净息差四年首回升至1.41%：银行业盈利筑底的三个信号|净息差|利息净收入|商业银行|筑底|银行业

8月14日，金融监管总局发布2026年二季度银行业保险业主要监管指标。商业银行净息差回升至1.41%，较一季度上升1个基点，这是自2022年一季度跌破2%以来，行业净息差首次企稳回升。一个基点的变化看似微小，背后却是持续四年的单边下行周期被按住了。

1.41%：四年来第一次回头

8月14日公布的数据显示，2026年二季度末，商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%回升0.01个百分点。放在更长的时间轴上看，这个数字的意义完全不同：2022年一季度，净息差跌破了2%，此后每个季度都在往下走，2026年一季度跌至1.40%的历史低位。四年多单边下行的曲线，在这个季度第一次出现了向上的拐头。

招联首席研究员董希淼的解读是：这一微幅变化，意味着净息差自2022年以来持续单边下行的态势进入震荡筑底阶段，略好于市场预期。

回升的动力来自负债端，而不是资产端。董希淼分析，前期高息定期存款陆续到期重定价，置换为较低利率存款，有效压降了负债成本，而且这个效应还会在未来几个季度继续释放。说得直白些，银行手里那批利率还不错的存量存款，正在被"重置"成低息存款，负债成本降下来了，息差自然就缓过一口气。

利润止跌：1.2万亿背后的修复

与净息差企稳同步的，是利润的修复。上半年商业银行累计实现净利润1.2万亿元，与上年同期基本持平。单看这个数字平平无奇，但对比一季度的情况就清楚了：一季度商业银行累计净利润同比下降3.7%，上半年整体却拉平了，说明二季度利润明显修复，好转趋势确立。

同期，平均资本利润率为7.72%，平均资产利润率为0.58%。资产规模方面，二季度末银行业金融机构本外币资产总额498万亿元，同比增长6.6%。其中大型商业银行221.6万亿元，同比增长8.5%，占比44.5%；股份制商业银行80.4万亿元，同比增长6.2%，占比16.1%。

盈利企稳的背后，是银行收入结构的缓慢变化。以率先披露半年报的平安银行为例，上半年营业收入706.17亿元，同比增长1.8%，其中非利息净收入263.29亿元，同比增加14.51亿元，代理个人保险、基金等财富管理业务手续费收入增长是主要拉动项。对存贷利差的依赖度下降，正在成为行业性趋势。

资产质量：稳中有压

资产质量指标有喜有忧。二季度末，商业银行正常贷款余额241.5万亿元；不良贷款余额3.7万亿元，较上季末增加523亿元；不良贷款率1.52%，较上季末上升0.01个百分点。不良率微升，主要来自个别领域的压力释放，整体仍在可控区间。

普惠金融数据保持增长：二季度末，普惠型小微企业贷款余额38.9万亿元，同比增长8%；普惠型涉农贷款余额15万亿元，同比增长7.5%。两项余额分别较上年同期增加约2.9万亿元和1.1万亿元。

分机构看，中小银行的资产质量压力大于大行。年初以来中小金融机构改革化险持续推进，四川等地市级农商行整合落地，高风险机构处置有序推进，这些动作的深层逻辑，都是在为资产质量筑底。

筑底之后看什么

净息差企稳，市场给出的判断是"震荡筑底"，而不是"趋势反转"。理由很现实：负债端重定价的红利还有几个季度可以释放，但资产端的收益率仍在承压，LPR连续14个月未动，若三季度末前后实施政策性降息，资产端收益率还会再下一台阶，息差能否守住1.4%以上存在变数。