泰期货如何探索投教内容创新，让晦涩的期货知识更通俗易懂？
华泰期货：公司依托自有研究院团队亲自授课，搭建起常态化分层线上直播矩阵，实行周一至周五稳定日播的内容更新节奏，形成“周度理清市场方向、日间解读盘面、细分赛道深挖产业逻辑、收盘复盘总结经验、晚间系统学习交易技术”的全天候交易陪伴链路。
周一《周观・经纬》策略周会聚焦全品种维度，研究员拆解全周宏观环境与各品种多空主线，帮助投资者解决开盘思路模糊、不知该筛选哪些品种盯盘的难题；周二《股指直通车》定向面向C4及以上客户开设，围绕沪深300、中证500、中证1000、上证50四大主流股指，深度拆解基差结构、跨期价差、套保配比与趋势交易策略，帮助投资者建立完整股指期货认知与落地实战能力；周三同步上线《期货黄金眼》《相时而动》栏目，前者由华泰期货研究员坐镇，穿透宏观周期迷雾，深度拆解全球大宗商品的定价权与跨资产套利逻辑，后者紧盯盘中异动、关键数据落地、市场情绪大幅波动等特殊行情，研究员结合基本面、盘面资金流向多维度拆解当下市场走势。
此外，周一、周四晚间上线《剑客直播》，由拥有15年实战经验的期货“老兵”刘涛、谷玉洁两位讲师轮值授课，围绕K线形态、量价关系、均线系统、MACD等核心技术工具深度拆解教学，把技术理论转化为投资者日常交易能直接复用的实操方法；叠加周一上午《周度策略会》，周二、周四、周五上午《行情洞察室》，周一、周二、周四、周五下午《今日解盘》多档日间常态化栏目，让投资者在每一段交易时段都有专业内容陪伴。
在满足投资者碎片化学习需求方面，华泰期货入驻抖音、视频号、小红书、同花顺等十余家主流线上平台，搭建三大轻量化标准化科普专栏：《期货知识卡》图文体系快速讲解合约规则、线上开户适当性、资金管理与合规风控，配套期货交易日历、合约开仓参数速查表等实用工具物料；《期货入门攻略》短视频栏目针对性解答结算盈亏、强平风险、滑点控制、交易权限开通等新手高频实操疑问；原创《漫谈期货》IP依托卡通形象“华仔仔、泰逗逗”，以问答漫画形式科普期货知识，让大众轻松看懂衍生品。针对不同投资者的学习需求，华泰期货针对两类客群定制专属投教课程：面向个人投资者开设《交易入门课》《资产配置课》《产业投研课》、《交易点金课》；面向实体经营主体推出专属《产业套保课》，兼顾散户资产配置需求与企业风险管理诉求。
财闻：近年来，期货市场品种体系持续完善，截至今年6月底，已上市167个期货、期权品种。面对日益丰富的投资标的，投资者要如何选择适合自己的品种？您对刚接触期货的投资者有哪些建议？
华泰期货：我们认为，投资者挑选适配期货品种四大核心标准：其一，选熟不选生。优先选择自身有认知、产业链相关或专业对口的品种。若从事钢材贸易可看螺纹钢、热卷；化工、冶金专业可关注化工、有色品类，依托自身行业认知缩小信息差，避开完全陌生、无从分析的冷门品种。其二，优选适宜入门品种。以单手保证金作为参考，新手优先了解玉米、豆粕、螺纹钢这类几千元一手的品种；谨慎参与股指期货、沪金等高保证金、具备额外交易权限门槛的品种。小资金轻仓试水，合理控制仓位，避免因大额盈亏产生极端交易心态。其三，选波动性小的。优先供需逻辑清晰、走势平缓的品种；原油等多重宏观、地缘因素扰动、涨跌剧烈的标的不适合新手，波动过大研判难度高、交易风险显著增加。其四，选流动性强的。避开晚稻、普麦、线材等成交量低迷的小众品种；主力品种螺纹钢、豆粕、玉米成交活跃、滑点相对较小，常态行情下更容易顺利开平仓，降低挂单难以成交的风险。
