8月18日晚间，国内瓶盖主要供应商之一、被称为“瓶盖大王”的金富科技（003018）发布2026年度以简易程序向特定对象发行股票预案修订说明的公告。
公告称，公司于8月18日召开第四届董事会第十三次临时会议，审议通过了《关于公司2026年度以简易程序向特定对象发行股票预案（修订稿）的议案》。根据有关规定及公司2025年度股东会的授权，结合公司本次发行的实际情况，公司对《金富科技股份有限公司2026年度以简易程序向特定对象发行股票预案》进行了修订。
读创财经注意到，对比初始预案，本次修订稿有不少更新，如更新发行对象名称、定价基准日、发行价格、定价原则、发行数量等，更新并确定本次发行不构成关联交易等。
将进一步增加液冷散热核心产品产能
根据《修订稿》，本次以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额不超过3亿元（含本数），扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部投资于以下项目：金富科技液冷板生产基地项目、卓晖金属液冷组件改扩建项目、联益热能液冷组件改扩建项目。
修订稿称，金富科技主要从事应用于饮料、食品等领域的包装产品研发、设计、生产和销售。2026年初完成对佛山市卓晖金属制品有限公司（以下简称“卓晖金属”）、佛山市联益热能科技有限公司（以下简称“联益热能”）51%的股权收购后，上市公司切入液冷散热的高景气赛道，并明确“食品饮料包装+液冷散热”双轮驱动发展战略。未来，公司将在巩固原有包装主业竞争优势的基础上，重点拓展液冷散热业务，持续优化业务结构，培育新的业绩增长点，推动上市公司实现高质量发展。
据修订稿，本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项已经公司2025年年度股东会授权公司董事会办理，并经公司第四届董事会第十一次临时会议、第四届董事会第十三次临时会议审议通过，尚需获得深交所审核通过并经中国证监会同意注册。本次发行的五大发行对象为郭伟松、西藏瑞华商业管理有限公司、陈琼阁、华安证券资产管理有限公司、诺德基金管理有限公司。发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。
根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为35.18元/股。本次发行的定价基准日为发行期首日（即2026年8月12日），发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十。根据本次发行的竞价结果，本次发行的股票数量为8,527,572股，未超过本次发行前公司总股本的30%，对应募集资金金额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产的20%。
本次以简易程序向特定对象发行股票不构成重大资产重组，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件。
修订稿称，本次向特定对象发行股票有以下目的：
一是积极响应国家战略，强化核心竞争力，实现长期发展。2026年初公司完成卓晖金属、联益热能51%股权的收购后，重点向液冷散热业务扩展，推动业务结构优化与高质量发展。液冷散热行业处于政策利好释放、下游需求爆发增长的重要战略机遇期，公司将紧抓散热技术迭代加速升级的发展契机，积极拓展液冷散热业务，进一步提升核心产品的研发技术水平，为公司抢占行业发展制高点奠定坚实基础。
二是把握终端产品液冷化发展机遇，提升液冷散热产品供给能力。随着终端客户产品需求快速增长、产品技术更迭，传统风冷方案在高功率密度场景下散热能力不足、能耗较高及空间利用效率受限等问题逐步显现，液冷散热凭借高效导热、精准控温、节能降耗等优势，正成为新建终端客户产品的重要散热方案。在此背景下，公司液冷散热业务下游需求持续增长，现有产能已难以充分满足客户订单交付及业务规模扩张需要，通过本次募集资金投资项目的实施，公司将进一步增加液冷散热核心产品产能，提升生产制造能力和订单交付能力，增强对下游重点客户需求的响应能力，为公司把握终端客户产品液冷化发展机遇、扩大业务规模、提升长期竞争力和可持续发展能力提供有力支撑。
