中泰稳固30天持有中短债：上半年赚1643万元规模增20%跑赢基准1.55个百分点|中泰|中短债|债券|基金|股票

来源：新浪基金∞工作室

核心财务规模双增

2026年上半年，中泰稳固30天持有中短债A、C两类份额合计实现净利润1643.40万元，期末总净资产达14.15亿元，较2025年末的11.78亿元增长20.08%，规模实现稳步扩张。两类份额核心财务数据表现如下：

项目A类份额C类份额本期利润（万元）期末资产净值（万元）期末份额净值（元）本期加权平均净值利润率1.22%1.04%

自基金合同生效至2026年6月末，A类份额累计净值增长率达10.51%，较同期业绩比较基准收益率高出1.55个百分点，长期收益能力突出。

全区间净值跑赢基准

报告期内两类份额净值表现均优于对应区间业绩比较基准，净值波动率始终维持在极低水平，收益稳定性极强：

份额类别统计区间份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益A类过去三个月0.54%0.49%0.05%A类过去六个月1.23%1.05%0.18%A类过去一年1.97%1.86%0.11%A类过去三年8.21%7.13%1.08%A类成立以来10.51%8.96%1.55%C类过去三个月0.49%0.49%0.00%C类过去六个月1.13%1.05%0.08%C类过去三年7.56%7.13%0.43%C类成立以来9.70%8.96%0.74%

两类份额各区间净值增长率标准差均稳定在0.01%-0.02%区间，和业绩比较基准波动率基本持平，在严格控制波动的前提下实现了超额收益。

上半年投资操作灵活

2026年上半年，基金管理人结合宏观市场环境灵活调整组合操作：在资金面平稳宽松、信用利差持续收窄的背景下，适当增加信用债久期与持仓占比，4-5月加大利率债交易仓位增厚收益，1-5月组合日均杠杆率超过120%，久期水平较2025年下半年有所抬升；6月随着资金面边际收敛，顺势下调杠杆与久期水平，最终上半年组合最大回撤仅为-0.10%，净值走势极为平稳。

上半年业绩超额达标

截至2026年6月末，A类份额净值为1.1051元，上半年净值增长率1.23%，同期业绩比较基准收益率1.05%；C类份额净值为1.0970元，上半年净值增长率1.13%，同期业绩比较基准收益率1.05%，两类份额均顺利完成业绩目标，超额收益明确。

下半年债市展望清晰

管理人判断2026年下半年债市整体将延续震荡偏强格局，利率下行空间有限、波动或将放大，10年期国债收益率下破1.7%需要基本面明显转弱或央行超预期降息配合；资金面整体维持适度宽松，三季度可能出现利率阶段性高点，四季度有望再度探至年内新低。后续基金将继续以信用债作为底仓，通过利率债、金融债波段交易增厚收益，灵活调整仓位与久期，力争实现净值稳步上涨。

各项费用合规计提

报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，管理费按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，托管费按0.05%的年费率计提，费用支出明细如下：

费用项目2026年上半年发生额（万元）2025年上半年发生额（万元）基金管理费基金托管费销售服务费

截至2026年6月末，基金应付管理人报酬35.86万元，应付托管费5.98万元，均处于正常应付区间。

交易成本整体可控

报告期内基金应付交易费用余额为6.82万元，全部为银行间市场交易应付费用。当期债券交易相关的买卖债券差价收入为-94.29万元，债券投资利息收入达2255.56万元，债券投资总收益为2161.27万元，交易成本整体可控。

无股票相关交易收益

本基金为中短债债券型基金，不参与股票投资，报告期内无任何股票买卖交易，未产生股票投资收益，全部收益来源均来自债券相关投资操作。

关联方交易全合规

报告期内基金全部债券交易、债券回购交易均通过关联方中泰证券的交易单元完成，合计债券成交金额1.01亿元，债券回购成交金额58.45亿元，应支付关联方佣金1.77万元，占当期佣金总量的100%，所有关联交易均按正常商业条款开展，不存在利益输送情形。

前五大债持仓占比超11%

截至2026年6月末，基金全部持仓均为债券，未持有股票、资产支持证券等其他品种，按公允价值占基金资产净值比例排序的前五名债券明细如下：