另外，我们也想给期货新手一些实操建议：在选品方面，综合四大筛选标准，玉米、豆粕、螺纹钢是新手最优入门标的之一，供需规律清晰、单手保证金较低、流动性充足，入门前可先在华泰期货期赢通APP开通模拟盘实操，熟悉合约规则与行情节奏后，再投入小额资金参与实盘交易。在操作层面，可以“先模拟，再实盘。投资者可以开通仿真模拟账户练习开平仓、止盈止损、盈亏计算，完整感受品种波动，建立基础盘感，模拟盘形成稳定操作习惯后，再转入小额实盘。需要提醒的是，投资者应该“严守轻仓原则”，单次开仓严控仓位，避免重仓或满仓操作，减少情绪波动，预留资金缓冲行情风险；杜绝频繁短线交易，避免手续费累积与情绪化亏损。同时，要建立固定交易规则，提前制定入场、止盈、止损标准，严格按计划执行；若持续亏损及时暂停交易、复盘调整思路，不要重复同一错误操作。最重要的是，坚持循序渐进，拒绝急于求成。短期小幅盈利后不要盲目加仓，多参与线上投教直播、学习分层课程，借鉴研究员与资深交易者经验，持续复盘总结，逐步形成自身交易节奏与风格。总而言之，期货交易自带杠杆，收益与风险同步放大；投资者开户前必须完成线上风险承受能力测评，只参与与自身风险等级匹配的品种，始终把风控放在第一位。
财闻：过去投资者主要通过商品期货直接参与交易，现在又新增了期货资管产品、商品期货投资基金等多种间接参与渠道。华泰期货观察到投资者接触期货的路径发生了哪些变化？
华泰期货：我们通过线上海量客户数据观察到，大众参与期货的路径已发生明显转变：早期交易模式是主流方式是直接开户自主交易，直接买卖商品期货，个人入门门槛高、对专业能力要求极强；而当前市场上已形成“直接线上自主交易+期货资管产品+商品期货基金”三类并行渠道，间接参与渠道快速崛起。
对比各渠道的接受度来看，公募商品期货基金投资面向广大普通投资者，大众接受程度相对更高；期货公司私募资管产品属于合格投资者专属产品，设有较高投资门槛与适当性要求，受众范围相对有限。两类间接参与工具均由专业投研团队负责运作，依托标准化的投资流程与风控机制开展操作，无需投资者持续盯盘、独立研判行情，适合有意布局商品资产、但难以投入充足时间自主交易的人群；而具备多年交易经验、进取型专业投资者，仍偏好线上直接交易，借助华泰期货期赢通APP智能工具自主参与期货交易。两类渠道可互为补充，满足不同投资者的入市需求。
财闻：结合当前市场热点和政策指引，华泰期货在“保险+期货”等金融服务实体经济的模式创新方面，有哪些可分享的落地案例或推进方向？
华泰期货：今年3月，国家金融监管总局、财政部、农业农村部三部门联合印发《关于加强协作促进生猪保险高质量发展的通知》，明确提出“鼓励保险公司开发生猪产业链各环节保险产品，为养殖场（户）提供更全面保险保障”，为期货行业深化“保险+期货”创新、护航生猪产业稳定发展指明了方向。5月，农业农村部修订《生猪产能综合调控实施方案》，将能繁母猪正常保有量目标下调至3750万头左右，行业调控进入精准化新阶段。在宏观政策指引下，养殖主体“保价格、稳收益”的需求比以往任何时候都更加迫切。
上半年，国内生猪价格经历了一轮快速震荡下行，养殖行业普遍陷入亏损，许多生猪养殖企业的经营压力陡增。面对这一形势，华泰期货迅速响应政策号召、主动担当作为，今年落地了一个重点项目：在肇庆市农业农村局的指导下，今年2至5月，华泰期货珠海营业部联合中华财险肇庆中心支公司，针对当地生猪养殖企业启动生猪“保险+期货”专项项目，分两期实施，共计为肇庆当地企业减损558.66万元，其中农户自缴保费部分的赔付率高达471.2%。简单来说，养殖户每自缴1元保费，获得近4.7元的赔付回馈，该项目有效缓解价格持续下跌对生猪养殖企业收益的冲击，也得到当地政府与养殖主体的高度认可。