三是切入液冷散热赛道后业务拓展需求快速提升，公司需充实资本实力以匹配新业务发展及产能建设资金需求。随着客户导入和订单规模提升，公司在产能建设、设备购置、原材料采购和日常营运周转方面的资金需求将相应增加。本次募投项目建成并达产后，公司液冷散热组件产品产能将得到显著提升，有助于公司提升订单承接能力和批量交付能力，把握终端客户产品领域快速发展的市场机遇，推动公司新业务收入和利润规模增长。
四是金富科技液冷板项目系满足液冷组件的配套精密加工需求。本次募投项目金富科技液冷板项目由上市公司实施，通过内部消化现有液冷业务订单需求，公司可以减少对外部加工供应商的依赖，缩短生产交付周期，提升产品质量一致性，并在一定程度上降低外部加工成本，增强液冷业务整体盈利能力和交付保障能力。
募投项目收益方面，修订稿显示，经测算，金富科技液冷板项目达产后预计年均净节约营业成本为4,543.67万元，项目预期效益良好；卓晖扩产项目投资回收期（含建设期）2.95年，税后内部收益率为68.18%，具有良好的经济效益；联益扩产项目投资回收期（含建设期）5.73年，税后内部收益率为27.61%，具有良好的经济效益。
提示收购整合、商誉减值等风险
在修订稿中，金富科技用了不少篇幅提示本次定增的风险，其中包括以下方面：
一是收购整合风险。公司于2026年初收购卓晖金属、联益热能，切入液冷散热业务领域。卓晖金属、联益热能主要从事液冷散热相关产品的研发、生产和销售，与公司原有塑料包装业务在下游应用领域、客户结构、技术路线、生产工艺、经营管理模式等方面存在一定差异。本次收购完成后，公司需要在业务管理、财务管控、内部控制、人员团队、客户资源、供应链体系及技术研发等方面对卓晖金属、联益热能进行有效整合。
尽管公司已就本次收购后的业务协同、管理衔接和风险控制作出相应安排，但若后续整合进度或整合效果不及预期，或公司未能有效实现对被收购公司的经营管理、业务协同和风险管控，可能对公司液冷散热业务拓展、经营效率及整体盈利能力造成不利影响。
二是商誉减值风险。公司通过投资并购切入液冷散热业务领域，推动公司长期发展战略实施。本次并购属于非同一控制下企业合并，交易对价超过被收购公司可辨认净资产公允价值份额的部分，已在公司合并资产负债表中确认为商誉。如未来被收购公司所处行业发展不及预期、市场竞争加剧、核心客户需求变化、订单转化不达预期，或公司对被收购公司的经营管理、业务协同及整合效果不及预期，导致其未来经营业绩、盈利能力或现金流情况低于预期，则公司可能存在计提商誉减值的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。
三是液冷产品毛利率下降风险。若未来同行业竞争加剧、客户议价能力增强、产品销售价格下降，或者铜、铝、不锈钢等原材料、人工及制造成本上涨，公司液冷产品毛利率可能下降。如产品价格下降幅度或成本上升幅度超过预期，将对公司液冷业务盈利能力及募投项目效益产生不利影响。
四是募投项目实施及效益不及预期的风险。公司根据宏观经济形势、产业政策、市场供求、生产经营情况及财务状况等因素，对本次募集资金投资项目进行了充分论证，预期项目能够产生良好的经济效益。但募投项目建设实施、设备采购及安装调试等需要一定时间，若受资金到位、设备交付、工程施工、人员配置等因素影响，项目实施进度不及预期，可能导致项目投产时间延后，进而影响预期效益的实现。
此外，募投项目建成后将新增固定资产等长期资产并相应增加折旧及摊销费用。若未来市场需求、竞争格局、客户开拓、订单获取及产能消化情况不及预期，可能影响液冷业务的收入、成本及利润水平，从而导致募投项目实际效益不及预期，并对公司经营业绩产生一定不利影响。
公司半年度净利最高预增近102%
7月14日，金富科技（003018）发布2026年半年度业绩预告，公司预计2026年上半年归母净利润为9000万元至1亿元，较上年同期的4961万元增长81.41%至101.57%。
预告称，本报告期公司经营业绩较上年同期大幅增长，主要原因有两点：一是2026年上半年，公司积极推进液冷业务战略布局，并于2026年4月初完成对卓晖金属、联益热能各51%股权的收购。自2026年4月1日起，卓晖金属和联益热能纳入公司合并报表范围。报告期内，受益于液冷市场需求增长，卓晖金属和联益热能积极推进产能提升及市场开拓，液冷散热业务收入和利润增长较快，并表后有效提升了公司整体盈利水平。二是2026年上半年，公司按照2026年包装业务工作计划，积极做好包装业务的生产组织、客户维护及市场拓展工作，包装业务营收规模实现稳健增长。
来源：读创财经
审读：乔会青
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