文 | 中国金融网CFN 金捷
图 | 微摄
2.34%的增速，放在这个行业算不算及格？
8月20日晚，江阴银行把半年报甩了出来。
数字不算性感：营收24.49亿元，同比增1.98%；归母净利润8.66亿元，同比增2.34%。
2.34%。搁在五年前，这个增速你都不好意思写进PPT。但搁在2026年，在银行业净利润整体微降0.6%的背景下，这个数字突然变得顺眼起来。
城商行板块上半年净利润同比增7.40%，那是另一条曲线。农商行板块整体跌了12.54%，这才是江阴银行的"参考系"。在同行跌掉两位数的年份，你涨了2.34%，这就叫"跑赢大盘"。
但这并不意味着没有值得追问的地方。恰恰相反，这份财报最有趣的部分，藏在2.34%之外。
公司贷在涨，个人贷在跌，这组剪刀差说明什么
先看贷款端。截至6月末，贷款本金总额1416亿元，较年初增长5.93%。
拆开看就有意思了。公司贷款和垫款（不含贴现）1065.31亿元，较年初增长8.88%——企业贷在涨，增速接近两位数，说明本地制造业、小微企业的信贷需求还在。
个人贷款194.63亿元，较年初下降5.55%——个人贷在跌，而且是负增长。
这跟全国趋势吻合。2026年上半年，全国个人住房贷款余额同比下降0.58%，信用卡贷款余额同比下降2.32%。居民部门在去杠杆，提前还贷、压缩消费贷成了主旋律。
江阴银行不过是这个趋势的一个样本。一个县级市银行，个人贷款掉了5.55%，说明当地老百姓也在"捂紧钱包过日子"。
票据贴现156.05亿元，较年初增长2.53%，基本持平，属于正常调节。
贷款端的结构变化揭示了一个朴素的事实：企业还在借钱扩产，老百姓在还钱缩表。
息差逆势涨了3个基点，怎么做到的？
这才是这份财报真正的干货。
上半年净息差1.57%，同比增加了3个基点。
3个基点，幅度不大，但在2026年能往上走的银行，一只手数得过来。
怎么做到的？看两组数据。
资产端：生息资产平均收益率2.78%，同比下降24个基点。客户贷款平均收益率3.29%，同比下降34个基点。简单说，放贷的利息在降，银行也没办法。
负债端：计息负债平均成本率1.35%，同比下降30个基点。
关键就在这里——负债成本降得比资产收益降得更多。差了6个基点，净息差就是靠这6个基点"挤"出来的。
再看存款结构。截至6月末，存款本金总额1761.49亿元，较年初增长5.34%。其中，个人定期存款927.64亿元，较年初增长9.49%，占比超过一半。
个人定期存款增速9.49%，远超总存款增速5.34%。这指向一个事实：老百姓在拼命存定期，锁定利率，不看活期。
利息净收入14.76亿元，同比增长4.74%，在营收中占比超过60%。在市场普遍关注银行"中间业务转型"的今天，江阴银行依然老老实实靠存贷利差吃饭——只不过吃得更精细了。
一个县城银行的样本意义：农村金融到底好不好做
江阴，江苏无锡下辖县级市，全国百强县常年排前三。2025年GDP超过5000亿元，比一些地级市还猛。
江阴银行的客群，是本地制造业、小微企业、个体工商户和城乡居民。它的资产规模不到2000亿元，在全国农商行里不算小，但放到上市银行里只能算"小弟"。
但正是这种"小弟"，反而更有观察价值。
因为它没有国有大行那种遍布全国的网络、没有股份制银行那种灵活的定价权、没有政策银行那种低成本负债。它面对的是最真实的县域金融环境：客户分散、单笔金额小、抵押物少、信息不对称严重。
在这种情况下，能把净息差做到1.57%还同比回升、能把净利润做到正增长、能把不良率维持在同业较低水平——说明县域金融不是做不好，是要看谁在做、怎么做。
当然，江阴银行也有自己的"护城河"：江阴本地经济实力强，制造业基础扎实，企业信贷需求稳定。这个模式放在中西部县域能不能复制，那是另一回事。
至少它证明了一件事：在县域做银行，只要客户找得准、成本控得住、风险管得严，依然可以赚钱。
至于2.34%的增速算不算及格——答案取决于你跟谁比。跟农商行板块平均-12.54%比，算优秀；跟自己过去的高增长比，算平庸。
及格线从来不是一个固定数字，而是同行做了什么、大环境给了什么。2026年的及格线，显然比往年低了不少。
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