下一步，公司将重点推进四方面工作：一是加快肇庆模式向更多生猪主产区复制推广；二是推动保障模式升级，从“保价格”向覆盖价格与死亡双重风险的“保收入”迭代；三是深化“保险+期货+信贷+订单”多方协同，把风险管理嵌入养殖全产业链；四是拓展服务品类，将成熟模式复制到花生、苹果等更多农产品及中小微企业场外期权、含权贸易场景，持续为金融服务实体经济贡献期货力量。
财闻：针对市场上仍时有发生的非法证券期货活动，华泰期货在“防非反诈”宣传和引导投资者依法维权方面，如何构建常态化防护体系？
华泰期货：公司已制定专门的《非法集资监测预警及协助打击非法期货活动工作指引》，规定了防非打非活动的责任部门及工作要求。并根据监管要求及公司实际情况，发布多项专门通知落实相关工作要求，构建有序的常态化防护体系。
在“防非反诈”宣传方面，公司严格落实公司制度及监管相关工作部署，依托线上传播渠道及全国各营业网点实现多维度宣传覆盖，持续强化内外部投资者教育。对外，多渠道普及正规期货机构辨别方式，发布诈骗风险警示，创新投教物料形式，如，制作防范非法证券基金期货主题短视频、反诈及投资者保护海报、抵制非法证券基金期货活动横幅等多类宣传作品；对内，印发《非法期货苗头显现妥善处置客诉争议》宣传简报，分享公司2025年涉非法期货投资受损引发的投诉案例及行业典型舆情案例，并结合中国期货业协会非法期货活动通报、风险防范提示，明确非法期货相关投诉处置工作要求。同时，公司按年度组织开展涉非法活动专项自查，围绕涉非排查、防非宣传教育、员工行为管理等全流程开展全面核查。
在引导投资者依法理性维权方面，一方面，持续畅通投资者投诉举报及协助机制。公司要求接收单位主动告知投资者正确的维权方式，必要时提供协调和帮助，投资者可通过客服热线和公司网站提供举报线索。另一方面，通过多种技术手段主动监测并预防与公司相关的非法活动，依托第三方专业反网络钓鱼安全服务开展假冒载体监测处置，推进互联网假冒钓鱼风险专项整治，建立“持续监测—及时发现—快速处置—形成闭环”治理机制，实现从事后被动应对向事前预防、事中管控转变，综合运用多类侦测手段实施全方位监测，相关事项平均24至72小时内完成处置；借助专业舆情监控平台，对公司及下属子公司开展全维度舆情监测，针对仿冒公司名称、商标、网址等侵权误导信息，通过设置专项监测关键词、专人值守等方式，提升线索识别的精准度。此外，公司通过官微发布《12386服务平台|投诉指南之操作指引》《12386服务平台|投诉指南之理性维权》，做好12386服务平台投诉指南的解读宣传。
财闻：值此“818理财节”之际，请面向广大投资者送上3条期货投资与财富管理方面的合理建议或温馨提示。
华泰期货：在2026年“818 理财节”来临之际，华泰期货为广大线上开户客户送上三条核心财富管理温馨提示：
线上开户先学风控，理性匹配自身承受力。投资者完成线上开户后，优先通过华泰期货期赢通APP及线上投教矩阵吃透杠杆、保证金、强平等基础规则，不盲目线上重仓、跟风短线炒作。
善用平台线上智能工具，建立系统化线上投资逻辑。充分运用华泰期货期赢通APP风向罗盘、避险神器等线上自研智能工具，依托分层投教课程持续学习，摒弃仅凭主观情绪线上频繁交易的习惯。
坚守持牌正规线上渠道，远离各类非法线上期货陷阱。仅通过华泰期货官方APP等正规渠道办理开户、交易业务，警惕网络虚假直播间、线上喊单、场外配资等违法活动，遇到疑问及时线上联系客服咨询。
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