随着2026年上市公司半年报披露收官，被市场视为“长期价值风向标”的全国社保基金最新持仓浮出水面。

综合多家媒体报道，截至二季度末，社保基金共现身138至161只个股前十大流通股东名单，合计持股市值约492亿至697亿元。

整体来看，社保基金延续了集中持股、长线坚守、偏好绩优的稳健风格，同时在硬科技与新质生产力方向有所加仓。

一、重仓格局：头部集中，抱团特征明显

从持仓规模看，分众传媒以约2.97亿股的持股量稳居榜首，兴业证券（1.91亿股）、南山铝业（1.30亿股）紧随其后。

这些标的具有行业龙头地位和稳定现金流，契合社保基金追求稳健收益的定位。

从机构抱团来看，中国巨石、山推股份、星网锐捷三只个股均获得4家社保基金组合集中持有。

其中山推股份的社保基金持股比例高达6.69%，显示机构对该股的高度认可。

二、长线坚守：穿越周期的“压舱石”

社保基金以“长情”著称。

统计显示，39只个股获社保基金持有超过两年，其中华鲁恒升自2012年四季度起已累计持有55个季度（超13年），是持有期限最长的个股；

中国巨石、宇通客车分别被连续持有38个和33个季度。

从业绩验证看，这些长线持有的个股中，上半年净利润同比增长的有26只。

深圳机场净利润增长135.97%，中国巨石增长73.87%，华鲁恒升增长49.98%，印证了社保基金“选股重质”的逻辑。

三、调仓动向：增持科技与周期，减持部分标的

二季度调仓呈现明显结构变化：

1.增持方面

星网锐捷获大幅增持361%，盐津铺子增持242%，广汇能源增持83.76%，成为加仓幅度最大的标的。

从行业分布看，社保基金持股主要集中在电子、基础化工、电力设备三大行业，半导体与新能源方向获重点布局。

2.新进方面

社保基金新进44只个股，其中梅花生物（3758万股）、中化国际（3164万股）、盛屯矿业（2623万股）持股量居前。

部分标的上半年业绩爆发力极强，如恒逸石化净利润同比暴增2500%。

3.减持方面

社保基金减持了南山铝业（-41.76%）、百润股份（-44.74%）、鹏鼎控股等个股，显示其在部分涨幅较大或基本面存疑的标的上进行了获利了结。

四、启示：长期主义与产业主线

2026年二季度的社保基金持仓，传递出清晰信号：

一方面，对传统优质龙头保持长线定力；

另一方面，积极跟随国家产业政策，向半导体、新能源、新材料等新质生产力领域靠拢。

市场表现也印证了这一判断，社保基金重仓股7月以来整体跑赢大盘，山金国际、星网锐捷累计涨幅均超60%。

注：以上持仓数据基于2026年6月30日统计，市场存在时间差，不构成投资建议。