行业背景：2026年叉车出口同比+22%，订单排到四季度，锂电叉车性价比突出，抢占欧美、东南亚、拉美市场份额 。

一、整机整车（直接最大受益）

1、杭叉集团（603298）

国内叉车龙头，海外收入占比约44%，外销毛利率显著高于内销，海外布局泰国工厂、8个海外子公司，对冲关税风险 。

电动化占比高，布局无人叉车、工业具身大模型，出口以欧美为主，海外订单弹性大 。

优势：民企经营效率高，盈利能力强。

2、安徽合力（600761）

国内市占率第一，产品销往180个国家，海外收入占比44%，大吨位重载锂电叉车优势明显，泰国海外制造基地在建。中国企全产业链，车桥、变速箱等核心零部件自研自产，抗供应链波动能力强，布局智能物流、AGV机器人。

3、中力股份（603194）

电动仓储叉车龙头，步行式锂电小叉车全球热销，海外占比高，主打欧美市场，小型仓储类产品出口爆发力强 。

4、诺力股份（603611）

仓储叉车+智能物流设备，海外渠道完善，海外订单跟随全球仓储建设放量。

二、上游核心零部件（叉车放量，零部件同步受益）

1、恒立液压：叉车多路阀、油缸核心供应商，国产叉车电动化升级，液压件需求提升。

2、艾迪精密：液压泵、阀，配套合力、杭叉两大龙头。

3、锂电电池企业：叉车大规模切换锂电，锂电池需求爆发；电机、电控配套厂商同步受益。

三、行业爆发核心逻辑

1、价格+性能优势：锂电叉车对比海外品牌性价比高；欧美本土叉车厂商产能不足、售价高，国产替代空间打开。

2、新兴市场需求爆发：东南亚、拉美、非洲制造业转移，新建工厂、仓储带来大量新增叉车需求。

3、电动化红利：全球加速淘汰内燃叉车，国内锂电产业链完备，形成独有的供应链优势。

四、必须正视的风险点

1、海外贸易壁垒、关税、反倾销调查，海外建厂是化解手段，但增加资本开支。

2、行业竞争加剧，价格战会压缩整机、零部件利润。

3、钢材、锂电原材料价格波动，直接影响盈利。

简单小结

弹性最大：杭叉集团、中力股份，海外业务占比高；

综合稳健：安徽合力，全产业链、大吨位产品壁垒高；

上游看：恒立液压、艾迪精密，整机出货拉动零部件订单。