截至8月25日13点24分，上证指数涨0.27%，深证成指涨0.19%，创业板指跌0.13%。转基因、美容护理、小家电等板块涨幅居前。

ETF方面，科创芯片设计ETF易方达（589030）涨1.39%，成分股泰凌微、芯朋微、寒武纪涨超5%，联芸科技、晶晨股份、思瑞浦、思特威-W、翱捷科技-U、帝奥微、杰华特等上涨。

消息面上，高盛大幅上调全球晶圆设备支出预期。高盛发布最新研报，大幅上调2026~2028年全球晶圆制造设备WFE支出预期，分别看至1500亿、2180亿、2810亿美元，对应增速36%、45%、29%，判断本轮半导体设备景气周期有望延续至2028年。上调动因来自美股半导体企业财报及资本开支指引超预期。代工端受益台积电N2二纳米制程大规模扩产，DRAM板块由三星、SK海力士拉动资本开支上行，同时预计DRAM供给紧张延续至2028年。

【券商观点：国海看好光模块景气；爱建关注汽车安全与智驾；方正聚焦半导体设备国产化；觅途分析AI数据中心电力瓶颈；天风坚定看好算力产业链】

国海证券表示，光模块设备兼具技术升级与产能扩张双重驱动，行业景气度有望持续提升。维持光模块设备行业“推荐”评级。

爱建证券指出，8月21日，9家车企因隐藏式门把手安全隐患集中实施召回。召回系新国标落地前的合规整改，整车安全标准趋严；2）8月20日，神龙科技落户武汉，由神龙汽车、东风、Stellantis、长江产业集团等六方出资设立，首期规划4款全新新能源车型，2027年起陆续投放；3）我国发布五项汽车芯片认证认可行业标准，初步构建国家层面的汽车芯片能力评价体系；4）8月21日成都车展期间，“华系车”密集申领L3测试牌照，智界、享界、尊界等已获多地路测牌照，L3强制性国标拟于2027年7月1日实施。爱建综合观点：本周集中召回、芯片认证统一，叠加高阶智驾版本订单占比提升，有望推动安全技术升级、国产芯片导入及高阶智驾量产兑现。我们持续看好具备安全技术积累、国产芯片导入能力及高阶智驾量产优势的整车和核心零部件企业。

方正证券表示，中微公司2026H1营收66.91亿元，同比+34.89%，并拟投35亿元扩建临港基地；拓荆科技H1营收29.13亿元，同比+49.06%，先进制程薄膜沉积设备批量通过验证。精智达存储测试设备放量，盛美上海相关订单增长，深科达半导体设备收入同比+86.99%，国产设备加速兑现。盛合晶微两地先进封装项目合计投资198亿元；韩美半导体拟投1300亿韩元扩充自身HBM键合设备产能，同样国内半导体产业扩产仍将持续，有望带动刻蚀、薄膜沉积、清洗、CMP及测试/先进封装设备需求增长。重点关注：中微公司、拓荆科技、盛美上海、华海清科、微导纳米、华峰测控、长川科技、精智达、金海通。

觅途咨询表示，全球数据中心年用电需求增速>30%，中美贡献90%增量；AIDC高集中、高功率密度、加速装机，将放大局部电力瓶颈。中国稳定大电网与富足风光支撑AIDC加速扩张；美国并网瓶颈推动科技巨头主动锁定电源。AI+Energy新叙事：AI算力新角色InformationBattery，柔性负荷、需求响应潜力。

天风证券表示，我们认为，在整体宏观环境变化复杂背景下，把握核心高景气行业与资产是重要选择。我们仍坚定看好算力产业链核心标的的投资机会，AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长，重视产业链核心厂商。其中，海外算力产业链高景气度依旧，相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气，相关产业链的基本面共振更强，我们持续看好海外算力产业链投资机会。国内方面，后续伴随着国产算力持续发展，大厂如阿里、字节等对于AI的持续投资，仍然看好AI行业以及围绕AIDC产业链的持续高景气。整体上我们积极看好26年国内AI基础设施需求延续高景气，同时应用有望持续开花结果。中美AI均进展不断，同时推理端持续推进。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。

【个股拆解】

泰凌微：泰凌微电子(上海)股份有限公司的主营业务是低功耗无线物联网芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是IOT芯片、音频芯片。报盘：截至截至8月25日13点24分，泰凌微报29.2元，涨跌幅9.36，成交额为2.74亿元。

芯朋微：无锡芯朋微电子股份有限公司的主营业务是提供电源和电机系统芯片及解决方案。公司的主要产品是高可靠性电源管理芯片、功率器件以及各类驱动产品，主要品类包括AC-DC电源产品线、DC-DC电源产品线、DigitalPMIC电源产品线、驱动产品线、功率器件产品线和功率模块产品线等六大类，目前有效的产品型号超2,400款，全面覆盖服务器电源、通信、光伏/储能/充电桩、智能电网、工业电机、智能家电、智能终端的充电器适配器。报盘：截至截至8月25日13点24分，芯朋微报86.51元，涨跌幅6.15，成交额为7.18亿元。

寒武纪：中科寒武纪科技股份有限公司的主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售。公司的主要产品是云端产品线、边缘产品线、IP授权及软件。报盘：截至截至8月25日13点24分，寒武纪报1024元，涨跌幅5.67，成交额为101.07亿元。

联芸科技：联芸科技(杭州)股份有限公司的主营业务是数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片的平台型芯片设计。公司的主要产品是数据存储主控芯片产品、AIoT信号处理及传输芯片产品。报盘：截至截至8月25日13点24分，联芸科技报68.08元，涨跌幅3.09，成交额为4.64亿元。

晶晨股份：晶晨半导体(上海)股份有限公司的主营业务是系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是智能多媒体及显示SoC、AIoTSoC、通信与连接芯片、智能汽车SoC及其他芯片。报盘：截至截至8月25日13点24分，晶晨股份报92.26元，涨跌幅3.08，成交额为5.6亿元。

【关注思路】

科创芯片设计ETF易方达（589030.SH）跟踪科创芯片设计指数（950162.CSI），是目前市场上GPU、CPU等AI芯片含量最高的半导体主题指数产品。成分股集中于科创板芯片设计类企业，前五大权重股包括澜起科技、海光信息、芯原股份、佰维存储、寒武纪，具有较高的AI产业链纯度和弹性特征，投资者可关注该产品在国产大模型生态成熟和算力需求释放背景下的配置机会。